國內外金融業支持小微企業的有效途徑

　　中小企業融資難問題一直受到社會的關注，要解決融資難問題，就應該先搞清楚研究的對象。實際上,融資難問題更為突出地集中在小企業以及規模更小的微型企業。但是目前國內外小微企業在激烈的市場競爭中還處于弱勢地位，金融如何支持小微企業成為經濟發展中亟需解決的一個重要問題。

　　國外金融支持小微企業的有效途徑

　　（一）金融機構的間接融資支持。一是建立小微企業融資機制；二是擴大對小微企業的貸款和擔保規模；三是為小微企業提供長期貸款并準予貸款延期償還；四是設立面向小微企業的小額貸款；五是構建全面的“微型融資”框架。

　　（二）資本市場的直接融資支持。在資本市場開辟二板市場，為小微企業特別是科技型小微企業提供直接融資。如美國證券交易協會的自動報價系統（NASDAQ），其他很多國家也開設了二板市場，為小微企業提供了直接融資場所。

　　（三）民間金融的補充融資支持。發達國家的金融體系發達，其民間金融發展也相對成熟，成為小微企業融資支持的有力補充。一是民間金融獨立為小微企業融資。美國的民間風險投資公司既為融資困難的小企業提供貸款收取利息，又為有潛力的小企業投資以獲得投資收益。二是政策性金融支持民間金融。三是民間金融參與小微企業風險投資。英國很多小型金融公司組成的“風險資本協會”主要從事中小企業風險投資。

　　國內金融支持小微企業的有效路徑

　　（一）經營策略調整。不論大銀行還是小銀行都應把服務小微企業作為自身可持續發展的重要領域。要合理布局、調整和優化資源配置，把有限的資源配置到最具發展潛力的小微企業領域。還要在管理體制、運行機制、內部機構設置、考核評價等一系列配套措施上充分體現這種經營策略的轉變。在中國現階段，幾大銀行集中了全社會近一半的金融資源，它們對整個金融市場的影響很大，如果小微企業都能獲得大銀行的支持，那么就可以大大緩解小微企業融資難的問題。

　　（二）融資方式創新。擔保難常常是困擾小微企業獲得銀行融資的一個重要因素，小微企業因沒有符合銀行要求的抵（質）押品而無法獲得融資。金融機構要在風險可控的基礎上，積極想辦法，創新出更多的適合小微企業的融資方式。如供應鏈融資方式，產品有市場、有銷路的小微企業，或給大企業、大項目提供配套產品服務的小微企業，都可以通過供應鏈融資的方式來解決其生產經營中的資金短缺問題。銀行以小微企業提供產品或服務之后的應收賬款作為未來還貸來源，為小微企業提供免擔保的信用融資，這無論對銀行還是對小微企業都有好處，一來可以降低融資成本，二來風險可控。

　　（三）融資渠道網絡化。效率一直是困擾小微企業融資的一大難題，銀行要把控風險，就得按規定的業務操作流程進行審查審批，不能逆流程操作。目前銀行可以采用網絡融資業務來解決小微企業對融資審批效率的要求。具體就是小微企業可以利用銀行網絡融資平臺，事先辦妥授信（包括抵押、質押、符合要求的保證等），一次審批后可在一定期限內隨用隨貸，隨貸隨還，循環使用。從理論上講，借款人可以不受時間和空間的限制，只要銀行的網絡系統在運行，就可以辦理融資業務，既可以辦理貸款業務，也可以辦理還款業務。這既可以提高效率，又可以降低人工成本，還大大方便了小微企業。

　　（四）融資產品多樣化。金融機構要更多地了解、研究小微企業的特點，要根據不同行業、不同生命周期階段的小微企業的不同融資需求，創新出更多量身定制的融資產品。如初創期的小微企業由于本身沒有什么資產，又最需要融資，可以辦理股東個人或第三方財產擔保融資，小微企業聯保貸款，專利技術、特殊財產質押融資；成長期的生產加工型小微企業如有庫存商品就可以辦理商品融資，如有應收賬款可辦理以應收賬款為還貸來源的專戶監督貸款；成熟期的小微企業由于銀企之間已有了相當的互信，除了資產抵押貸款外，還可以辦理保證貸款、信用加擔保等各種組合貸款。

　　（五）融資供給有效化。增加小微企業融資供給，解決小微企業融資難，并不是要滿足所有小微企業的融資需求，不是有求必應，資源配置的效率要求有限的資源必須以效益最大化為配置目標。所謂有效融資需求是指能夠產生經濟效益，并能對提高社會生產力，或保持經濟持續、穩定、協調發展有正效應的融資需求。對部分雖然是有融資需求，但資金使用效率低于市場使用效率的融資應當限制。滿足無效融資需求不僅會給金融機構帶來風險，而且會導致社會資源的更大損失。因而金融機構在對小微企業的融資中要注意，不向無效融資需求提供融資，適時地向有效融資需求增加融資。

來源： 金融時報

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