第三方理財異軍突起步入“大資產管理時代”

　　近幾年，伴隨居民投資意識的迅速增長，財富保值增值的需求愈加旺盛，在帶動傳統金融機構理財業務規模的爆發的同時，也造就了第三方理財等行業的快速發展。但是縱觀中國第三方理財市場并不盡如人意，理財機構魚龍混雜、盈利模式單一、含有隱藏風險等。歲末年初，中國經濟網記者做了一期關于“第三方理財”的專題策劃，從五個不同方面盤點國內第三方理財的“林林總總”，為你詳細解讀國內第三方理財，希望借此為你奉上一道“理財盛宴”。也許你對“第三方理財”還有點陌生，策劃“第一彈”中國經濟網記者來為你做一個介紹，帶你走進第三方理財世界。

　　“中國式”第三方理財興起 劍指新富階層

　　第三方理財機構，是指獨立于金融機構之外，在客觀評審、調研、評價各金融產品的基礎上，提供理財規劃，并挑選與客戶需求相匹配的產品的機構。它是金融機構和個人客戶之間的橋梁，宗旨是利益公允。

　　第三方理財市場的日益龐大并非偶然。中國經濟網記者查閱了招商銀行和全球領先的管理咨詢公司貝恩公司聯合發布《2013中國私人財富報告》，報告指出，2012年中國個人總體持有的可投資資產規模達到80萬億人民幣，高凈值人群規模超過70萬人。這些人群催生了國內第三方理財市場的興起和發展，第三方理財成為繼傳統金融機構如銀行、證券、保險、信托踏足財富管理市場的又一重要力量。紛至沓來的各種第三方機構都希望分得財富的一杯羹。

　　按公開的數據，目前國內第三方理財機構數目已經超過萬家。大多數富裕人群現在最急切的是找到一個專業的理財機構，通過投資來抵抗通貨膨脹帶來的資產貶值，達到資產的保值目的，更甚一步，通過有效、合理的資產配置，讓財富獲得增值， 而這正是第三方理財的初衷。

　　主打“財富管理”理念 “獨立性”大打折扣

　　中國經濟網記者查看了幾家知名的第三方理財平臺的官網，“打造你的私家財富管家”、“專屬您的理財專家”、“你的財富管家”在頁面中最為醒目，可以說財富管理理念正是第三方理財機構的一張名片。業內人士表示，目前大部分第三方理財機構“瞄準”的是可投資金融資產高于100萬元以上的高凈值客戶。如國內最大的第三方理財機構諾亞財富，定位于可投資金融資產在300萬~500萬元以上的高凈值人群，客戶以私營企業主、高級白領為主；這批中國高凈值人群更加關注“財富保障”和“財富傳承”，投資心態更為成熟、穩健，跨境多元化配置需求日益顯著。

　　分析人士稱，在當前這種“大資產管理時代”，投資者需要的往往是各種金融產品的組合推薦，需要有理財機構能提供一種“全市場能力”，把市場上各種讓人眼花繚亂的金融產品進行一個科學、合理的配置并推薦給他們。而第三方理財機構作為獨立財富管理機構，在市場上的特色和優勢正是這種“獨立性”和“全市場能力”。

　　然而，這種獨立性到了中國似乎有點“水土不服”。據悉，第三方理財在國外的模式是“只賣規劃不賣產品”，“純粹”的第三方本身是沒有產品的——它只負責調研、篩選和配置。但當第三方理財走進中國之后模式就發生了變化：“不賣規劃賣產品”，隨之而來的問題也出現了：沒有產品的第三方只能依賴于產品供應商——上游供應商供給產品，并從中獲取傭金。第三方不再獨立，其宣揚的獨立性在此將會大打折扣。

　　監管處于真空地帶 野蠻生長呈現“亞健康”

　　然而第三方理財勢頭猛進的發展并未換來市場反應的一路高歌。有業內人士指出，第三方理財機構進入門檻低，既沒有監管，注冊也不需要牌照，經營還處于法律空白中。

　　據悉，金融機構實行分業經營、分業監管。針對具體的金融機構，比如銀行、證券公司、保險公司分別設有銀監會、證監會、保監會進行監管。第三方理財機構的業務范圍和產品涉及債券、基金、PE、信托等多個種類，除了證監會出臺的《證券投資基金銷售管理辦法》覆蓋到公募基金銷售這一塊外，其他產品都處在真空狀態。在理財行業中，只提供投資理財咨詢的公司歸屬證監部門監管，而涉及委托財產管理的理財機構，就不屬于證監部門的監管范圍。

　　野蠻生長似乎總會導致營養不良，繁榮背后也總是伴隨著一定的“亞健康”。對于一個還處在發展時期的第三方理財，在快速發展的同時必然存在一些詬病。有人說第三方理財機構就如剛剛沖出起跑線的跨欄運動員，比拼的不僅僅是速度，誰能更完美地跨過面前的一道道“坎兒”，才能順利沖刺，笑傲江湖。

來源： 中國經濟網

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