2月以來，大盤走勢震蕩，以半導體為代表的硬科技板塊出現連續調整。投資者內心難免嘀咕，2025年風光無限的國產芯片，今年還有戲嗎？
剛剛落幕的兩會為國產芯片注入一劑強心針。今年政府工作報告首次將集成電路列為國家層面重點打造的“新興支柱產業”之首，這一戰略定位的升級，意味著政策、資金、資源有望加速向芯片領域傾斜。
市場上半導體相關指數不少，但真正受益于未來產業趨勢的，主要是兩個不同的產業鏈環節：一是國產AI芯片設計，二是半導體材料與設備。
科創芯片設計指數和半導體材料設備指數就分別對應這兩個細分賽道，前者是目前A股算力純度最高的指數，專注于科創板上市的算力芯片產業鏈相關企業，包括寒武紀、海光信息、芯原股份等核心AI芯片股，數字芯片設計和模擬芯片設計行業合計占比近95%，后者半導體設備和半導體材料行業合計占比超85%，能夠精準聚焦各自賽道的核心環節。
從市場表現看，截至3月6日，半導體材料設備指數和科創芯片設計兩只指數由于銳度更高，年內漲幅超過15%。
還有一條國證芯片指數，沒有上面兩個指數顆粒度細，既有50%的數字芯片設計，還有20%的半導體設備和11%的集成電路制造，覆蓋產業鏈條長，產業鏈不同環節之間漲跌會互相抵消一部分，所以漲幅僅有7%，銳度沒有科創芯片設計指數和半導體材料設備指數高。
表：半導體相關指數在產業鏈定位及歷史表現
數據來源：Wind，2026年漲幅截至3月6日。
接下來一段時間，科創芯片設計和半導體材料設備還是值得期待的。這兩條細分賽道的邏輯相當清晰，前者有國內大模型推廣力度超預期，海外競爭力不斷攀升，海外芯片供應受限倒逼國產化加速，有望帶動國產AI芯片需求上修；后者則有頭部存儲廠商即將登陸資本市場，募資重點投向產線擴建，疊加存儲芯片價格持續上漲，半導體材料設備的景氣邏輯逐步兌現。
當前的調整更多還是情緒面的擾動，指數下蹲蓄力后又迎來兩會政策加持，再次向上的空間有望逐步打開。想搭上半導體國產化這趟車的投資者，可以考慮將科創芯片設計ETF易方達（589030）、半導體設備ETF易方達（159558，聯接基金A/C：021893/021894）等產品納為長期資產配置的一環。
轉自：新聞晨報
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