銀行間市場首單并購債呼之欲出

　　企業并購融資渠道將再次拓寬。記者日前從業內人士處獲悉，第一單真正用于支付并購價款的債券融資工具產品即將在銀行間市場推出。該債券為定向發行，發行企業為一家礦產企業，其擬收購另一礦產企業。主承銷商為中信證券，預計發行規模將達10億元。

　　記者了解到，交易商協會此前召開專門的會議，考慮將債券融資工具募集資金用途拓展至支付并購價款，以提高企業并購融資的效率。據悉，債券融資工具募集資金用于并購并不突破現有規則指引。針對募集資金直接用于支付并購價款的，結合并購交易在保密、時效、風險等方面的特點，考慮引入一些具有針對性的機制。

　　據中信證券相關人士測算，參照國外并購融資債券占比40%至50%的水平，我國債券并購融資約有2.5萬億元至3萬億元的資金缺口。在國務院大力推進直接融資和債券市場發展的大背景下，一些創新工具的推出有望使得債券市場實現更大擴容。

　　“項目方案正在設計，產品還沒正式推出，但應該會比較快。”一位知情人士對記者表示。據悉，該產品設計較為簡單，就是“常規項目+資金使用用途”。

　　另據業內人士透露，一家大型國企也將發行一單債券融資工具用于支付并購價款，募集金額或達百億元。

來源： 深圳商報 張莫 鐘源

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