“新國九條”出臺維穩股市 基金市場或再下探

　　日前，國務院發布《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（簡稱“新國九條”）。“新國九條”強調提升整個資本市場在國民經濟中的地位，同時確定了一個方向，即端正中小投資者的地位，維護中小投資人的合法權益。相比以前的資本市場強調以融資為主，“新國九條”通過確立保護中小投資者權益的宗旨，將會形成公開公正公平的市場秩序。

　　一周各類型基金表現

　　本期統計的20只封閉式基金在統計期內平均凈值下跌了1.16%，表現較好的有基金通乾、基金銀豐、基金同盛、基金天元、基金景福、基金豐和、基金鴻陽、基金科瑞、基金興和、基金普豐等；二級市場回報率平均下跌了0.85%，基金安順、基金天元、基金興和、基金裕隆、基金景福、基金普豐、基金鴻陽、基金同益、基金科瑞、基金銀豐等表現較好。上周該類型基金周換手率為2.5%，周均貼水率為-7.73%。

　　本期統計的274只普通股票型基金（非QDII）在統計期內平均凈值下跌了1.47%，表現較好的有長信金利趨勢、申萬菱信消費增長、易方達資源行業、匯添富社會責任、寶盈資源優選、天弘永定成長、長盛戰略新興產業、天弘周期策略、新華行業周期輪換、萬家精選等；而光大精選、泰達宏利成長、信誠新機遇、景順長城精選藍籌、信誠深度價值、匯豐晉信低碳先鋒、嘉實優質企業、泰達宏利紅利先鋒、華安中小盤成長、景順長城內需增長等表現較差。

　　本期統計的156只混合型基金在統計期內平均凈值下跌了1.19%，表現較好的有博時平衡配置、金元惠理寶石動力、金元惠理成長動力、諾安靈活配置、諾安平衡、中海分紅增利、中郵核心優勢、嘉實回報靈活配置、國聯安安心成長等；而泰達宏利品質生活、華寶興業收益增長、匯豐晉信2026、華富競爭力優選、交銀穩健配置混合、匯豐晉信動態策略、華安動態靈活配置、銀華成長先鋒、華泰柏瑞積極成長、大成創新成長等表現較差。

　　本期統計的債券型基金在統計期內平均凈值上漲了0.65%，表現較好的有銀華增強收益、華寶興業收益A、華寶興業收益B、華商收益增強B、華商收益增強A、大成債券AB、大成債券C、天治穩定收益、工銀瑞信信用添利A、工銀瑞信信用添利B等；而華寶興業可轉債、華安可轉債B、華安可轉債A、中銀轉債增強B、中銀轉債增強A、申萬菱信可轉債、博時信用債券C、博時信用債券B、博時信用債券A、易方達安心回報B等表現較差。

　　本期統計的QDII基金在統計期內平均凈值下跌了0.8%，表現較好的有招商標普金磚四國、南方金磚四國、鵬華美國房地產、諾安全球收益不動產、國投瑞銀新興市場、建信新興市場優選、匯添富黃金及貴金屬、景順長城大中華、富國全球債券、工銀瑞信全球精選等；而博時大中華亞太精選、華寶興業標普油氣、匯添富香港優勢精選、華寶興業中國成長、嘉實海外中國股票、華安香港精選、海富通海外精選、南方中國中小盤、易方達亞洲精選、富國全球頂級消費品等表現較差。

　　近期新發行上市基金

　　本期分析的正處于發行階段的基金是東方紅產業升級靈活配置混合型證券投資基金，該基金作為一只契約開放式靈活配置型的基金，其業績比較標準為滬深300指數收益率*70%+中國債券總指數收益率*30%。該基金通過把握經濟結構調整的戰略性機遇，在受益于產業升級的傳統行業和新興產業中精選具有核心競爭優勢的個股，在嚴格控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。其管理費率為1.5%，托管費率0.25%。

　　該基金的基金經理為楊達治，為北京大學光華管理學院碩士研究生，自2002年起開始從事證券行業工作。2002年加入東方證券股份有限公司，擔任證券投資業務總部研究員；2003年加入東方基金有限責任公司，擔任研究部研究員；2005年加入東方證券股份有限公司，擔任資產管理業務總部投資經理；2010年東方證券股份有限公司資產管理業務總部獲監管部門批準成立上海東方證券資產管理有限公司，歷任投資部資深投資經理、研究部副總監兼資深投資經理，現任執行董事、研究部總監兼資深投資經理。2014年1月28日起任東方紅新動力靈活配置混合型證券投資基金的基金經理。

　　一周熱點基金投資分析

　　本期的熱點基金來自光大保德信基金管理有限公司旗下的光大保德信均衡精選股票型證券投資基金。該基金成立于2009年3月4日，為大盤平衡風格型的契約開放式證券投資基金。其投資目標為通過投資于具備優良成長前景且估值水平相對合理或被低估的上市公司股票，實現基金資產的長期穩健增值。其業績比較基準是：滬深300指數收益率*75%+中證全債指數收益率*25%。

　　該基金從成立以來，已取得約-18.56%的收益，相對指數比率超過-11.95%。從近期各區間表現看，該基金今年以來的收益率為-17.8%，業績基準為-8.42%；最近3個月的收益率為-23.42%，而業績基準為-6.64%。

　　該基金的基金經理為李陽先生。上海交通大學經濟學學士。2004年3月加入光大保德信基金管理有限公司先后擔任交易員、高級交易員、交易主管、交易總監，并于2009年6月轉崗至投資部擔任投資經理/高級研究員；2010年3月擔任中小盤基金的基金經理助理工作，并于2010年7月至2013年5月擔任光大保德信中小盤股票型證券投資基金的基金經理。

　　2014年一季度末，該基金權益投資占基金總資產比重達88.67%；從權益投資的行業配置上看，占比較多的行業除制造業48.88%外，還有信息傳輸、軟件和信息技術服務業26.55%等。從其重倉股票來看，基金重倉持有華平股份、銳奇股份、通策醫療、愛爾眼科、慈星股份、用友軟件、復星醫藥、萬達信息、魚躍醫療、樂普醫療等股票。

　　從該基金的資產配置、行業配置和股票的重倉情況以及未來的操作策略來看，基金一季度主要對醫藥、TMT等板塊進行了重點布局，前十大重倉股中創業板股票持有量較大，此類股票近期的調整對基金的業績構成了一定拖累。

來源： 證券日報

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