貨幣信貸擴張銀行體系流動性總體充裕

　　央行近日發布了前3季度金融統計數據和社會融資規模統計數據，新增貸款再創新高有何影響？“錢荒”現象會否再現？商業銀行收緊房貸意味著什么？央行新聞發言人回應當前貨幣信貸熱點表示——

　　央行近日發布了前3季度金融統計數據和社會融資規模統計數據，市場對于當前貨幣信貸形勢、銀行體系流動性狀況以及房地產信貸情況倍加關注，央行新聞發言人就這些熱點問題接受了記者采訪。

　　貨幣信貸擴張壓力較大

　　近期貸款增速相對較快，貨幣信貸擴張的壓力仍然較大，在未來的貨幣信貸調控取向上，將繼續實施穩健的貨幣政策，把握好穩增長、調結構、促改革、防風險的平衡點

　　在信貸方面，今年貨幣信貸保持了合理適度增長。從數據上看，主要有以下特點：

　　一是從總量上看，貨幣信貸和社會融資增長較快。9月末，M2增長14.2%，比上年末高0.4個百分點。前9個月，社會融資規模為13.96萬億元，比上年同期多2.24萬億元；其中，人民幣貸款新增7.28萬億元，同比多增5570億元。

　　二是從結構上看，信貸結構進一步改善，體現了“有保有壓”。“保”體現在對小微企業、“三農”和中西部信貸支持力度較強；“壓”體現在對產能過剩行業貸款的嚴控，自2011年7月以來，產能過剩行業中長期貸款增速一直處于個位數水平。

　　這些數據說明，一些貨幣政策措施，如加大差別準備金動態調整機制有關參數的調節力度、拓寬支農再貸款適用范圍、適時增加再貸款再貼現額度、全面放開金融機構貸款利率管制等等，取得了一定的成效，信貸結構的調整符合宏觀調控方向。但是也要看到，近期貸款增速相對還是較快，特別是在外貿順差繼續擴大，外匯大幅流入的情況下，貨幣信貸擴張的壓力仍然較大。

　　對于未來的貨幣信貸調控取向，該發言人表示，將繼續實施穩健的貨幣政策，把握好穩增長、調結構、促改革、防風險的平衡點，適時適度預調微調，為經濟結構調整與轉型升級創造穩定的金融環境和貨幣條件。

　　一是繼續根據形勢變化，靈活運用各種貨幣政策工具組合，管理和調節好銀行體系流動性，引導貨幣信貸和社會融資合理適度增長。

　　二是進一步改善金融資源配置，盤活存量，優化增量，整合金融資源支持小微企業、“三農”等重點領域和薄弱環節發展，更好地服務于轉型升級和擴大內需。

　　三是繼續通過改革增強市場機制的作用，完善貨幣政策傳導機制，促進經濟持續健康發展。

　　流動性供應總體充裕

　　從銀行間市場資金價格上看，市場利率比較穩定，波動幅度較小，下階段銀行體系流動性仍會繼續處于合理適度的水平

　　流動性偏緊的市場擔憂一直存在，9月底既是月末又是季末，加上中秋、國慶兩個節假日現金消費需求較大，銀行似乎又出了“錢緊”現象。央行新聞發言人認為，我國銀行體系流動性供應總體上仍然比較充裕。

　　從總量上看，我國經濟基本面總體穩健，特別是近幾個月出口形勢有所改善，經濟出現回升向好勢頭。國際上，美聯儲延遲退出QE。受這些因素影響，外匯流入明顯增加，銀行體系流動性增長有所加快。

　　從銀行間市場資金價格上看，9月份，同業拆借和債券回購加權平均利率分別為3.47%和3.49%，與上月基本持平。日平均利率高點與月平均利率的差距僅五六十個基點，遠低于近年來季末平均約200個基點的波動幅度，這充分說明市場利率比較穩定，波動幅度較小。

　　今年以來，央行通過逆回購、常備借貸便利等工具，加強宏觀審慎管理，督促商業銀行主動調整資產負債擴張的節奏和結構、著力解決資產錯配問題，引導貨幣市場利率穩步回落。央行發言人認為，下階段銀行體系流動性仍會繼續處于合理適度的水平。

　　堅持差別化住房信貸政策

　　繼續貫徹落實好差別化住房信貸政策，積極滿足居民家庭首套自住購房的合理信貸需求，不斷加大對中小套型普通商品住房和保障性安居工程建設的支持力度，這個政策方向沒有改變

　　對于市場關心的近期多家商業銀行收緊房貸的問題，央行發言人表示，繼續貫徹落實好差別化住房信貸政策，積極滿足居民家庭首套自住購房的合理信貸需求，不斷加大對中小套型普通商品住房和保障性安居工程建設的支持力度，這個政策方向沒有改變。他還表示，從調查上看，各商業銀行并未出臺明確的個人房地產按揭貸款停貸政策。但由于前3季度部分銀行的個人住房貸款增長較快，9月以來，一些中小型銀行在貸款結構方面有所調整，部分城市個人住房貸款的審批和發放時間有不同程度的延長。

　　下一步，央行將密切跟蹤監測個人住房貸款市場變化情況，鼓勵和引導金融機構進一步改進和完善住房金融服務，積極支持保障性安居工程、中小套型普通商品住房建設和居民家庭首套自住購房需求，促進房地產市場持續穩定健康發展。

　　有序推進存款利率市場化改革

　　從在銀行間市場上發行同業存單入手，待條件成熟時發行面向企業及個人的大額存單，逐步擴大金融機構負債產品的市場化定價范圍，穩妥、有序地推進存款利率市場化改革

　　7月20日，人民銀行全面放開了人民幣貸款利率管制，進一步推進利率市場化改革。央行發言人表示，隨著近年來我國利率市場化改革的穩步推進，目前只有人民幣存款利率有上限管理。利率市場化改革使市場機制在利率形成中的作用顯著增強，更多地依靠市場機制配置資金資源。從國際上的成功經驗看，放開存款利率管制是利率市場化改革進程中最為關鍵、風險最大的階段，需要根據各項基礎條件的成熟程度分步實施、有序推進。

　　下階段，央行將為進一步推進利率市場化改革創造有利條件。同時，從在銀行間市場上發行同業存單入手，待條件成熟時發行面向企業及個人的大額存單，逐步擴大金融機構負債產品的市場化定價范圍，穩妥、有序地推進存款利率市場化改革。

來源： 經濟日報 王 璐

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