息差步入拐點侵蝕利潤，銀行漸別“暴利時代”

　　今年一季度“銀行暴利超過煙草行業”的爭論猶然在耳，二季度之后，盡管銀行的總體利潤增速依然不俗，但“暴利”般的增速似乎已悄然遠去。貸款擴張步伐放緩、息差收窄、不良率“抬頭”等負面跡象已經開始顯現，并不斷侵蝕銀行的利潤空間。

　　業內人士認為，隨著經濟增速持續溫和放緩和利率市場化的深化推進，銀行業或將逐漸告別利潤高增長的“暴利時代”。

　　亮麗業績背后藏有隱憂

　　隨著工商銀行發布2012年中期業績，A股16家上市銀行的中報全部披露完畢，銀行業吸金能力依然強勁，業績也普遍超越預期。中報顯示，16家銀行上半年凈利潤達5452億元。

　　銀行業的“暴利”依然令人驚艷，上半年中石油、中石化、中海油三家石油巨頭總共實現的凈利潤達到1175.9億元，然而這尚不敵工商銀行一家銀行上半年的凈利潤。

　　不過，“銀行暴利”將不再是市場關注的唯一焦點，在令人羨慕的高增長同時，資產質量成為市場關注的另一個焦點：二季度以來，頻頻爆出銀行壞賬的消息，讓銀行巨額利潤蒙上一層陰影。

　　“上市銀行中報披露好于市場預期，但市場對未來盈利的可持續性和資產質量仍較為擔憂。”招商證券在研報中稱，銀行業已經出現逾期貸款增加較快，不良貸款溫和回升等現象。

　　其實，這從銀行的凈利潤增速已經開始下降可看出銀行隱憂浮現：以中行為例，上半年凈利增速僅為7.58%跌進個位數，和去年同期27.86%的增速相比相差了數倍。股份制銀行中增幅最高的平安銀行為45.20%，而在以往銀行增長超過50%的并不少見。

　　而不良貸款成為壓在銀行心頭另一個揮之不去的陰影。16家上市銀行中有7家銀行的不良貸款率出現了上升，主要集中在股份制銀行，而不良貸款余額各家銀行則出現了普遍性的上升。光大銀行不良貸款余額62.54億元，比上年末增加5.27億元，其中中小企業貸款不良率達到1.63%。

　　銀行息差步入拐點侵蝕銀行利潤

　　衡量銀行盈利能力的重要指標之一息差水平，盡管從同比來看上半年銀行的息差仍出現普遍上升，但從季度環比來看，息差已經形成下降的趨勢。中報顯示，除了興業、華夏、建設銀行等幾家除外，大多數銀行的凈息差都在環比下降。

　　交通銀行金融研究中心研究員許文兵表示，從銀行中報來看，盡管銀行業利差從同比上看仍在擴大，但是如果從季度環比來看，銀行的利差正在縮小，而環比數據顯然更能體現出趨勢性的變化。

　　從銀監會披露的行業數據來看，銀行業二季度的凈息差從峰值的2.8%回落至2.7%，是繼本輪凈息差上升周期以來的首次下降。從個體銀行來看，交行上半年凈利息收益率2.61%，雖然同比在上升了6個基點，但環比下降了5個基點。

　　中信證券分析師朱琰在研報中指出，雖然存在貸款重新定價、議價水平等因素的差異，不同銀行的凈息差二季度還存在一定差異，但全行業凈息差系統性的環比回落已成定局，其中央行在六、七月份連續降息以及擴大存貸款的浮動區間成為決定性因素。

　　“伴隨著利率市場化的推進，商業銀行將受到巨大影響。按照國外經驗，利率市場化初期，利率水平將整體上漲，存貸利差將大幅縮小，這將大幅削減以存貸業務為主的中資銀行利潤，其中以中小銀行為甚。”興業銀行首席經濟學家魯政委表示。

　　交通銀行副行長于亞利在該行的業績發布會上表示，從趨勢上看，未來息差收窄的壓力還是比較大，一是由于利率市場化的推進，其次則主要是貸款的重定價周期要短于存款的重定價周期。

　　銀行將別“暴利時代”

　　“銀行業最好的時間已經過去了。”瑞信董事總經理陶冬表示，銀行業利潤大幅度下降最重要的因素，在于引入競爭。當更多的中小型銀行進入的時候，他們沒有儲蓄基礎，只有通過拉高儲蓄的利率來招攬客戶，這個時候整個銀行業存款和貸款的利率差會越縮越小。

　　雖然二季度銀行盈利水平維持高增長勢頭，但驅動銀行盈利的多重因素都呈現放緩跡象。央行降息效應將在三季度進一步顯現，所以預計三季度行業凈息差將維持環比下降態勢，且下行幅度存在加大趨勢。

　　“凈息差、中間業務收入增速、資產質量季度數據向下波動，都表明銀行業景氣向下的拐點在二季度得以確認。”中信證券銀行業分析師朱琰在報告中表示。

　　上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊教授認為，未來三個方面將侵蝕銀行的利潤：經濟低迷造成的有效信貸需求不足、利率市場化以及前幾年銀行業務過度擴張可能造成的不良貸款。

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認為，在過去幾年中，規模擴張、利率管制以及風險較低是銀行業利潤持續強勁增長的主要因素，未來這樣的發展模式會遇到越來越大的阻力。同時，利率市場化的推進以及市場競爭的不斷升級，也會導致銀行利差空間的收窄。進一步優化收入結構，增加中間業務收入占比將是中國銀行業未來的發展之路。（王濤 王淑娟 姚玉潔）

來源：新華網

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