商業銀行發行優先股補充一級資本指導意見出臺

　　中國銀監會、證監會聯合發布商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見,規定了商業銀行發行優先股的申請條件和發行程序,進一步明確了優先股作為商業銀行其他一級資本工具的合格標準,并對優先股股息支付、投資者回售、強制轉換為普通股等條款予以明確,使優先股作為其他一級資本工具更具可操作性。

　　這份名為《關于商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見》的文件確定了商業銀行發行優先股的準入條件,商業銀行核心一級資本充足率不得低于銀監會的審慎監管要求;指明了商業銀行發行優先股的申請程序,商業銀行應首先向銀監會提出發行申請,取得銀監會的批復后,向證監會提出申請;《意見》還明確了優先股作為其他一級資本工具的合格標準。

　　《意見》要求商業銀行發行包含強制轉換為普通股條款的優先股應采取非公開方式發行。銀監會、證監會的相關負責人表示,包括強制轉換為普通股條款的優先股,在條款設計上比較復雜,考慮到市場對這類優先股風險收益特征的認識需要有一個過程,為確保優先股試點穩妥起步,保護中小投資者的利益,《意見》要求商業銀行采取非公開方式向合格投資者發行。中小投資者可以通過購買基金、理財產品、資管產品等方式間接投資。此外,認購非公開發行優先股的合格投資者主要為機構投資者,這更有利于發揮優先股的固定收益類證券特征,對A股市場資金分流效應相對較小,有利于保持二級市場穩定,確保優先股試點平穩實施。

　　銀監會、證監會相關負責人說,長期以來,我國商業銀行面臨著資本結構過于單一、資本補充渠道狹窄等問題,商業銀行資本補充主要依靠自身利潤留存、發行普通股和少量次級債券。鼓勵商業銀行通過發行優先股補充一級資本,有助于商業銀行構建多層次、多元化的資本補充渠道,也有助于減輕A股市場壓力并保護投資者的合法權益。同時,《指導意見》通過發行準入、決策程序、信息披露等機制安排,保護普通股、優先股投資者等利益相關方的合法權益。

來源： 新華網 蘇雪燕 劉詩平

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