銀行高收益理財賠本風險較大

　　在當前銀行理財產品收益整體趨于平穩的背景下，仍有一些收益率動輒高達6.6%、6.8%乃至7%以上的理財產品頻頻面市，并大受市場追捧。據了解，這些理財產品期限大多在一年期以上，預期收益率比在售銀行平均收益率高出至少1個百分點左右。但記者仔細閱讀這類產品說明書卻發現，這些產品多以較大比例資金投向券商或基金的資管計劃。

　　記者走訪新區部分銀行發現，目前市場在售的很多高收益理財產品除普遍具備的投資期限長、投資起點高、區域發行等共性外，在資金投向上還有一個重要共性，即產品的資金以較大比例投向證券公司或基金子公司的資管計劃。由于收益率較高，這些“資管產品”推出后就遭到了投資者的搶購。“本周我行推出一款一年期左右的資管產品，其收益高達6.9%，發行兩天就售罄。”一位股份制銀行客戶經理表示。但據某國有銀行理財經理透露，目前一些中小銀行推出的中長期理財產品，并不屬于真正意義上的資管產品，而是資管、信托、票據等多種業務的打包產品。

　　事實上，資管產品是證券公司針對高端客戶開發的理財服務創新產品，投資于產品約定的權益類或固定收益類投資產品的資產，它與封閉式基金類似，可在規定時間內申購贖回，一般不能標預期收益。之前只有證券公司有資格開展此項業務，目前銀行和險資也紛紛涉足這塊業務。銀行賣這類產品時，更多是參考以往收益，同時申贖時也以凈值為單位。以某款不顯示預期收益的產品為例，其收益計算方式也與基金相似：如投資者在資金募集期內認購20萬元，假設產品1個月到期后資產凈值為1.005元，其獲得本金和收益綜合為20萬元×1.005=20.1萬元，折合年化收益率為0.1萬元÷20萬元÷31天×365天=5.89%；若凈值為0.999元，在一個開放期到期后，投資者本金和收益綜合為20萬元×0.999=19.98萬元，若因周末原因本金和收益延遲到賬兩日，對應的投資年化收益僅為-0.02萬元÷33天×365天=-1.11%。

　　“也就是說，一旦凈值跌至1以下，就很有可能面臨虧損。”上述人士進一步提醒，而與普通基金百元、千元的投資門檻比，銀行資管類產品投資門檻普遍在10萬元以上。與普通理財產品相比，銀行資管產品募集的資金普遍有超過70%甚至90%的比例投資于股票市場、信托領域、境外債券等風險較高的領域，僅有一小部分資金投資于銀行存款、貨幣市場工具、債券類產品等，其投資范雖圍大，風險系數也高。而且這類產品均為非保本浮動收益類產品，一旦出現虧損，投資者需自擔風險。

來源： 濱海時報

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