規范與管理讓票據融資之水更好地澆灌實體經濟之樹

　　切實加強規范與管理 讓票據融資之水更好地澆灌實體經濟之樹

　　——基于我國上市銀行2013年報票據業務分析

　　商業銀行開展票據業務主要包括票據承兌、貼現、轉貼現及再貼現、買入返售和賣出回購以及其他票據服務及創新業務。商業銀行通過發展票據業務，一方面有效支撐了自身的業務發展，提升了業務經營獲利水平和資本回報；另一方面，對于支持實體經濟發展，尤其是中小企業的發展，發揮了至關重要的作用。

　　2013年，國家宏觀經濟以及金融政策和商業銀行外部經營環境都面臨著顯著而深刻的變化，“轉型”成為經濟發展和商業銀行票據業務經營的關鍵詞。以貸款利率放開和金融機構市場定價機制建立健全為標志的利率市場化進程不斷提速，多層次、跨市場的大資管發展趨勢逐漸形成，以互聯網金融為代表的新型金融媒體和運作方式進入視野，票據業務同業競爭從價格、渠道和資產運用等方面顯著加劇，外部監管機構對于票據經營機構和票據產品創新監管日趨嚴格，票據市場經營環境波動劇烈。受銀行間資金面流動性、貨幣市場利率和票據市場供求變化等多種因素影響，1-5月票據市場利率呈現平穩回落態勢，票據融資規模有所增加，6月之后票據市場利率波動幅度明顯加大，利率水平在短時間內突然向上抬升并維持高位，票據融資規模較年初有所減少。

　　截至2013年年末，全國金融機構人民幣貸款余額71.9萬億元，存款余額104.4萬億元，銀行業實現利潤總額1.42萬億元。其中，滬深兩地A股上市的16家上市銀行 貸款余額合計47.87萬億元，存款余額合計70.42萬億元，實現凈利潤總額11683億元，分別占全國金融機構貸款余額的66.57%、存款余額的67.46%和凈利潤總額的82.27%。截至2013年年末，全國金融機構票據承兌余額9.0萬億元，票據貼現余額2.0萬億元。其中，16家上市銀行票據承兌余額合計6.04萬億元，票據貼現余額合計8086億元，分別占全國金融機構票據承兌余額的67.14%和貼現余額的40.43%。16家上市銀行在貸款、存款和承兌余額方面占全國金融機構比重超過六成，在貼現余額方面占比超過四成，說明上市銀行在全國金融機構中具有相當代表性，分析上市銀行票據業務發展對分析我國銀行業票據業務發展具有較強的借鑒意義。

　　因此，本文對16家上市銀行2013年報披露的票據業務經營數據進行整理分析，以歸納2013年銀行業票據業務經營特點。同時，伴隨著“一行三會”和外匯局《關于規范金融機構同業業務的通知》（銀發[2014]127號）以及銀監會《關于規范商業銀行同業業務治理的通知》（銀監辦發[2014]140號）的出臺，對商業銀行規范票據業務經營、推動票據業務創新和良性發展以及票據業務更好地支持實體經濟發展進行再思考。

　　2013年，16家上市銀行票據承兌余額小幅增長，票據貼現余額同比減少，買入返售票據規模有所下降，而貼現平均收益率和貼現利息收入則大幅下降。

　　一、上市銀行票據業務發展情況

　　1. 票據承兌余額

　　截至12月末，16家上市銀行貸款余額47.87萬億元，同比增加5.50萬億元，同比增長12.99%；票據承兌余額6.04萬億元，同比增加3792億元，同比增長6.70％，較貸款余額增速低6.29個百分點；票據承兌余額占貸款余額比重由上年的13.37%回落至12.62%（見表1）。

　　其中，國有銀行承兌余額21707億元，同比增加1731億元，同比增長8.67%，而2012年同期為同比增長9.01%；股份制銀行承兌余額36450億元，同比增加1568億元，同比增長4.49%，而2012年同期為同比增長29.61%；城市商業銀行承兌余額2269億元，同比增加493億元，同比增長27.76%，而2012年同期為同比增長47.38%。

　　央行數據顯示，2013年受到實體經濟尤其是中小企業活躍程度的影響，票據承兌業務整體增幅趨緩，年末承兌余額同比增長8.3%，低于金融機構貸款增幅5.8個百分點。

　　國有銀行承兌余額增幅略高于全國增幅，但是低于同期貸款增幅3.8個百分點；而股份制銀行承兌余額增幅小于全國整體承兌余額增幅；只有三家城市商業銀行承兌余額增幅遠高于全國增幅。一方面說明2013年銀行業整體承兌規模增長小于貸款規模，另一方面也從側面說明了未上市商業銀行承兌余額增速高于上市銀行整體承兌余額增速。此外，各家商業銀行在承兌業務上也一改往年一致增加的趨勢，有四家銀行同比出現了減少。

　　2. 承兌保證金

　　2013年，披露承兌保證金的10家上市銀行數據顯示，承兌保證金余額為1.51萬億元，同比增加862億元，增長6.06%，較承兌余額增速低0.64個百分點；對未披露承兌保證金的6家銀行按照各自類型（國有銀行、股份制銀行、城市商業銀行）的平均承兌保證金占承兌余額比率進行估算后得到，16家上市銀行承兌保證金余額為2.29萬億元，同比增加1546億元，增長7.24%，較承兌余額增速高0.54個百分點（見表2）。

　　其中，國有銀行承兌保證金余額6067億元，同比增加849億元，同比增長16.27%，而2012年同期為同比增長6.48%；股份制銀行承兌保證金余額16102億元，同比增加552億元，同比增長3.55%，而2012年同期為同比增長32.54%，并且各家銀行變動方向出現分化，四家銀行同比增加超過10%，另四家銀行余額同比微降,；城市商業銀行承兌保證金余額727億元，同比增加145億元，同比增長24.89%，而2012年同期為同比增長33.10%。上市銀行整體承兌保證金的增速與承兌余額增速基本保持一致，但是各類型銀行承兌保證金變化不一。

　　同期，16家上市銀行公司存款余額增速為10.26%（見表3）。股份制銀行承兌保證金余額增速不及公司存款余額增速，而一般來說承兌保證金存款主要為公司存款，說明2013年股份制銀行承兌業務對于存款業務的推動作用相較2012年同期有所減弱。

　　3. 票據貼現余額

　　截至2013年12月末，16家上市銀行票據貼現余額8086億元，同比減少1259億元，同比下降13.47％（見表4）。

　　其中，國有銀行貼現余額5469億元，同比減少1137億元，同比下降17.21%，而2012年同期為同比增長41.17%；股份制銀行貼現余額2485億元，同比減少49億元，同比下降1.93，而2012年同期為同比增長16.35%；城市商業銀行貼現余額131億元，同比減少74億元，同比下降35.95%，而2012年同期為同比增長38.46%。

　　同期，從披露貼現平均余額的10家銀行來看，10家銀行貼現平均余額合計9479億元，同比減少985億元，同比減少9.42%。

　　一方面，10家銀行貼現平均余額總量大于16家銀行的年末時點貼現余額總量，且10家銀行貼現平均余額都大于年末時點貼現余額，說明整體上16家上市銀行在年末時點壓縮了票據資產規模，根據披露的貼現余額數據測算，壓縮規模應當超過2000億元，且部分銀行壓降比例較為顯著。

　　央行數據顯示，2013年，金融機構期末貼現余額同比下降4.1%，而16家上市銀行貼現余額降幅明顯高于金融機構整體降幅。受到整體金融市場和監管政策影響，上市銀行尤其是城市商業銀行和國有銀行顯著調整了票據資產規模，而股份制銀行則出現不同經營策略。

　　4. 買入返售票據

　　2013年，16家上市銀行買入返售票據余額合計2.26萬億元，同比減少2279億元，減少9.15%（見表5）。

　　其中，國有銀行買入返售票據余額5250億元，同比減少367億元，同比下降6.54%，而2012年同期為同比增長136.89%；股份制銀行買入返售票據余額15539億元，同比減少2232億元，同比下降12.56%，六家銀行都出現減少，而2012年同期為同比增長78.64%；城市商業銀行買入返售余額1849億元，同比增加320億元，同比上升20.94%，而2012年同期為同比增長261.07%。

　　2013年，受到6月份“錢荒”及其后續作用和監管政策趨嚴的影響，一方面，大中型銀行相應減少了通過買入返售票據的資金融出規模，另一方面，也使得前期在買入返售票據方面運作較為活躍的商業銀行適時調整了經營策略，而前期運作較為謹慎的部分商業銀行則在政策空檔期加大了相關操作。

　　5. 賣出回購票據

　　2013年，16家上市銀行賣出回購票據余額835億元，同比減少2107億元，減少71.63%（見表6）。

　　其中，國有銀行賣出回購票據余額89億元，同比增加18億元，同比增長25.55%，而2012年同期為同比下降23.51%，國有銀行延續了往年較少涉足賣出回購業務的態勢；股份制銀行賣出回購票據余額650億元，同比減少1812億元，同比下降73.60%，而2012年同期為同比增長15.90%，五家銀行同比都出現大幅減少，最高降幅接近100%；城市商業銀行賣出回購票據余額96億元，同比減少313億元，同比下降76.62%，而2012年同期為同比增長236.15%。

　　6. 票據平均收益率

　　2013年，根據披露票據貼現平均收益率的11家上市銀行數據顯示，貼現平均收益率為5.53％，同比下降了120個bp（見表7）。

　　其中，國有銀行貼現平均收益率為5.37%，同比下降131個bp，而2012年同期為同比下降78個bp；股份制銀行貼現平均收益率為5.67%，同比下降112個bp，而2012年同期為同比下降111個bp。

　　貼現平均收益率與貸款平均收益率相比，一改往年貼現高于貸款的情況，貼現平均收益率低于貸款平均收益率72個bp（見表8）。

　　其中，國有銀行貼現平均收益率低于貸款平均收益率61個bp，股份制銀行貼現平均收益率低于貸款平均收益率75個bp。

　　上市銀行貼現平均收益率經歷了2011年的高位后，在2012年和2013年處于不斷回落的狀態。作為資金化屬性較強的票據資產，其收益率的變化也反映了票據市場利率的變化，進而從某種程度上也反映了宏觀經濟金融環境和政策對市場資金面影響和資金面的變化。2013年，盡管受到6月末“錢荒”的影響，下半年利率中樞出現抬升，但是平均水平仍然低于2012年，也說明宏觀資金面在預調微調之下的發展狀況。

　　7. 票據貼現利息收入

　　2013年年報顯示，16家上市銀行票據業務利息收入合計為597億元，同比減少195億元，降幅24.58％（見表9）。

　　其中，國有銀行票據貼現利息收入369億元，同比減少135億元，同比下降26.69%，而2012年同期為同比增長37.90%；股份制銀行票據貼現利息收入205億元，同比減少53億元，同比下降20.68%，而2012年同期為同比增長28.41%；城市商業銀行票據貼現利息收入23億元，同比減少7億元，同比下降22.57%，而2012年同期為同比增長58.70%。

　　2013年，上市銀行票據貼現收益率明顯降低，而票據資產規模也出現下降，因此票據貼現利息收入同比出現大幅減少。

　　二、上市銀行票據業務面臨的問題和困難

　　1. 上市銀行票據一二級市場占銀行業比重逐年下降

　　從時間發展來看，上市銀行的各項業務占全國金融機構的比重始終處于不斷下降的趨勢。從近三年的數據中可以得出，16家上市銀行貸款余額占比從2011年的67.87%下降到2013年的66.57%，存款余額占比從2011年的70.37%下降到2013年的67.46%，承兌余額占比從2011年的69.32%下降到2013年的67.14%，貼現余額占比從2011年的46.70%下降到2013年的40.43%。

　　上市銀行票據承兌和貼現業務規模占全國金融機構比重的下降，說明其他非上市金融機構票據承兌和貼現業務的發展速度高于16家上市銀行。一方面，對于非上市的中小金融機構來說，利用票據業務拓展客戶資源、推動業務發展和提升盈利水平，是較為有效的工具之一。同時，中小金融機構是服務中小企業發展的“排頭兵”，運用票據工具支持中小企業發展也符合票據工具支持實體經濟發展的特性。另一方面，對于中小金融機構票據業務的監管力度往往不如大中型金融機構，因此在鼓勵開展票據業務的同時，也應當加強相關合規和風險管理，在規范發展的前提下開展票據業務。

　　2. 上市銀行特別是國有銀行和股份制銀行承兌業務比重有所降低

　　2013年，16家上市銀行整體承兌貸款比（承兌余額/貸款余額）為12.62%，較上年同期下降0.75個百分點（見表10）。

　　其中，5家國有銀行承兌貸款比為6.10%，同比下降0.21個百分點，而2012年同期為同比下降0.23個百分點；8家股份制銀行承兌貸款比為31.95%，同比下降3.07個百分點，而2012年同期為同比上升3.5個百分點；3家城市商業銀行承兌貸款比為25.81%，同比上升2.06個百分點，而2012年同期為同比上升4.22個百分點。

　　2013年，上市銀行整體承兌規模占比有所降低，同時與各類型商業銀行承兌余額規模變動類似，各類型商業銀行承兌業務規模占比繼續出現分化。股份制銀行和城市商業銀行承兌貸款比依然遠高于國有銀行，大部分股份制銀行都接近或超過30%,而3家城市商業銀行占比也都超過20%，一方面說明中小銀行在票據業務中注重上游業務所帶來的票源和其他收益，通過加強上游承兌業務帶動下游及其他業務的發展，已形成自身的特色；另一方面也說明國有銀行在通過票據承兌支持實體經濟發展方面具有很大潛力和可調整的空間。

　　3. 上市銀行面臨承兌保證金風險敞口

　　2013年，10家披露承兌保證金金額的上市銀行年報數據顯示，整體承兌保證金承兌比率為40.39%，同比上升0.13個百分點（見表11）。

　　其中，國有銀行（建設銀行和農業銀行）承兌保證金承兌比率為28.64%，同比上升2.4個百分點，而2012年同期為同比下降0.69個百分點；6家股份制銀行承兌保證金承兌比率為44.18%，同比下降0.4個百分點，而2012年同期為同比上升0.99個百分點；城市商業銀行（北京銀行和南京銀行）承兌保證金承兌比率為32.02%，同比下降0.73個百分點，而2012年同期為同比下降3.52個百分點。

　　從承兌保證金對存款的貢獻（承兌保證金存款比）來看，加入估算數據后，16家上市銀行整體承兌保證金與存款余額比率為3.25%，同比下降0.08個百分點（見表12）。

　　其中，國有銀行承兌保證金與存款余額比率為1.15%，同比上升0.08個百分點，而2012年同期為同比下降0.04個百分點；股份制銀行承兌保證金與存款余額比率為9.96%，同比下降1.03個百分點，而2012年同期為同比上升1.21個百分點；城市商業銀行承兌保證金與存款余額比率為5.38%，同比上升0.26個百分點，而2012年同期為同比上升0.56個百分點。

　　盡管2011年至2013年，上市銀行承兌保證金比例處于較為穩定且略微增加的態勢，但是將承兌保證金作為防范信用風險的工具來看，一方面，根據目前上市銀行的承兌保證金比例和對存款的貢獻來看，上市銀行仍面臨較大的風險敞口；另一方面，存在利用承兌保證金循環開立銀行承兌匯票的可能，從而進一步擴大了商業銀行所面臨的風險。

　　4. 上市銀行貼現規模和占比普遍較低

　　12月末，按期末余額計算的上市銀行整體貼現承兌比（貼現余額/承兌余額）為13.38％，同比下降3.12個百分點（見表13）。

　　其中，國有銀行貼現承兌比為25.20%，同比下降7.87個百分點，而2012年同期為同比上升7.53個百分點；股份制銀行貼現承兌比為6.82%，同比下降0.45個百分點，而2012年同期為同比下降0.82個百分點；城市商業銀行貼現承兌比為5.79%，同比下降5.76個百分點，而2012年同期為同比下降0.75個百分點。

　　盡管國有銀行的貼現承兌比依然高于股份制銀行和城市商業銀行，說明國有銀行在票據業務鏈中資金提供方的角色依然沒有改變，但是受到2013年整體市場資金因素的影響，資金融出比例出現一定下降。

　　12月末,16家上市銀行整體貼現貸款比為1.69%，同比下降了0.52個百分點（見表14）。

　　其中，國有銀行整體貼現貸款比為1.54%，同比下降0.55個百分點，而2012年同期為同比上升0.42個百分點；股份制銀行貼現貸款比為2.18%，同比下降0.37個百分點，而2012年同期為同比下降0.01個百分點；城市商業銀行貼現貸款比為1.50%，同比下降1.25個百分點，而2012年同期為同比上升0.34個百分點。

　　大多數上市銀行票據資產在信貸資產中的比重都出現一定下降，實體經濟、金融市場和監管政策等因素都使得票據資產既發揮了信貸“蓄水池”的作用，也根據市場資金狀況在交易操作中進行調整。

　　上市銀行無論是貼現規模還是貼現承兌比和貼現貸款比，都出現了不同程度的下降，使得票據貼現作用的發揮受到了不同程度的限制。

　　5. 上市銀行貼現收入占比進一步下降

　　2013年，上市銀行實現票據貼現利息收入597億元，同期實現貸款利息收入27957億元，整體貼現利息收入貢獻比率為2.14%，同比下降0.89個百分點（見表15）。同時，16家上市銀行凈利潤總額占銀行業利潤總額的比重也由2012年的83.51%下降為2013年的82.27%。

　　其中，5家國有銀行貼現利息收入369億元，貸款利息收入20064億元，貼現利息收入的貢獻比率為1.84%，同比下降了0.80個百分點，而2012年同期為同比上升0.25個百分點；股份制銀行貼現利息收入205億元，貸款利息收入7345億元，貢獻比率為2.78%，同比降低了1.15個百分點，而2012年同期為同比上升0.22個百分點；城市商業銀行貼現利息收入23億元，貸款利息收入549億元，貢獻比率為4.21%，同比降低了1.81個百分點，而2012年同期為同比上升1.12個百分點。

　6. 上市銀行買入返售與賣出回購業務發展極不平衡

　　2013年，16家上市銀行買入返售票據余額合計2.26萬億元，賣出回購票據余額合計835億元，買入返售業務與賣出回購業務發展極度不平衡。2011年，16家上市銀行買入返售票據凈額約為1.04萬億元，2012年這一數據飆升至約2.2萬億元，2013年為2.18萬億元。

　　2013年，盡管部分業務操作中賣出回購票據規模遠高于票據貼現余額的現象已大幅減少，但利用票據繞規模的現象仍然存在。根據我們測算，票據市場利用票據業務繞規模的總量不容忽視，根據對上市銀行票據貼現余額、買入返售余額和賣出回購余額測算后的保守估計，2013年票據市場利用票據繞規模的總量超過1萬億元。雖然這一數字低于2012年同期規模，說明市場形勢和監管政策的制約對于此類操作取得了一定的效果，但仍然有相當部分的買入返售操作存在繞規模現象，相關業務風險不容忽視。

　　三、規范票據業務管理 助推實體經濟發展

　　商業銀行票據業務經過多年的長足發展，對商業銀行自身經營和支持我國實體經濟發展發揮了不可或缺的作用，同時票據業務發展過程中面臨的問題和困難也值得我們進一步審視。商業銀行開展票據業務，應當回歸票據支持經濟發展的本源，在強化票據業務規范運作的前提下，推進票據業務各項服務和產品創新，在加快推動實體經濟發展的同時也實現票據業務的良性可持續發展。

　　1. 按照“一行三會”要求，規范票據業務發展，強化合規管理。由于受到規模等的制約和商業銀行經營利潤的壓力，商業銀行在發展票據業務過程中依然存在諸多不規范的情況，集中表現為利用票據業務規避規模管理限制、對票據真實性審查不嚴或簽發非真實貿易背景票據、多次回購等。2013年，盡管受到外部形勢和監管政策約束等影響，商業銀行逐步調整經營管理策略，但是上述情況依然存在。票據業務的不規范運作一方面影響了宏觀經濟金融政策的有效傳導，同時大大增加了實體經濟的融資成本，另一方面也加劇了商業銀行的經營風險及系統性風險和區域性風險，在目前經濟結構調整和金融改革的形勢下擴大了商業銀行的風險暴露。因此，商業銀行應當以服務實體經濟為根本出發點，按照央行和金融監管部門要求以及商業銀行自身審慎經營的原則，強化票據業務經營中的合規管理，避免對宏觀經濟和金融發展造成沖擊。同時，根據票據業務兼具信貸和資金屬性且資金屬性愈發明顯的特點，將票據業務風險管理區別于傳統信貸業務和資金業務，通過規范管理充分發揮票據業務作用，實現票據業務的可持續發展。

　　“一行三會”在《關于規范金融機構同業業務的通知》中對票據買入返售（賣出回購）業務進行了明確規定，商業銀行應當認真執行。

　　“買入返售（賣出回購）是指兩家金融機構之間按照協議約定先買入（賣出）金融資產，再按約定價格于到期日將該項金融資產返售（回購）的資金融通行為。買入返售（賣出回購）相關款項在買入返售（賣出回購）金融資產會計科目核算。三方或以上交易對手之間的類似交易不得納入買入返售或賣出回購業務管理和核算。

　　買入返售（賣出回購）業務項下的金融資產應當為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場交易的具有合理公允價值和較高流動性的金融資產。賣出回購方不得將業務項下的金融資產從資產負債表轉出。”

　　2. 完善承兌業務機制，調整承兌結構，加大再貼現等業務發展。票據業務的發展與實體經濟發展關系密切，對于實體經濟尤其是中小企業的發展具有重要的支撐作用。央行數據顯示，2013年企業簽發的銀行承兌匯票余額仍集中在制造業、批發和零售業，由中小型企業簽發的銀行承兌匯票約占三分之二。而2013年，上市銀行票據承兌增速落后于同期貸款余額增速，且股份制銀行承兌余額增速落后于國有銀行，二者同落后于城市商業銀行。因此，上市銀行應當進一步調整經營策略，充分發揮票據業務服務經濟發展的作用，一方面在真實貿易背景條件下進一步拓展承兌業務發展空間，特別是對具有戰略意義的先進制造業以及國民經濟調整要支持的行業、產業、企業加大支持力度，釋放發展能量，國有銀行應當積極加大對實體經濟承兌支持力度，中小商業銀行對承兌業務開展要量力而行、實事求是，適度調節掌握控制承兌貸款比重，運用承兌業務獲得保證金存款相關收益和穩定的存款客戶資源，以及承兌手續費放開后的業務收入，為后期票據資產運作提供基礎票據資源；另一方面，央行也應發揮再貼現工具作用，加大投放力度，支持有效供給，上市銀行也要充分運用央行再貼現業務政策，積極爭取央行對于中小企業及涉農等的資金支持，實現再貼現資金的的良性有效循環，從而在支持經濟發展的同時獲取一定收益，實現雙贏發展。同時，央行再貼現操作中可以根據不同銀行、不同地區以及供求產業體系和新經濟發展特點，認真研究，強化對有利于促進實體經濟、中小微企業及農業發展的項目支持，實現良性循環。對于目前承兌保證金機制不完善的狀況，一方面可以通過發展承兌擔保基金、完善相關信用資質評估建設等；另一方面也可以通過承兌費率的市場化及商業銀行風控機制的不斷完善和強化對風險的定價管理。

　　3. 充分發揮票據業務優化和提高資金配置效率的作用。票據業務兼具信貸和資金雙重屬性，并且隨著利率市場化進程的推進、規模資源的稀缺以及票據業務的創新發展，票據業務的資金屬性愈發明顯，商業銀行在經營中也越來越多地通過運作票據資產來靈活配置資金。商業銀行根據外部經營形勢的變化，應當進一步強化靈活調整票據資產運作的能力，優化自身資金配置和經營方向，不斷提高票據資產的周轉速度和市場回報，充分發揮票據業務對經營調整的重要作用。目前，銀行業存貸款差額約30余萬億元，國有、股份制及中小銀行存貸差多少不一，作為資產實力較強的大型銀行，應該在更加積極支持實體經濟發展的同時，發揮資金運作和調控能力，更好地通過票據業務的資金屬性來規范和提高銀行業票據營運水平和質量，提升服務經濟、服務社會的本領。

　　4. 進一步拓展票據業務經營收益比重。票據業務對于商業銀行經營收益具有顯性和隱性等多方面的貢獻，據我們測算，2013年在銀行業1.42萬億的總利潤中，僅票據業務產品創造的利潤（涵蓋承兌保證金存貸利差收入、承兌業務手續費、轉貼現及回購等業務利差收入等）占全部利潤的比重就在10%以上，在個別中小銀行中這一比例甚至超過20%，因此，發展票據業務不僅對實體經濟作用巨大，而且提高票據業務各項收入貢獻程度對銀行業也具有很大意義。一方面，票據業務能夠帶來承兌手續費收入以及貼現利息收入和買賣價差收益；另一方面，通過承兌業務收取承兌保證金和貼現業務，能夠為商業銀行拓展存貸款客戶資源提供有效支持；第三，票據業務作為商業銀行經營中的完整鏈條，從承兌到貼現、轉貼現、回購以及再貼現各個環節都能夠帶來業務創新和獲得收益的條件和機會，對于豐富商業銀行各項經營具有重要作用。因此，商業銀行應當進一步拓展票據業務在各項經營收益中的比重，充分挖掘票據業務潛力，不斷提高其對商業銀行的利潤貢獻度。同時，根據2013年上市銀行票據業務經營情況來看，商業銀行應當加強對自身承兌票據的貼現業務和提升貼現在貸款中的比重，不僅能夠提升商業銀行自身的經營收益，而且能夠有效節約資本占用。

　　5. 通過探索票據業務新模式深化業務創新。票據業務中承兌和貼現等業務受宏觀經濟金融環境和市場變化影響較大，2013年，票據利率在上半年持續回落，同時信貸規模在下半年受限造成貼現規模壓縮，票據貼現業務收益受到嚴重影響。面對利率市場化的快速推進和利差的不斷收窄，商業銀行應當逐步轉變固有的票據收益模式，以服務實體經濟發展為原則，一方面迎合大資管的發展趨勢，積極探索票據業務創新運作模式，為企業提供“票據池”等，尤其是為汽車制造業、先進加工制造業、新興服務業和現代商業等提供對企業發展、票據業務發展和銀行業自身發展有利的多樣融資方案和為商業銀行提供多種資產管理等服務；另一方面加快電子票據發展，充分運用票據交易，提升票據周轉帶動的整體收益和獲利水平；第三，在票據業務近十年的快速發展以及外部環境條件大為改觀的前提下，通過創建全國票據交易中心、推進票據業務作為綜合資產服務工具以及探索票據資產證券化和票據衍生品等途徑，全力盤活存量票據資產。實現活化存量、優化增量，通過調整承兌、貼現、回購和再貼現等總量及行業、區域等結構，提升票據服務實體經濟和服務銀行自身發展的雙重效果。

　　6. 新形勢下加強票據業務全面風險管理。近年來，我國宏觀經濟金融形勢復雜多變，票據市場作為連接金融市場與實體經濟的重要紐帶，在經濟轉型期受到金融市場改革和實體經濟外部環境影響巨大，票據市場面臨的風險暴露也急劇增加。因此，在新形勢下，商業銀行必須強化對票據業務的全面風險管理，通過系統的風險管理體系保障票據業務的良性發展。第一，加強票據業務信用風險管理，隨著我國經濟結構調整和產業升級進程的推進，票據業務涉及的部分傳統行業如鋼鐵、冶金等將面臨較高的系統性風險，在經濟調整期部分企業將面臨破產風險，同時也存在部分金融機構管理不善的情況，因此必須加強對相關行業、企業和交易對手的信用風險管理，避免風險集中暴露；第二，加強票據業務操作及市場風險管理，隨著利率市場化的推進及票據業務資金化運作的不斷加強，票據業務交易規模不斷增大，同時票據交易模式的轉變也更加依賴對市場的研判和預測，因此對商業銀行操作風險及市場風險管理也提出了更高的要求；第三，加強票據業務創新及合規風險管理，隨著商業銀行經營發展和資本回報壓力的不斷增加以及金融市場活力的不斷提升，票據業務創新發展的動力也不斷增強，而創新過程中所面臨的監管風險、合規風險也逐漸增多，商業銀行需要進一步加深對票據創新的理解，同時完善票據業務創新過程中的風險識別、控制及處理機制；第四，加強票據業務或有負債資本及風險約束管理，根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》規定，商業銀行應將轉賣票據按100%信用轉換系數得出等值的表內資產，再按表內資產的處理方式,根據不同債權的風險權重計量風險加權資產,并計提資本，意味著票據業務將面臨更高的資本及風險管理要求；第五，加強票據回購業務管理，隨著監管政策對票據回購業務管理的不斷趨嚴，商業銀行在票據買入返售（賣出回購）業務中，應當積極應對出現的新變化，強化票據作為資金配置的功能，而從根本上杜絕繞規模等不規范操作的發生。

來源： 中國經濟網

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