壽險利率市場化存風險保險價格未必下降

　　貸款利率放開，金融市場化改革在穩步推進，保險費率市場化改革也在逐步漸進。民生人壽總精算師印文建近日在接受本報記者專訪時指出，壽險利率市場化是把雙刃劍，“利率放開可能導致部分壽險產品價格下降，險企可以采取以價換量的方式吸引更多的消費者，但是也不排除利率放開后，壽險公司面臨更大的經營壓力和風險，甚至出現虧損的可能性。”

　　保險價格未必下降

　　此前不少報道指出，壽險預定利率的放開后壽險產品價格將降低。有券商分析師曾針對利率變化敏感性做過測試，其選取了傳統壽險中的兩全保險和重疾險兩大主要險種，如果預定利率上升到3.5%，保費將減少6%~10%，保險產品的利潤率將下降6%~41%。印文建指出，對于保險公司而言，“利率往上走之后，對于險企而言可調控的利潤范圍更小，不排除出現虧損的可能性，加上市場壓力也比較大，保險產品價格下降并不是必然趨勢。”印文建指出，“壽險保單降價確實可以吸引更多的客戶，但是事實上也有很大的風險，因為保險公司是一種特殊的行業，其產品周期長達數十年，按照利率計算復利導致實際利率滾動巨大，所以費率市場化保險公司要謹慎對待。”

　　“除了傳統的壽險產品，各家險企公司也開始利用分紅險、萬能險產品跟市場接軌。事實上，險企每年給出的分紅都是公司每年根據自身的經營狀況和行業水平給出，本身也是利率化的一個體現。”業內人士指出，定價利率提升意味著保險產品更加便宜，但是保費下降能夠帶來多大量的回升很難確定，畢竟保險產品價格敏感性較低，客戶看中的更多的是保障條款和服務內容。中信建投證券分析師指出，定價利率放開對存量業務構成壓力，但不會對短期業績構成影響。“如果新產品便宜可能會產生以新換舊的問題,消費者可能在新舊產品之間進行比對，也可能帶來退保行為。但是保險公司業績主要來自于存量業務,因此對短期業績影響不大。此外，保險公司將更重視保障型產品，但不會誘發價格戰。”

來源：廣州日報 周慧

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