民營銀行試點方案落地 金融改革全面提速

　　民營銀行試點方案落地，5家民營銀行花落10家民企;

　　人民幣匯率浮動區間調整，從1%擴大到2%;

　　利率市場化時間表敲定，一兩年之內將實現存款利率市場化……

　　春暖花開的三月，一系列重大金融改革舉措密集出臺，讓市場真切感受到了金融改革又一個春天的來臨。這些舉措意味著什么?涉農金融機構如何適應這些新政?“三農”和小微企業能否從中受益?這些都是人們希望得到解答的疑問。

　　民營銀行的挑戰

　　兩會期間最能引發關注的，莫過于民營銀行發起設立試點細則的落地。被列為入選名單的10家民資企業和津滬浙粵4地一時間被推向了視線的焦點。就連一向高調的阿里和騰訊，在面對媒體時，也選擇了謹慎的態度。10家企業里，目前尚無透露出一條有關彼此間兩兩合作細節的意向。“要等銀監會的審核批復”這種說法，成了他們的統一口徑。

　　除了發起成立細節，民營銀行所受關注的另一個方面便是其將會對解決小微企業融資難、促進銀行業競爭方面起到多大的作用。這種競爭的挑戰，更多是對以農信社、農商行、農合行、村鎮銀行等為主力軍的中小型金融機構而言的。

　　以借由龐大的電商交易額積累了海量大數據的阿里小貸為例，截至2013年三季度末，其所累計服務的客戶已經超過了50萬家，累計投放貸款超過1200億元。這樣超過千億的貸款規模，對于小型金融機構而言的挑戰不可謂不高。據銀監會公布的數據顯示，截至2013年8月末，全國已開業的近千家村鎮銀行累計發放農戶貸款3097.5億元，累計發放小微企業貸款5329.5億元。而這個數據是6年來全部村鎮銀行的累計發放貸款數，剛剛發展了3年的阿里小貸的累計貸款數已經超過了它的20%。

　　“應該沒什么影響，”一位不愿意透露自己姓名的村鎮銀行行長在接受《農村金融時報》記者采訪時說，“畢竟目前民營銀行還沒有正式運營，起點也比較高，主要通過網絡等手段運營，和傳統意義上的銀行并不一樣。我們算是勞動密集型銀行，他們依托互聯網科技，在物理網點上應該不會招大量的人員。”他所在的村鎮銀行位于浙江，正是這次民營銀行通過試點的四地之一。

　　對宏觀經濟和銀行學研究頗多的經濟學者孫兆東，則著眼于整個銀行業體系做出了這樣的判斷：“還是會有一些影響的，但不會太大。”他認為，監管層對民營銀行的業務范圍有著嚴格界定，什么允許做、什么不允許做，包括網點分布等，都會有限制。這次通過試點的10家民營銀行的優勢在渠道創新，其客戶定位、物理網點、虛擬網點都和傳統的金融機構有著不同，并非處于一個平臺上競爭，因而影響并不特別大。

　　長期致力于小微信貸事業的中國小額信貸聯盟理事長杜曉山，在民營銀行的業務開展上有著相似的觀點。“對中小金融機構的影響大小要看民營銀行的業務方向，比如阿里金融現在的業務主導是做電商的小微企業。”他說，“但成立銀行之后的經營方向如何選擇，是否繼續做和電商有關的業務，這就要看監管層的批復了。”他同樣對民營銀行扶持小微企業上抱有很大的期待，“最好希望民營銀行做小微”，但他也認為目前通過試點資質審核的民資企業其優勢目前不在農村，重點也不會是低收入群體，而在社區銀行和小微企業信貸上，彼此間面臨的挑戰將來自郵儲銀行、農信社、農商行、村鎮銀行和小貸公司等。

　　“小微企業不管在哪里都很缺錢，”杜曉山強調說，“盡管中央一再呼吁、強調，但大量小微企業的資金供給仍然嚴重不足，其滿足度只有20%左右。”這塊被很多大型國有、股份制銀行不愿意做的客戶，正是民營銀行和中小型金融機構競爭發力的藍海。

　　匯率改革的實質推進

　　前一階段人民幣匯率接連下跌，成為全球輿論熱議的焦點。正當人們對此次下跌的原因和走勢作出各種猜想之時，中國人民銀行對外宣布，自3月17日起，銀行間即期外匯市場人民幣對美元波動區間由1%擴大至2%。這是剛剛結束的全國兩會后首個改革措施，匯率機制改革也在事隔近兩年后實質性地向前推進了一步。

　　有跡可循，預期之內，這是各界對此次匯率改革的反應。“《政府工作報告》提出擴大匯率雙向浮動區間，這正是指明了匯率改革的方向。”在廣東金融學院院長陸磊看來，央行此次調整人民幣匯率浮動區間是既定方針的改革。他向《農村金融時報》記者表示，這讓市場主體有了更大的定價權，能使匯率形成一個以市場為基礎的、基本穩定的、又有管理的合理均衡水平。

　　對此，花旗銀行中國研究與投資分析主管邱思甥也對記者表示了相類似的觀點。“這是提高中國外匯制度靈活性的又一舉措，使人民幣匯率波動更加自由。”他說，“同時，這也是人民幣國際化進程中的必經過程。”邱思甥認為，央行此舉并不是要引導人民幣貶值，而是告訴市場，未來人民幣匯率的波動將會加大。

　　面對人民幣匯率的波動，市場最直觀的感受便是經濟活動中有了更大的不確定性空間，看起來似乎是風險增大了。“但同時也增加了市場參與主體的風險管理自主權，有利率在短期形成微觀經濟主體的預期，激活主體自主行為。而匯率的雙向浮動則有助于匯率經過市場的調節找到均衡點，實現價格圍繞價值波動，對經濟行為具有一定的指導意義。”陸磊認為風險的另一面便是機遇。

　　金融機構其中的一個角色便是客戶資金的管家。從功能上講，金融機構是幫助客戶進行風險管理的，匯率的風險管理自然也包括在其中。陸磊解釋：“當匯率波動變大時，客戶對金融機構業務的需求量將上升，同時金融機構也會在增大難度的風險管理中獲得更高的回報，何樂而不為。”因此，金融機構如何讓自己的經營政策與時俱進，同時使自身具有更專業化的風險管理能力，成為當下抓住機遇的關鍵。

　　對于企業來講，“此次的改變對企業的影響也不會太大，且風險容易規避。”河南省三門峽市商務局副局長李軍方表示。據記者了解，人民銀行宜昌市中心支行日前抽取了轄內10家具有行業代表性的涉外企業進行了快速調查，發現企業反應總體平穩，但匯率風險會有所增加，需要積極應對。

　　一位央行內部人士也向記者表示，人民幣匯率形成機制對企業的影響而言，重要的不是升值帶來的即期影響，而是在于匯率形成機制的變革上。“目前來看，進出口市場疲軟，農產品進出口市場也是，國際經濟環境整體低迷。此時擴大人民幣匯率浮動區間還能起到調節經濟低迷的情況，激活市場主體力量。”李軍方對記者說。這也促使那些與國際貿易關聯不大的企業與公眾增強匯率風險意識，將匯率風險的意識納入企業與個人經濟行為決策中。

　　顯然，企業家們早有準備。包括利潤空間相對較少的涉農企業在內，陸磊坦言，不用為他們擔心，因為當風險出現時，他們總會有幾種套期保值的規避辦法。拿農產品來講，企業正是通過進行遠期或衍生品交易來進行風險規避的;嗅覺敏銳的商人還能發現這可能正是商機所在。“人民幣結算、縮短出貨和收款周期、簽訂合同時使相關報價走低，這都是避免人民幣匯率波動增大導致損失的方法。”旭豪機械有限公司總經理章國志向記者透露了他的經驗。

　　至于下一步，根據央行發言人的表述可以看出，央行或退出常態式的外匯干預。“符合市場規律，符合市場預期，符合人民幣國際化進程需求，與利率市場化形成呼應。”邱思甥如是評價。

　　歸根到底，市場化是關鍵詞。陸磊說：“人民幣匯率改革和利率市場化改革是中國金融改革中并行不悖的兩條主線，這兩方面的改革是高度關聯、相輔相成的。中國作為一個越來越外向化的經濟體，想要更好的融入全球化，市場化勢在必行。”正如央行行長周小川所說，這些改革的核心都是尊重市場規律和市場選擇。

　　利率市場化的時間表

　　“存款利率最后要放開，這應該也是利率市場化中最后一步。我個人認為，是很可能在最近一兩年就能夠實現。”周小川在“金融改革與發展”答記者問中的回答，給一直“懸而不決”的利率市場化敲定了時間。

　　利率市場化的推進，將會加劇銀行間的競爭和洗牌，促進銀行業的差異化定位，發揮市場化在金融資源配置中的作用并提高其效率。但對于在公信力、資金規模等方面與大銀行實力相差懸殊的中小金融機構而言，或將面臨更大的風險和挑戰。

　　“我個人認為，我們國家市場競爭的環境并不是特別好，中小金融機構在利率完全市場化之后，面臨的競爭是更加慘烈的，所以我們希望在這個過程當中能夠讓中小金融機構提高自身的競爭力，給它一定的保護。”全國人大財經委副主任委員、央行原副行長吳曉靈表示。

　　上述村鎮銀行行長也直面了利率市場化將要帶來的挑戰：“短期內對村鎮銀行的成本壓力比較大，而且我們本身就面臨著存款吸收困難的問題。但對村鎮銀行的未來發展是有著直接意義的，它會導致銀行的分工細化，讓我們把貸款客戶下移，找準自己的定位，降低成本、加強管理。”他認為，目前一些國有銀行和大型股份制銀行所經營的理財產品已經屬于利率市場化的一部分了，但村鎮銀行們都還沒有理財產品，還落在后面。

　　對于即將到來的利率市場化，河南省盧氏農商行辦公室副主任劉洋波透露他所在地的人行分行剛剛成立了市場利率定價機制小組，要求各金融機構自愿參與，通過合規評估即可成為小組成員，并給予其一定的定價權力。但他同時坦言，對于利率市場化的探討還比較少，大部分對其還都是一個很模糊的概念。

　　“利率市場化意味著大的經營環境發生了改變，”孫兆東表示，“不像以前有利差保護，它最大的挑戰還是在創新。”他認為，對于民營銀行而言，面對利率市場化的挑戰，應該在自身熟悉的領域內開展業務，憑借產業資本帶動金融資本，兩者相結合才是它們的優勢所在。“不能追求高風險高回報，”他說，“例如互聯網金融投資房地產的風險管理能力就有限，不能用一個行業的經驗投資其他行業，結合自身優勢做一些跨界的創新，這才是參與競爭的必然。”

　　他認為，對于民營銀行而言，除了創新和跨界之外并沒有優勢，人才、資本、管理、監管熟悉程度和法律把握程度上，和傳統的金融機構相比都不具有優勢，而在遵從監管規定的基礎上發揮其邊界創新則是其優勢所在。“提高自身的經營管理能力和水平，甚至可以和民營銀行合作，這樣才能做大做強，突破區域規模的限制。”孫兆東這樣建議傳統中小金融機構。

來源： 中國經濟網——《農村金融時報》 張曉瑋 李林鸞

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