銀行理財產品發行 2014年或仍持續“發燒”

　　九成銀行家認為仍要擴大發行規模

　　從面世至今的十年時間里，我國銀行理財市場呈現爆發性增長局面，理財產品余額的規模也有望在今年第四季度達到十萬億元。最新一項調查顯示，九成銀行家認為明年應繼續擴大銀行理財產品的發行規模。顯然，在快車道上疾馳的銀行理財產品發行進入2014年仍沒有降速的趨勢。

　　理財產品發行

　　明年或繼續大行其道

　　近年來，隨著各家銀行紛紛將發行理財產品當成推動利潤增長的重要手段，理財產品發行規模直線攀升，理財產品余額的規模預計在四季度已達到十萬億元的規模。而居民理財觀念的日益增強，也讓理財產品成為投資首選。面對2013年銀行理財產品的大行其道，進入2014年銀行理財產品的未來布局也逾發受到關注。

　　中國銀行業協會最新發布的《2013年中國銀行家調查報告》顯示，九成的銀行家認為應該繼續擴大理財產品發行規模，并有49.8%的銀行家將銀行理財業務定位于推動業務轉型發展與利潤增長的重點之一。雖然規模逐年加大，但理財產品仍存發展瓶頸，六成銀行家認為缺乏專業人才是發展理財業務最主要的內部障礙，超半數銀行家認為產品創新機制存在不足。

　　在市場競爭日趨激烈、同質化競爭嚴重的背景下，如何實現“特色化經營”已成為銀行家們的關注重點和銀行業戰略調整的重中之重。利率市場化不但對銀行的經營策略提出了挑戰，而且將讓依靠存貸款利差為主要利潤來源的經營模式難以為繼，近年來快速發展的銀行理財產品也將面臨轉型考驗。

　　對此，各家銀行顯然也有著清醒的認識。上述調查中，68.5%的銀行家認為行業競爭將“倒逼銀行加快理財產品創新”。對于未來銀行理財業務的發展，逾六成銀行家認為利率市場化會降低理財產品的吸引力。

　　業內人士表示，隨著金融市場的持續發展與利率市場化的推進，以預期收益率為主的發行形式也將發生改變。銀行理財產品需要從投資標的以及產品收益設計等方面進行創新，未來結構性理財產品以及投資于資產證券化、金融衍生品等創新投資標的的銀行理財產品將是銀行理財產品的主力軍。

　　監管政策趨嚴

　　為產品濫發設緊箍咒

　　在銀行理財產品快速發展的過程中，得到的并非都是鮮花和掌聲，部分銀行理財產品大幅虧損、風險提示形同虛設、投訴無門、推脫責任等現象屢屢被曝光。針對銀行理財業務風險，調查數據顯示，62.9%的銀行家將“不當銷售或產品準入控制不嚴等產生的聲譽風險”作為最為關注的風險。其他理財產品風險也受到半數左右的銀行家關注，如“資產錯配產生的流動性風險”（58.6%）、“產品設計缺陷導致的結構性風險”（49.6%）、“資產或交易對手違約形成的信用風險”（48.7%）。

　　與此同時，銀行理財業務快速發展中也一直存在高息攬存、信息披露不充分、資產表外轉移等弊端。近年來，監管機構就密集出臺了一系列規范措施和政策，監管政策更加嚴格。報告顯示，超半數的銀行家認為監管政策趨向嚴格也將影響理財業務的發展。多數的銀行家認為下一步應在銀行理財業務信息披露（56.9%）和合規經營落實（53%）方面加強監管。針對《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（以下簡稱“8號文”）有67.2%的銀行家認為“8號文”使得理財產品信息披露更加透明化，有助于降低銀行面臨的潛在風險。60.8%的銀行家認為應當“增加投資標準化債權資產的理財產品發行規模，降低非標準化債權資產總體投資占比”。

來源： 中國經濟網——《證券日報》 呂 東

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