2010年的鉀肥市場是一個轉折點

經歷了2008年至2009年鉀肥市場的深度調整之后，市場普遍預期2010年將是恢復和調整的一年，需求會走出低谷，逐步穩定和持續地增長起來。

全球鉀肥供需增長明顯提高

按照IFA估計，2010年全球三大養分元素的需求均會增長，而鉀元素在經過了2008、2009年連續兩年的嚴重下降之后，其恢復性的增長將超過氮和磷，會出現明顯提高。

北美：北美地區農民用肥量基本穩定，并具有增長潛力。北美鉀肥年需求量的歷史最高水平是900萬噸。

巴西：巴西90%的鉀肥供應來自于進口，2008年，巴西進口鉀肥約650萬噸，2009年進口了340萬噸，同比降低了48%。2010年，快速發展的農業經濟和極低的庫存量將使進口量大幅增加，預計會超過600萬噸。事實上，1-7月份已經完成了320萬噸。而7-10月份應該是巴西采購的旺季。

印度：一直保持著強勁的需求量和進口量，即使在金融危機大環境不利的時期，仍然保持了增長勢頭。據統計，印度2008-2009年的進口量為567萬噸，2009-2010年為570萬噸，預計2010-2011年將進口590萬噸以上，而到目前為止，印度已經完成了540萬噸的采購任務。

中國：今年的進口量也比去年大幅增長，按照海關統計，1-7月份總進口278萬噸，而去年全年的進口量為198萬噸，已經提高了40%。預計今年的總進口量將能達到400萬噸以上。

事實上，幾大鉀肥供應廠家的中期報告都顯示，銷售業績對比去年大為改善。到7月底，北美鉀肥生產商的庫存減少，低于前五年的平均水平。由于出貨比較順利，各供應商的9-10月份的貨量都已銷完，生產計劃排到年底，有些工廠還將面臨著檢修期，因此，庫存量不構成供應商當前壓力。

供應商們樂觀估計，今年全球的需求量已經恢復到2007-2008年的水平，供應量大大高于2009年的2500萬噸，可能達到4500萬噸，甚至超過5000萬噸。

國內鉀肥供需增加價格穩中有升

首先，中國政府的惠農政策堅定了市場信心。中國政府始終把解決好“三農”問題放在各項工作的首位。2010年初的《政府工作報告》中明確指出，要繼續實施對種糧農民直接補貼，增加農資綜合補貼、良種補貼、農機具購置補貼，中央財政擬安排補貼資金1335億元，比上年增加60.4億元。進一步提高糧食最低收購價，等等一系列的惠農政策，目的是給予農民更多實惠，同時也堅定了市場信心。

今年中央對糧食生產支持力度加大，在夏糧生產的關鍵時節，國務院于4月19日及時出臺了“一噴三防”弱苗施肥補助等一系列政策措施，成效十分顯著。

8月11日，在溫家寶總理主持召開的國務院常務會議上，針對當前秋糧尤其是晚稻生產面臨的困難，及時出臺了在南方八省水稻主產區發放每畝11元的肥料實物補貼。

這對這兩年遭受重挫的農用鉀市場是個極大的利好，將使農戶恢復對鉀肥的使用。8月份本來已是農用鉀銷售季節的尾聲，但在農業補貼的刺激下，當月農用鉀銷售市場火爆，創下今年農用鉀銷量最高月的記錄。

第二，進口供應增加，國產供應穩定。按照海關統計，今年1-7月份，我國進口氯化鉀278萬噸，其中海運進口191萬噸，陸運87萬噸。預計今年全年進口量能夠達到400萬噸以上。這一數量雖然大大超過了去年198萬噸的總進口量，但對比前三年、前五年甚至前十年的平均進口量還有差距。

陸運鉀肥一直依靠地理優勢，是中國市場調節和補充。今年前7個月邊貿進口87萬噸，占總進口量的三分之一。但最近幾個月到貨較少，6月份進口了3.1萬噸，7月份進口了6.1萬噸。從7月開始，先是由于俄羅斯天氣原因，后期由于運輸車皮問題，導致8月沒有新的成交。而國內市場成交較前期略有增加，普遍對后市持樂觀態度。

鹽湖鉀肥是國內最大的氯化鉀生產企業，截至8月中旬，鹽湖集團下屬鉀肥企業年累計生產超過150萬噸，預計全年生產將超過230萬噸，比去年略有增長。除鹽湖鉀肥外，分布在青海和新疆部分地區的一些小規模鹽湖上還建有十幾家小型氯化鉀生產廠家，總生產能力在180萬噸左右。今年青海小廠的生產受多雨影響較大，將會有一部分減產，預計產量將比去年減少50萬噸左右，在100-120萬噸之間。而今年發運情況相對較好，小廠鉀肥的價格又具有一定的優勢，銷售情況良好，一直保持較低的庫存。國投羅布泊硫酸鉀已經建成硫酸鉀生產能力120萬噸，今年預計產量85萬噸，銷售情況良好。預計國產鉀肥今年的供應量與去年基本持平或略低，在450萬噸左右。

第三，復合肥開工率提高，鉀肥需求恢復。秋季作為復合肥企業生產旺季，復合肥廠開工率提高。其中大的復合肥廠達到60-70%，中小型復合肥廠在50%左右。2010年第一、二季度銷量相對較低，6月份庫存已處于相對較低的水平，因此復合肥廠積極提高開工率，為秋季用肥作準備。在其它原料價格上漲的帶動下，復合肥價格也是一漲再漲，各企業報價均有不同程度上調。硫酸鉀的價格也在不斷上升之中，工廠開工率普遍較好，成交價格提高。這些都對鉀肥市場起到巨大的支撐作用。

第四，市場價格先抑后揚，目前穩中有升。今年上半年，國內鉀肥市場持續低迷，由于去年第四季度工廠備貨積極，基本上原料備至今年春季，提前消化了今年春季需求。因此，今年春季出現旺季不旺，工廠開工率不足，采購積極性差，成交寥寥的現象。同時，氮肥和磷肥的價格低迷，也沒能帶動起鉀肥的價格，鉀肥價格一直處于陰跌的狀態，俄紅鉀最低到過2300元/噸的水平。

當價格下跌到進口成本以下時，市場開始穩定。但成交依然稀少，市場依然信心不足。7月份開始，隨著工廠秋季生產原料備貨的啟動，市場逐步回暖，并開始了一輪強勁的上漲勢頭，俄紅鉀從最低谷的2300元/噸上漲到目前的2550元/噸的水平，并且保持了穩中有升的態勢。受復合肥原料價格上漲、存貨不多等因素的影響，華東、華北地區復合肥企業、化工企業、經銷商對鉀肥的淡儲積極性加大。

由于上半年市場慘淡，經銷商采購積極性差，渠道庫存處于較低的水平。進入7、8月以來，隨著市場的回暖，經銷商信心恢復，采購積極性增加，渠道蓄水能力開始顯現，不斷走高的鉀肥價格給其帶來了更加積極樂觀的后市預期，有備貨存貨的積極性。目前，渠道庫存正在不斷積累。

供需同時增加短期價格上漲

按照IFA預測，未來的2010-2014年，預計全球鉀肥的供應量從2009年的3710萬噸（氧化鉀純量），增長到2010年的3800萬噸，進而到2014年達到4590萬噸，年增長率約為5%。而需求估計2009年為2480萬噸，2010年為2990萬噸，到2014年增長到3580萬噸，年增長約9%。可以看出，供應和需求同時增加，并略大于需求。但如果假設新增的產能推遲一年，則供需是平衡的。

目前的俄羅斯鉀肥兩家生產企業烏拉爾鉀肥公司（Uralkali）和謝爾維尼特鉀肥公司（Silvinit）合并，以及BHP主動收購PCS的事件，說明了國際大集團希望建立更高的壟斷地位，對全球鉀肥供應格局深度滲透，進一步加劇控制資源控制價格的可能性。

普遍認為，2010年的鉀肥市場是一個轉折點，鉀肥需求將回到歷史的增長趨勢中。長期來看，人口增長以及對糧食需求增加的壓力，是鉀肥需求增加的長期支撐。但是，市場的走向會受到各種綜合因素的影響，比如政策因素、世界經濟、天氣影響、突發事件、與其他肥種價格的連動等等。另外，有過2009年價格“過山車”的教訓，供應商也不得不考慮，合理的鉀肥價位水平是影響鉀肥需求量的重要因素。短期來看，供應略顯緊張，價格會適度上漲。

來源：化肥資訊

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