證監會機構調整突出市場化功能監管

　　證監會新聞發言人近日公布了證監會機構調整改革方案，此次調整是在保證內設部門總數不變、編制不變的基礎上，通過內部挖潛實現的，通過合并和新設，解決監管真空和監管重復等問題，也為市場化功能監管鋪路。

　　證監會機構調整內部挖潛 “去四增四”部門總數不變

　　根據中央編辦批復，證監會內設機構和職能調整方案獲得通過，證監會發行監管部、創業板發行監管部合并為發行監管部；上市公司監管一部、上市公司監管二部合并為上市公司監管部；期貨監管一部、期貨監管二部合并為期貨監管部；機構監管部、基金監管部合并為證券基金機構監管部。新設立公司債券監管部、創新業務監管部、私募基金監管部、打擊非法證券期貨活動局。

　　證監會新聞發言人表示，在機構調整過程中將發行、上市、機構、基金和期貨等部門進行整合。同時，適應新的監管形勢，增設債券、私募、創新業務和“打非”等部門，并調整理順了部分部門職責，解決監管真空和監管重復等問題。

　　此次會機關內設機構的調整，總體上保持了會機關編制總數不變、內設部門總數不變，是通過內部挖潛來實現資源整合。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，本次證監會機構調整一大特點是相關相近職能的整合，集中有限監管力量，突出監管重點。

　　調整突出市場化功能監管

　　“此次機構調整也是為IPO審批制向注冊制的轉變打下組織基礎，突出了我國證券市場監管的重點，即市場化功能監管。”董登新表示。

　　肖鋼在2014年全國證券期貨監管工作會議上就曾指出，“監管模式要從碎片化、分割式監管，向共享式、功能型監管轉變。切實改變條塊分割、各自為戰的現狀，強化監管信息共享和功能協作，整合監管資源，提高監管效能。”

　　在肖鋼擔任證監會主席之后，就在積極探索和完善功能監管模式。功能監管按照經營業務的性質來劃分監管對象，協調性高，可以避免重復和交叉監管現象的出現。

　　2月21日的證監會新聞發布會上，證監會新聞發言人強調，在此次機構調整過程中，貫徹了“功能監管”和“一事一管”的要求。

　　此次機構整合突出體現了向市場化功能監管過渡的趨勢。專家表示，整合發行審核部門，將創業板和主板統一監管，有助于解決上市過程中內部競爭和資源浪費等問題，理順監管流程，明確各層級市場定位。

　　上市公司監管一部、上市公司監管二部合并為上市公司監管部，改革強化了上市后監管。監管方法從過多的事前審批，向加強事中事后、實施全程監管轉變。

　　肖鋼曾指出，“減少前端審批，不是一放了之，必須加強事中事后監管，盡快形成放而不亂、活而有序的新手段、新規則和新機制。”

　　此前隨著機構創新的推進，券商與基金已經有多領域的監管重合。新合并成立的證券基金機構監管部體現了由部門監管往功能監管過渡、多頭監管向統一監管過渡的趨勢。

　　新設機構覆蓋監管盲區 調整效果仍待實踐檢驗

　　“此次證監會在機構設置上重新布局，不僅消除了職能重合，而且覆蓋了以往的監管盲區，提高了管理效率。”董登新表示。

　　2011年底，證監會正式成立債券辦公室，作為中國第一個專為債券市場發展設立的辦公室，此機構被視作證監會力推債券市場的重要抓手。但隨著債券市場的發展，原有的機構設置已難以適應市場發展需要。

　　順德農商銀行固定收益研究員宋球紅認為，監管職能分散是長期以來制約我國債市發展的一大因素，正局級的公司債券監管部設立有助于改善這一局面。債券市場的統一監管有望邁出實質性的一大步。

　　展望債券市場發展，宋球紅認為，除了傳統管轄的公司債，公司債券監管部還有可能承擔更多創新品種的監管重任，因此公司債券監管部的成立可能將推動債券多品種的均衡發展。

　　此次新設機構主要體現了證券業務監管的新熱點，覆蓋了此前的監管盲區。除了公司債券監管部，創新業務監管部將推動包括互聯網金融在內的資本市場創新；私募基金監管部將使私募基金有法可依，有關部門可監管，實現“陽光化”；打擊非法證券期貨活動局將清理整頓各地交易所，完善多層次市場定位。

　　專家認為，機構調整之后能否實現由部門監管往功能監管過渡、切實提高監管效率還有待實踐檢驗。目前，證監會已成立了肖鋼任組長的證監會全面深化改革領導小組，證監會真正理順內部關系、完善IPO注冊制制度環境還應繼續深化改革。

來源： 新華網　 陶俊潔　張曉博　趙曉輝

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