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對美多晶硅反補貼初裁方案出臺，加工貿易類業務免受制裁影響

中國產業經濟信息網作者：韓昭林華時間：2013-09-24

觀點簡述：2013年9月16日商務部公布了對美多晶硅反補貼調查的初裁決定。在公告中商務部認定多數美太陽能級多晶硅存在6.5%的補貼幅度，自2013年9月20日開始將會按照補貼幅度實施臨時性反補貼措施。我國進口商在進口上述產品時需要按照相應稅率向海關繳納保證金。

中國市場上光伏設備產業鏈下游環節規模較大，存在著對多晶硅的旺盛需求。但是由于多晶硅較高的技術含量，后發的國內多晶硅產業競爭力一般，長期以來形成了外資企業占主導地位的市場格局。近年來我國多晶硅企業市場占有率不斷上升，但是根據商務部數據直至2012年仍然在50%以下。

需要關注的是包括反傾銷、反補貼在內的制裁通常不針對加工貿易形式的進出口業務，而進口多晶硅生產組件出口的企業多滿足加工貿易的認定條件。因此對于多晶硅市場而言，能夠受到雙反初裁制約的僅為進口多晶硅生產組件內銷的原材料市場；對于組件企業而言，出口占比較高的企業受雙反帶來的成本沖擊更小。

商務部公布對美多晶硅反補貼制裁方案，懲罰稅率水平不高

繼2013年7月18日中國商務部公布了對美韓多晶硅產品反傾銷調查結果宣布對美韓多晶硅企業進行53.30%-57.00%的懲罰性關稅之后，2013年9月16日商務部又公布了對美多晶硅反補貼調查的初裁決定。在公告中商務部認定多數美太陽能級多晶硅存在6.5%的補貼幅度，自2013年9月20日開始將會按照補貼幅度實施臨時性反補貼措施。我國進口商在進口上述產品時需要按照相應稅率向海關繳納保證金。按照《中華人民共和國反補貼條例》規定，臨時制裁最長不超過200天；假如終裁確定存在補貼行為，或將執行最長不超過10年的制裁。

中國多晶硅產品需求規模大、本地產能規模小，長期以來由外資主導；技術、工藝等方面競爭力較弱導致產業效率低下

硅片切割、電池片制造、組件生產技術門檻較低，中國企業利用成本優勢迅速在全球市場上占據了重要的市場地位。但是多晶硅環節化工屬性強、生產工藝革新快，具有較高的技術要求。與組件等下游環節的市場地位不相稱，中國企業在多晶硅領域的市場地位更弱。2012年中國多晶硅產能占全球35%，遠低于組件產量的市場份額。

然而較低的市場份額還不能夠充分說明中國多晶硅產業競爭力情況，我們認為由于在技術、工藝方面的落后其全球競爭力較差，部分產能屬于低效資產。2012年中國多晶硅產能占據全球的35%，但是產量僅占全球的27%，顯示其產能運營效率不容樂觀。產業競爭力較為突出的是美洲地區，2012年美洲以僅28%份額的產能博取了34%的產量市場份額。

由于產業下游環節規模較大而多晶硅環節競爭力一般，中國多晶硅市場長期以來由外資企業主導。近年來國產多晶硅產品市場份額較低，產業處于進口替代過程中，2012年6月已經獲得了42.19%的市場份額。正如多晶硅市場產量、產能市場份額差距所反映出的，較差的產業競爭力導致了較低的產業效率。近年來中國多晶硅產能利用率不斷下滑，2012年上半年仍然處于不到60%的較低水平。

進口多晶硅生產組件出口多屬加工貿易業務，將會免受反傾銷、反補貼措施的不良影響，出口占比較高的組件生產企業受成本沖擊影響小

對于此次對美多晶硅產品反補貼制裁對于硅料產業的影響分析與我們之前針對反傾銷措施分析類似。反補貼、反傾銷制裁將會提高進口產品的實際成本，一定程度上推進光伏級多晶硅的進口替代，有利于提高國內晶硅企業的開工率。同時在下游企業普遍虧損的狀況下，多晶硅的提價空間可能不足。但是需要注意的是進口多晶硅生產組件出口多屬于加工貿易業務，將會免受雙反制裁的影響。根據《中華人民共和國海關對加工貿易貨物監管辦法》，加工貿易是指“經營企業進口全部或者部分原輔材料、零部件、元器件、包裝物料（以下簡稱料件），經加工或者裝配后，將制成品復出口的經營活動，包括來料加工和進料加工。”我國組件企業進口硅料生產組件出口多數符合加工貿易相關條件，按照《中華人民共和國海關總署公告2001年第9號》規定單據完整的加工貿易免交反傾銷保證金，反補貼方面的處理通常與反傾銷處理一致。

對于多晶硅市場而言，受商務部雙反影響的主要為滿足內銷組件生產所需的進口多晶硅原材料市場。在組件平均硅耗6g/w、進口多晶硅生產組件出口均為加工貿易、國內裝機組件均為國內產品且所耗用硅料進口比例為行業平均水平的假設下，以2012年國內5GW裝機量和2012年6月60%左右的多晶硅進口比例估算，能夠受雙反影響的進口多晶硅市場規模約18000噸、合2012年上半年國內多晶硅消費量的17%左右。整體看對國內多晶硅的市場供給格局影響較為有限。