吸收存款壓力銀行應對措施顯被動

　　面對存款分流影響，各大銀行在去年采取了一系列措施來提升存款內生增長動力。今年年初，各大銀行的工作會議也都把穩定負債業務放在突出位置。同時各大銀行也在不斷發行高收益理財產品，以留住大額存款。

　　央行日前發布的《2013年第四季度中國貨幣政策執行報告》顯示，2013年末金融機構住戶存款增長有所放緩，同比增長13.6%，增速比上年末低3.1個百分點。

　　去年下半年以來，銀行流動性一直處于偏緊狀態，給銀行存款增長帶來巨大壓力。2014年以來，銀行存款壓力不減，互聯網理財沖擊銀行活期存款，年初銀行信貸沖刺也讓存貸比承壓。

　　央行在《2013年第四季度中國貨幣政策執行報告》中表示，要更多依靠銀行體系流動性這個“總閘門”來控制全社會融資規模，由此預料今年流動性狀況不會有明顯變化，銀行存款增長將面臨更加嚴峻的形勢。

　　存款壓力揮之不去

　　實際上，商業銀行的存款壓力一直揮之不去，尤其是在被稱為互聯網金融元年的2013年，僅2013年10月住戶存款單月就減少8967億元，為去年存款流失最嚴重月份。進入2014年，有媒體報道，1月前20天，四家大型銀行存款出現大規模流失。顯然對于很多銀行而言，馬年伊始最希望的就是“馬上有存款”。

　　某大行北京分行有關人士告訴記者，今年一季度存款壓力比去年還要大。一般年初制定的任務都是以去年年底的數據為基數，年底沖的比較高，再加上1月份部分存款回流，所以一季度一般都要先“填窟窿”。但是今年一季度“窟窿”比較大，到現在該分行還在“填窟窿”。

　　從記者了解到的一份數據來看，該分行2月份個人存款任務指標為“較年初新增1億元”。上述人士表示：“1億元只是個象征性的數據，最主要的是要求存款不再下滑，不過目前僅個人存款2月份還有20多億元接近30億元的任務缺口。”

　　實際上，據有關媒體報道，部分銀行基于客戶資金安全考慮，近期對微信理財、微信紅包等轉出存款設置了金額限制，但此舉被廣泛解讀為“以防范金融風險的名義堵住存款流失的漏洞”。

　　東方證券銀行業分析師金麟表示，現在利率沒有完全市場化，銀行活期存款的回報率非常低。而貨幣市場基金能繞過監管，提供一個更高的回報率，導致了銀行存款被分流的壓力很明顯。

　　存款流失之下，銀行流動性承壓，而年初信貸沖刺的慣性動作也受到影響。有媒體報道，一些銀行在制定2014年信貸目標時不得不采取謹慎策略，新增貸款目標比2013年要少。上述人士也向記者證實表示“總行今年定的任務不高”。“我們的貸款需求很旺盛，信貸投放是構成存款派生的主體，所以存貸比的考核壓力很大。”金麟表示，再加上非銀體系的分流，所以存款壓力是持續存在的。

　　應對措施顯被動

　　實際上，去年面對存款分流的影響，各大銀行采取了一系列措施來提升存款內生增長動力。比如加強對分行貸存比、息差、日均存款、存款流失率等考核，保證存款的穩定性和核心存款的增長。申銀萬國發布的一項調查報告顯示，從調查樣本看，去年各家銀行的存貸款目標均完成。

　　今年年初，各大銀行的工作會議都把穩定負債業務放在突出位置。農行在年初召開的2014年工作會議上就強調，把突出抓好負債業務穩定增長作為該行今年重點抓好的十項工作之一。但不容忽視的是，面對吸收存款的巨大壓力，銀行似乎顯得辦法不多。

　　上述大行北京分行2月份存款工作要求，今年要大力拓展代發薪業務、提高代發資金留存率，發展表內理財業務，定期針對代發薪客戶提供專屬理財產品，此外對于滿足一定條件的代發薪客戶，1年期定存可以上浮到頂。

　　“總行從去年下半年開始就根據不同分行的情況，對特定客戶、特定金額，在一定時間范圍內存入，可以將1年定存利率上浮到頂。”上述國有大行人士告訴記者。

　　同時，銀行也在不斷發行高收益理財產品，以挽留大額存款。但業內有分析直言，銀行以“堵”為主的行為難掩其目前缺少有效應對措施的窘境。也有銀行“奮起直追”，效仿余額寶等產品，如工行聯手工銀瑞信基金推出“天天益”；平安銀行聯手南方基金，推出“平安盈”；交行推出“貨幣基金實時提現”業務。這些產品都對接貨幣基金，且門檻低、贖回快，但成效還有待檢驗。

　　“互聯網金融產品跟熱門社交平臺結合在一起，極大地降低了客戶購買貨幣基金的心理障礙。銀行的這種被動是很難改變的，體現在很難再依賴于吸收平均利率只有百分之零點幾的活期存款來維持高息差。”金麟表示，國有銀行本身既有利潤太高，一半的存款是活期存款，可能會因此損失不少利潤。

　　負債成本或上升

　　有分析表示，2014年在存款壓力增大的情況下，銀行存款成本上升壓力肯定存在，互聯網金融和利率市場化都加劇金融脫媒，負債成本或趨勢性上升。

　　有分析認為，負債端脫媒深化或將是影響2014年中國銀行業的最重要因素之一。從理財產品導致銀行存款部分脫媒到貨幣基金導致銀行存款完全脫媒，商業銀行正面臨負債端存款脫媒背景下的成本提升和客戶流失雙重挑戰。

　　“互聯網金融意義不僅在于它本身，最大的意義是互聯網金融的沖擊讓銀行提前經歷了利率市場化。利率市場化讓銀行面臨存款基礎的動搖和息差收窄的壓力。”金麟表示。

　　利率市場化進程中活期存款持續被分流至同業存款和定期存款。利率市場化催生銀行理財產品、貨幣市場基金、同業存單等存款替代性產品的發展，大量分流了存款，尤其是活期存款。而這些資金又大量投資銀行協議存款，導致銀行被分流的活期存款又以同業存款的形式回到銀行資產負債表，但這一過程無疑推升了銀行的負債成本。

　　不過銀行業內人士對此表達了樂觀看法，認為目前來看互聯網金融產品的沖擊有限。“貨幣基金收益短期可以做的很高，但是不可持續。”上述大行人士表示。

　　上述調查報告也認為，存款中理財和支付需求會有平衡點，不會全部轉為理財需求，互聯網金融導致金融脫媒對銀行負債成本推升有限。同時，由于我國利率市場化改革在流動性較緊環境下進行，銀行的議價能力強，可通過提升資產端定價轉嫁負債成本。

來源： 金融時報

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