無懼產業周期 工程機械“中國軍團”崛起

為了進一步提高海外市場份額,11月18日,柳工集團下屬的上市公司柳工000528.SZ表示,公司計劃并購波蘭HUTA STALOWA WOLA下稱“HSW公司”下屬工程機械業務單元及其全資子公司Dressta 100%的股權及資產。

金融危機爆發后,以卡特彼勒為首的跨國工程機械公司的銷售額大幅下降,而中國工程機械公司則進行了“抗周期性”的逆勢擴張。

“抗周期”？

柳工收購HSW公司工程機械業務后,將正式布局歐美市場,使得其海外擴張邁出一大步。而在金融危機之前,主要是卡特彼勒、小松、斗山等跨國工程機械公司在中國并購、建廠及銷售。

金融危機的發生,讓中國企業脫穎而出,其“抗周期性”迅速表現出來。

今年前三季度,柳工實現營業總收入117.51億元,同比增長61.20%;凈利潤12.61億元,同比增長122.79%;三一重工600031,股吧600031.SH凈利潤更是同比增長125%至44.5億元,收入同比上升820%至259億元。

作為全球最大的工程機械企業,今年第三季度,卡特彼勒的銷售額只有111.3億美元,同比只增長53%,凈利潤只有7.92億美元,同比增長96%。今年一季度和二季度的表現,更遜色于三季度。

這種差距在金融危機影響最大的2009年表現得更為明顯,雖然中國同類企業的經營形勢也遭遇一定的困境,但是要遠好于跨國企業。

2009年,三一重工實現凈利潤19.62億元,同比增長59.27%;實現總營收164.95億元,同比增長20.01%;柳工實現營業收入101.8億元,同比增長9.9%,實現凈利潤8.7億元,同比增長154.6%。

卡特彼勒2009年銷售收入為323.96億美元,同比大幅下降了37%,其每股利潤為1.43美元,同比下降了75%。

面對未來巨大的市場空間,中國工程機械公司都紛紛制定了宏偉的“十二五”藍圖。早在2008年9月,中聯重科就發出了向千億級目標挺進的信號。中聯重科董事長詹純新表示,將加速全球化進程,到2015年前實現銷售收入超過1000億元,利稅超過150億元,2009年其銷售額不過165億元。

不僅中聯重科,三一重工、徐工集團等多家企業都計劃到2015年達到千億元的收入水平。事實上,到目前為止,全球工程機械制造商只有美國卡特彼勒和日本小松兩家公司的銷售額超過1000億元。

“‘十二五’期間,固定資產投資還將大幅增加,所以市場對工程機械的拉動依然很大。”楊一川說。

驅動因素

楊一川認為,中國工程機械在金融危機期間所表現出來的一定的“抗周期性”,是因為中國目前仍是發展中國家,需要進行大量的基礎設施建設和固定資產投資。

東證券分析師周思立也認為,固定資產投資是工程行業發展的重要驅動因素,而城鎮化進程的快速推進將保障全社會固定資產投資的穩定增長。

從1998年到2009年,工程機械行業銷售收入與社會固定資產投資的年均復合增長率分別為20.07%和18.81%。在國內固定資產投資規模不斷擴大的驅動下,工程機械行業保持了快速發展的態勢。

而與中國相比,近幾年,美歐等發達經濟體的固定資產投資增幅較小。2009年,除中國工程機械市場需求大幅度增長和印度市場需求小幅上漲之外,全球其他市場需求進一步萎縮。

“中國、印度、巴西、東南亞等國家,現在都面臨要大力發展基礎設施的問題。”楊一川說,而目前傳統的幾家國際大型工程機械公司基本都是發達國家的企業,其營銷網點也主要集中在發達經濟體,雖然最近幾年逐漸向發展中國家滲透,但是在某些方面的競爭力不如發展中國家的本土企業。

中國工程機械工業協會路面與壓實機械分會副秘書長雒澤華表示,2007年是全球工程機械的一個歷史高點,全球工程機械主要產品銷售量超過100萬臺,目前,無論按銷售額還是按銷售臺數排位,中國都已成為世界上最大的工程機械市場。

工程機械行業的需求由國內需求與國外需求組成,國內需求主要由固定資產投資驅動,國外需求的增長與全球經濟復蘇程度相關。周思立認為,今后需求增長的重點地區是“金磚四國”等新興經濟體。

在周思立看來,未來10年,在城鎮化進程等因素的驅動下,固定資產投資仍將保持平穩增長,這將保障國內工程機械的需求,而長期看,出口的銷售收入占比將逐漸上升,行業將誕生一批具有全球競爭力的公司。

目前,中國工程機械出口的收入占比還較低,2008年占比在20%～30%之間,受金融危機的影響,2010年預計下降到15%以下。周思立表示,國際性工程機械公司的海外銷售占比通常在60%以上,國內公司海外市場拓展的空間與潛力巨大。

最近幾年,國內工程機械公司已經紛紛到海外市場展開并購和投資。“預計主流企業今后的出口將占總銷售額的30%～40%之間。”楊一川說。

來源；中國機電網

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