滬膠量倉雙創新高

　　近日，由于周邊股指期貨市場資金外流，引發滬膠伴隨較大成交量和持倉量劇烈震蕩。9月11日收盤，滬膠主力合約收漲95元，漲至11860元，漲幅為0.81%；該收盤價較8月27日低點10940元累計上漲920元，漲幅為8.41%。9月11日，滬膠總成交量創下7月9日以來較大值135.7萬余手，總持倉量自8月27日的22萬余手增加至9月11日的28.8萬余手，累計增倉6.8萬余手。量倉雙創近期新高。

　　近階段，受中國金融期貨交易所大幅提高股指期貨非套期保值交易保證金、持倉保證金、大幅提高手續費、嚴格限制日內開倉交易限額等諸多嚴格限制市場過度投機措施影響，股指期貨3個品種以成交量和持倉量為標志的交易規模穩步縮減，股指期貨場內沉淀資金積極平倉退場。

　　與此同時，國內商品期貨市場總成交量和總持倉量則穩步拓展。由此可以推測，股指期貨場內沉淀資金有向商品期貨市場轉移的跡象。不排除源于股指期貨的少量場內沉淀資金轉移至滬膠。

　　滬膠供需關系利空影響與低位成本利多支撐作用相交織，引發多空雙方分歧漸趨尖銳，促使雙方投入增量資金，并展開擴倉爭奪。

　　滬膠持倉量擴展，并創下2個多月以來較大值28.8萬余手，說明在多方增量資金增倉吸納、并積極追捧的同時，空方增量資金也擴倉攔截、并逢高打壓。另外，滬膠主力合約RU1601空方前20名主力凈空單，相比多方前20名主力凈多單多1萬余手，其他合約也呈現同樣的空強多弱對比態勢，持倉量平穩，仍對期價產生壓制作用。因此，滬膠期價雖然技術性反彈，但由于橡膠市場供需關系依然呈現供過于求態勢，反彈空間仍較為有限。（施海）

來源：中國化工報

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