成本優勢顯著 供給持續優化 需求穩步增長
近日，有機硅市場全線走強，大廠封盤挺價，惜售情緒濃厚。目前，國內主流二甲基環硅氧烷混合環體(DMC)平均價格上漲300~500元(噸價，下同)，107膠、二甲基硅油價格也同步上調200元左右。
業內人士表示，當前有機硅市場處于成本端底部托底、供給端持續優化、需求端穩步增長態勢，行業正從過去的“內卷”式競爭逐步轉向有序發展，將迎來盈利修復拐點。
原料端成本優勢顯著。有機硅生產主要原料為金屬硅與甲醇。其中，金屬硅是最核心的原料，在生產成本中占比遠高于甲醇。當前金屬硅價格低位震蕩，并未跟隨原油、甲醇價格出現大幅上漲。相較于海外企業，國內有機硅企業具有顯著的成本優勢。
供應端持續優化。自2025年11月至今，國內有機硅行業連續召開6次會議，核心圍繞修復利潤展開。最近，上游單體企業的減產策略將繼續執行，這直接從源頭收縮了有機硅行業的有效供給，徹底扭轉了過去盲目擴產、低價惡性競爭的格局。
另外，2026年國內有機硅產能幾乎沒有新增，僅少量規劃將在2027年落地。加之龍頭企業還主動減產，導致庫存處于低位。在此背景下，國內有機硅市場從過去的供過于求逐步轉向供需緊平衡狀態，為價格上行提供核心支撐。
再看國外，全球化工巨頭陶氏此前宣布將于2026年年中起逐步關閉英國工廠的14.5萬噸/年DMC產能，預計2027年底前完成退出。其接連的產能調整與意外停產，正不斷加劇全球有機硅及上游原料的供應緊張態勢，成為推動有機硅價格新一輪上行的核心催化劑。
需求端也在穩步增長。國內有機硅產品主要出口至韓國、歐洲及美國等地，海外需求以電子電器領域為主導，國內需求則主要集中在建筑領域。雖然傳統建筑需求偏弱，然而下游新能源領域的光伏、新能源汽車需求爆發，帶動有機硅需求端穩步增長。
與此同時，AI產業、機器人產業的高速發展也為有機硅帶來了全新的需求增量。其中，機器人皮膚、AI相關終端設備的密封、導熱、絕緣部件等新興應用場景對有機硅的需求將持續增長。整體來看，有機硅行業需求端呈現出“傳統需求剛性穩固、新興需求持續放量”的特征。
有機硅企業的業績報告也驗證行業正在回暖。4月3日，東岳硅材發布業績預告顯示，該公司一季度歸母凈利預計1.83億到2.03億元，同比直接暴漲397%到451%。
“不過，部分風險因素也值得關注。4月1日起聚硅氧烷出口退稅政策正式取消，疊加前期部分海外客戶的搶出口行為，二季度出口訂單或面臨階段性回落壓力。此外，歐洲天然氣價格波動仍可能影響當地產能退出節奏，而國內龍頭企業若在利潤改善后調整排產計劃，也將影響供給格局。”國化新材料研究院研究員柳任璐說，綜合來看，有機硅行業正從過去的“內卷”式競爭逐步轉向有序發展，盈利修復的邏輯正在兌現，但價格上行空間仍需結合需求兌現節奏、出口訂單變化及企業挺價執行力度等因素動態評估。
轉自：中國化工報
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