中投去年境外投資浮虧4.3% 創4年最差業績

跑輸多數主權基金，創四年來的最差業績；總資產同比增17.72%，累計年化收益率3.8%

　　出海近5年的中國主權基金——中國投資有限責任公司昨天發布其第四份年報，2011年中投境外投資全年收益-4.3%，創四年來的最差業績。不過，自公司成立以來的累計年化收益率為3.8%，呈正增長走勢。

　　跑輸多數主權基金

　　年報顯示，截至2011年12月31日，中投公司資產總計4821.67億美元，較2010年同期增長17.72%；投資收益合計485.89億美元，凈利潤為484.22億美元，2010年該數字為515.6億美元。

　　回顧中投公司此前3年的海外投資成績單，2008年年度收益率為-2.1%，2009年和2010年都獲得11.7%的戰績，但到2011年境外投資收益為-4.3%，可以看出2011年的業績已創下近四年最差。

　　多家已經公布年報的世界其他主權財富基金業績均有不同程度下降。據新華社報道，挪威政府養老金2011年虧損154億美元，投資收益率為-2.5%，其2010年的收益率曾達9.6%。全球最大的主權財富基金阿布扎比投資局2011年年報顯示，其20年年均收益率由2010年統計的7.6%下降至最新統計的6.9%。新加坡淡馬錫截至今年3月的財政年度中，一年期股東總回報率由上一財年的4.6%下降為1.5%。

　　受整體市場下跌拖累

　　對于境外收益浮虧4.3%的成績，中投在年報中解釋稱，主要是由于全球經濟復蘇緩慢，受歐債危機等負面因素沖擊較多，國際環境復雜多變，中投公司面臨的外部環境充滿巨大挑戰。

　　中投公司新聞發言人也表示，2011年是中投公司進入滿倉運作的第一年。與世界上其他大型主權財富基金、機構投資者一樣，中投公司的境外投資業績也受到整體市場下跌影響，加上中投公司長期資產中對金融、資源能源等周期性行業投資占比較大，私募股權投資基金和投資項目大多尚處于投資期，一些對能源資源等領域上市公司的直投項目市值出現較大波動，因此2011年公司境外投資業務收益率為-4.3%。

　　事實上，市場對中投過多投資于金融領域一直看法不一。在中投成立之初，首批投資就瞄準了金融領域，先后投資了黑石集團、摩根士丹利等金融機構，而于2008年爆發并愈演愈烈的金融危機，讓中投一度巨額浮虧。當時部分市場人士質疑，作為主權基金，應該投資具有戰略意義的實體經濟，而不應該過多的投資于金融等風險較大、杠桿較高的領域。隨后中投也逐步拓展投資領域。

　　年報顯示，中投境外投資的股權投資中金融占比為19%，能源行業占比為14%，分列中投海外股權投資的前兩位，其地域分布也較為集中，以北美為主，占比為43.5%，其次為亞太地區為29.6%。

　　利潤或來自國內銀行股

　　境外投資浮虧4.3%，但公司整體仍能獲得484.22億美元凈利潤，這意味著中投在國內投資的資產去年有較大利潤。中投在境內的投資主要通過匯金進行，匯金在四大行和國家開發銀行都有大比例持股，四大行去年均大幅盈利，這應該是中投的主要利潤來源。年報中對此并未解釋。

　　中投2011年9月設立了中投國際，公司此前開展的境外投資業務也全部轉入該子公司。上述調整結束后，中投公司下設中投國際與中央匯金兩家子公司，分別獨立運營。

　　年報中稱，中投國際的境外投資業務與中央匯金公司代表國家進行的國有重點金融機構股權投資業務之間實行嚴格的“防火墻”措施。（記者 蘇曼麗）

來源：新京報

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