保本保收益理財產品“掩護”高息攬儲

　　中長期存款利率上限被隱性突破產品存續期內如央行降息,其收益率并不會下降,如央行加息,其收益率還可以隨之增加這一點優于定期存款

　　中長期存款利率上限被隱性突破

　　產品存續期內如央行降息,其收益率并不會下降,如央行加息,其收益率還可以隨之增加這一點優于定期存款

　　在保本保高收益的理財產品與中長期定期存款之間究竟該如何選擇?這道選擇題的背后,其實是銀行攬儲暗戰的升級。

　　“我們銀行中長期存款利率早已上浮10%至央行規定的上限,而五年期存款利率雖然沒有上浮,但是實際上可以通過理財產品做得比上浮至上限后還要高”,昨日某股份制銀行北京網點的客戶經理在《證券日報》記者暗訪時表示。

　　該客戶經理所說的理財產品比存款收益率高,之所以有可比性,是因為合同中會明確約定理財產品保本保收益,其所保的收益率就是比同期的基準存款利率4.75%增加0.6個百分點至5.35%,這顯然比上浮至10%上限的存款利率5.225%還要略高。

　　攬儲戰“半遮半掩”

　　中小行中長期利率上浮至頂

　　雖然存款利率市場化尚未到來,但是商業銀行的攬儲大戰還是進行得如火如荼。去年,商業銀行面對央行的兩次降息以及允許存款利率上浮,選擇了將短期存款利率上浮,只不過中小型銀行是上浮至頂,而五大行則是略微留有余地,各家銀行對于中長期存款利率大多堅持了央行的基準利率。

　　然而,經歷了6月份的“錢荒”,商業銀行“搶錢”的意識開始增強,中長期存款利率也成為存款領域最后的戰場。只不過,這場攬儲戰還有些“半遮半掩”,多家股份制銀行是以優惠活動或者新開戶VIP客戶的形式發起的。

　　據了解,光大銀行日前在北京地區推出了一項存款優惠活動,即日起至9月底,將2年期、3年期、5年期定期存款利率由此前的3.75%、4.25%、4.75%上浮近10%至4.125%、4.675%及5.125%。此外,在去年8月就上調了2年期定存利率的平安銀行,近日將3年期、5年期定存的利率也進行了10%以上的上浮平安銀行上浮10%的前提是存款額達到20萬;廣發銀行也在北京地區推出了短期定存利率優惠活動,目前2年期、3年期定期存款利率都上浮10%,不過5年期定存利率暫時沒有上浮;此外,8月11日,華夏銀行的客戶經理對本報記者表示,“只要單個期限的存款金額超過10萬元,就可以申請利率上浮至頂,不過客戶需要提前申請再來辦理,而銀行方面是肯定可以審核批準的”。

　　城商行方面,利率上浮得似乎更為直接。從今年1月中旬起,寧波銀行就已經將各檔存款利率大多上浮至頂。其他城商行也大多早已經實行全面上浮至頂的利率標準。

　　不過,截至8月11日,五大行仍然按兵不動。記者登陸官網發現,工、農、中、建、交五大國有銀行,只對1年期定存利率上浮約8.3%,為3.25%,其他中長期定存利率保持基準不變。

　　理財產品“暗戰”

　　保本保收益叫板長期存款

　　“我們銀行中長期存款利率早已經上浮10%至央行規定的上限,而五年期存款利率雖然沒有上浮,但是實際上可以通過理財產品做得比上浮至上限后還要高”,近日某股份制銀行北京網點的客戶經理在本報記者暗訪時表示。

　　據本報記者進一步了解,該客戶經理所說的理財產品比存款收益率高,還并非簡單地比較收益率,而是將風險和收益一并做了對比。

　　之所以說理財產品與存款有可比性,是因為理財產品的合同中會明確約定保本保收益。該客戶經理介紹,該銀行所保的收益率就是比同期的基準存款利率4.75%增加0.6個百分點至5.35%,這顯然比上浮至10%上限的存款利率5.225%還要略高,相當于上浮了12%。更重要的一點是,該款產品存續期內如果央行降息,其收益率并不會下降這一點與定期存款類似,而如果央行加息,其收益率還可以隨之增加這一點顯然優于定期存款,目前定期存款的利率走勢在期限內是并沒有彈性的。

　　客戶經理表示,該款產品是今年5月開始發行的,銷售門檻設定為10萬元,目前并未設定銷售的截止期限,該款產品還有一個三年期限的,同樣是保本保收益率,其最低收益率是在目前央行公布的三年期存款基準利率上增加0.5個百分點,相當于上浮了16.67%。

　　某股份制銀行業務部門負責人告訴本報記者,“由于存款利率的上收益率浮區間是不能夠被突破的,而理財產品的收益率則可以由銀行自行確定,因此銀行選擇這種攬儲方式相對更為靈活,效果也更好”。

　　“在市面上,5年期保本保息的理財產品并不常見,銀行一般也不會主動推介,除非客戶詢問,銀行才會告知有此類產品”,一位銀行業內人士對本報記者表示,“這類產品在銀行官網甚至都不容易查詢到”。

　　同花順iFinD數據顯示,今年以來商業銀行發行的保本保收益理財產品占比僅不足兩成,同時理財期限超過兩年的產品的占比僅為1.22%,簡單估算,期限在兩年以上且保本保收益的理財產品的占比僅為0.25%左右,而五年期產品的數量自然也將更為稀少。

　　商業銀行提前

　　為存款利率市場化熱身

　　高收益率理財產品的底氣究竟從何而來,不同的銀行有不同的“玩法”。

　　從當前理財產品發展特征來分析,收益較高的銀行通常有以下幾種情況:首先,產品投資于非標準化債權資產的規模比例較高,這類銀行主要為股份制商業銀行和發展速度較快的城商行不過,目前投資非標資產受到銀監會“8號文”的嚴格規范,此類產品的空間已經比較有限;其次,需要通過提高定價來吸引投資者,這類銀行多為理財業務起步較晚的城商行或者農商行,這類銀行最需要通過價格戰實現“脫穎而出”,而且其其他方式攬儲的資金成本也比較高,理財產品反倒可以“名利雙收”;再者,通過收益結構的設計來使投資者能夠獲得更高的風險溢價,這類銀行多指以結構型產品為主打的外資銀行,但是這類產品能否實際達標往往存在很大的變數,投資者不可輕信。

　　在業內人士看來,中小銀行由于受到客戶數量、網點數量等客觀因素影響,想要搶占市場確實是很難與大型國有銀行“硬拼”。因此近年來,中小銀行不僅在存款利率上選擇將利率上浮到頂等做法吸引客戶,在理財產品上,也是花大力氣在收益率上。其實很多時候一些小銀行的理財產品投向和大行都是一樣的,只是他們更愿意拿出更多的利潤來吸引客戶。換句話說,犧牲一點利潤換取更多的客戶和資金,這符合目前銀行業規模制勝的“生存法則”。

來源：證券日報 張歆

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