銀行業籌資競爭現五大變化

　　隨著利率市場化的推進，以及新的資本監管標準實施，在以余額寶為代表的互聯網金融迅猛發展等多種因素的影響下，中國銀行業資產負債業務出現了五大值得關注的變化：

　　一是存款利率上浮政策陸續用足。在2012年存款利率可以最高上浮10%后，各銀行機構根據自身網點和客戶特點逐步調整了各期限存款利率，中小銀行在上調利率方面更加主動，大型銀行反而相對較慢，整體呈現“先行—跟隨”的市場定價模式。大多數城市商業銀行、農村信用社等區域性銀行從一開始就將各期限存款利率均上浮到頂；后期股份制銀行陸續跟進；最終大型銀行也不再堅守，陸續上浮了各期限存款利率，以確保存款不至于被它行挖走。同時，一些銀行將機構網點紛紛向縣域、向社區延伸，以穩定和增加部分存款業務，存款市場競爭異常激烈。

　　二是理財產品成為重要的存款替代性產品。我國銀行理財產品自2011年起出現爆發式增長，針對個人發行的銀行理財產品數量在2011年首次突破2萬款，2012年接近3萬款，2013年達4.48萬款。截至2013年12月末，我國銀行理財資金余額已突破10萬億元，而2011年和2012年末的余額僅分別為4.6萬億元和7.1萬億元。與之對應的是，商業銀行個人結構性存款大幅度增長，且主要集中在機構較多、競爭激烈的地區。

　　三是同業市場漸成銀行調劑資金的重要場所。利率市場化使得銀行同業負債業務快速發展。2013年12月，中國人民銀行公布《同業存單管理暫行辦法》，兼具更高流動性和更多成本優勢的同業存單業務大受歡迎，工農中建及國開行等10家市場利率定價自律機制成員單位率先發行同業存單340億元。2014年，僅工行、招行、交行、中信4家銀行就計劃發行同業存單3600億元。目前，部分中小股份制銀行和城市商業銀行負債總量的三成來自同業負債。

　　四是籌資成本節節攀升。近期，債券市場融資成本明顯升高。國開行招標發行的3年期、5年期、7年期和10年期債券利率均高于5.68%，2013年下半年整體上行幅度為170至190個基點。國開債甚至出現因二級市場收益率上升導致“中標即虧損”的尷尬。同時，國開行2012年年報給出的全部生息資產收益率為5.64%，或預示國開行面臨成本與收益逐漸呈現倒掛的挑戰。

　　五是以量補價成為通行做法。隨著利率市場化的推進，自2012年二季度以來，我國銀行凈利息收益率開始回落，部分商業銀行擴大生息資產、以量補價的沖動更為強烈。我國銀行業做大基數、突擊放貸、沖擊時點等慣有行為始終難改。

來源： 中國經濟網—《經濟日報》 施其武

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