存款增速放緩 銀行轉型壓力加大

　　銀行存款增幅下降的原因，除了互聯網金融的影響外，也與整體經濟形勢走弱有一定關系。

　　為應對挑戰，五大行高層均表示，今后將繼續加大核心存款吸收力度，提高融資來源的穩定性。通過擴大客戶基礎、把握企業直接融資機會、提升金融業務服務水平等方式擴大存款來源。

　　從五大行年報來看，雖然2013年活期存款余額依然保持增長態勢，但存款增速的明顯下滑則透露出令人擔憂的信息。一些專家向記者表示，存款增速下滑在未來3至5年不會改變，銀行存款已經出現分流。

　　中國銀行國際金融研究所宏觀研究員李佩珈認為，通過互聯網金融渠道的理財產品正在持續分流銀行存款，越來越多的人將銀行存款特別是活期存款存入收益更高的余額寶等產品中。

　　在建行近日召開的2013年業績發布會上，該行副行長胡哲一表示，互聯網金融對銀行存款沖擊很大。

　　存款增速放緩

　　年報顯示，2013年建行存貸比達到70.28%，比2012年提高4.08個百分點，接近75%的監管紅線。對此，建行行長張建國強調，存貸比仍處于合理區間，但從集團口徑來看，這一數據高于股改以來任何一個年份。實際上，從多家上市銀行公布的年報來看，存貸比都有明顯上升。

　　李佩珈在分析銀行存貸比升高的原因時表示，一方面是因為存款的流失；另一方面是因為信貸投放節奏未調整。從目前情況來看，前者的因素更大一些。

　　五大行年報數據也佐證了這一點。從年報來看，截至2013年年末，工、農、中、建、交五大行客戶存款分別為14.62萬億元、11.87萬億元、10.10萬億元、12.22萬億元、4.16萬億元；增幅分別為7.17%、8.7%、10.07%、7.76%、11.52%。除中行存款增幅較2012年上升6.03個百分點外，其余四家銀行均出現下降。如工行下降4.07個百分點、農行下降4.2個百分點、建行下降5.81個百分點、交行下降2.04個百分點。

　　另據平安證券相關分析師提供的數據，2013年農行縣域存款增長為9%，是上市5年來首次回到個位數增長水平。

　　低成本存款一直是商業銀行利潤的重要來源，但年報顯示，面對互聯網金融、利率市場化、同業競爭加劇等諸多因素影響，銀行攬儲成本正在進一步提高。以農行為例，其個人活期占存款余額比例為30%，企業活期存款占比為27%，這兩項數據表明農行在低成本存款獲取上依然具有較強競爭力。但年報同時顯示，該行2013年活期存款平均利率已較上半年提升3個基點至0.53%。

　　分流加劇 成本上升

　　從部分銀行業績發布會披露的情況來看，存款流失的主要原因之一是互聯網金融的分流所致。余額寶、現金寶、理財通等互聯網金融產品的不斷出現，不僅改變了傳統的理財模式，更對銀行核心存款產生沖擊。

　　中國銀行業改革與發展研究中心主任王勇分析認為，隨著互聯網金融的不斷發展，余額寶等互聯網理財產品對銀行的活期存款有很大的替代作用，對居民和企業存款都帶來一定的分流作用。

　　事實上，近兩年來，受通貨膨脹高位運行影響，居民理財意識不斷上升，居民以及企業不再滿足銀行存款的實際負利率，紛紛轉向國債、股票、基金、黃金白銀等理財產品。

　　在分析銀行存款增幅下降原因時，一些專家還表示，除了互聯網金融的影響外，也與整體經濟形勢走弱有一定關系。李佩珈認為，居民收入增速和企業營業利潤增速下降勢必會影響存款增速。

　　根據國家統計局提供的數據，2013年城鎮居民人均可支配收入實際增長為7.0%，低于國內生產總值GDP的增長速度，同時，國企主營業務利潤率僅為4.8%，也低于平均水平。

　　李佩珈認為，銀行存款增幅下降也是利率市場化的必然結果。從國際經驗來看，利率市場化是令金融行業不斷走向開放的過程，同時帶來的行業競爭加劇必然會令銀行增加吸儲成本。

　　僅以交行為例，年報顯示，2013年交行存款利息支出同比增長10.92%，并導致集團凈利差和凈利息收益同比分別下降10個和7個基點。而據中行國際金融研究所測算，假設居民活期存款流失20%，其他負債成本按4%計算的話，低成本負債的流失將導致銀行平均負債成本上漲10.6個基點。

　　布局海外市場

　　事實上，存款持續下滑的態勢已經延續到今年并有加劇之勢。央行相關數據顯示，2014年1月新增人民幣存款減少9402億元。未來，隨著互聯網金融沖擊的深入，加之存款利率逐步放開，銀行業吸引存款的難度將更大。

　　為應對上述挑戰，近日在年報發布會上，五大行高層均表示，今后將繼續加大核心存款吸收力度，提高融資來源的穩定性。通過擴大客戶基礎、把握企業直接融資機會、提升金融業務服務水平等方式擴大存款來源。

　　隨著金融創新的深化和金融業競爭的加劇，傳統業務所能提供的利潤空間越來越狹窄。因此，盡快調整收入結構，大力拓展中間業務，更多依靠非利息收入，已經成為商業銀行的共識。

　　從趨勢上看，李佩珈認為，在收入結構上，遠期合約、金融期貨等交易類中間業務將是未來調整的重點；在業務布局上，在海外拓展新的市場份額或將是未來利潤增長的一個不錯選擇。

　　從世界經濟狀況來看，包括中國在內的主要新興經濟體增速放緩，但發達經濟體國家經濟開始復蘇、美國經濟內生增長動力增強、歐元區經濟擺脫衰退，所有這些，也將給中資銀行海外布局創造良好時機。

來源： 金融時報

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