世界機器人大會舉辦在即

　　今年傳統機械設備行業整體利潤會一定程度受到材料成本上升的影響，上游周期品的價格上升對中游的價格傳導效應并不明顯，利潤增長需要下游需求的擴張作為支撐，因此中長期更看好成長空間較大的下游行業。短期熱點持續關注：鋰電池產能擴張對自動化和檢測設備的需求拉動，雄安新區規劃預期9月出臺帶來軌交及基建投資，“復興號”招標價格預期修復對動車招標啟動的確定性加強。板塊上半年指數整體調整較為充分，近期市場情緒回暖由主板表現向創業板轉移。

 

 

　　世界機器人大會將召開，關注機器人及自動化板塊。世界機器人大會將于8月23日至27日在北京舉行，大會將圍繞世界機器人研究和應用重點領域，開展高水平學術交流和最新成果展示。根據統計局數據，上半年我國工業機器人產量5.9萬臺，同比增長52.3%。主要原因一是人口紅利消減倒逼制造業轉型升級，二是工業機器人成本降低，性價比優勢逐步顯現。從下游應用來看，汽車和3C制造業是工業機器人需求量最大的行業，2016年汽車行業工業機器人銷售近3萬臺，占總銷量比例33%；3C制造業銷量2.8萬臺，占總銷量31%。3C行業大量使用的小型直角坐標、SCARA機器人因價格便宜、利潤率低，國際機器人巨頭涉及較少，國產品牌已經實現了對外資的反超，是國內企業拉近與外資品牌差距的最好機會。自動化板塊相關標的：機器人、科大智能、華中數控、上海機電、美的集團。

 

 

　　復興號采購價格降幅預期收窄，價格商定招標落地臨近。中鐵總不再堅持中國標準動車組“復興號”20%的降價要求，預計最終降價5%左右。我們認為于中國標動研發完成之初維持采購價格相對穩定，可激發供應商提高產品質量及研發創新，更有利于軌交裝備產業的長期發展。此外，標動復興號采購價格談判達成一致后，對于動車組的招標采購有望會加速落地。鐵總上半年已對350km/h中國標動配套的司機操控系統等設備各進行了100套的采購，對應動車組約50列。根據中長期鐵網規劃，十三五期間將新增高鐵里程1.1萬公里，預計新增動車組1650標準列。而且隨著高鐵提速的推進，我國動車組密度有望進一步提高，預計今年采購量在300列左右。相關標的：中國中車、康尼機電、神州高鐵、春暉股份。

 

 

　　風險提示：固定資產投資落地緩慢，下游原材料價格大幅上漲。