配合利率市場化 存款保險制度擇機而動

　　促銀行進入改革攻堅戰

　　“銀行要走差異化經營路線。‘大而不倒’，系統性風險的問題很多是來自個別風險做大。非常嚴重的道德風險的隱患就是同質化。未來的改革要讓銀行真正開始差異化、專業化，這樣存款保險機構的安全性會大大提高”

　　6月7日，央行發布了《2013年金融穩定報告》（下稱《報告》），文中提到當前建立存款保險制度已經形成共識，央行將加快存款保險立法進程，擇機出臺《存款保險條例》，明確存款保險制度的基本功能和組織模式。但未透露更多的實施細節，也沒有給出具體的時間表。

　　消息人士透露，中國的存款保險制度將會先設立一支由央行管理的存款保險基金，資金主要來源于各家銀行上繳的保費。每個銀行賬戶的保險上限初步定為50萬元人民幣。存款保險為強制保險，所有的銀行都必須參保。而為了更容易推行，初期將采取統一的保險費率，若參保銀行連續幾年穩健經營，則可以考慮調低費率，反之亦然。

　　“這釋放了一個信號，接下來國家會給銀行的盈利模式方面釋放更多的空間，走差異化道路。當然形成的風險要靠市場化的方式來解決。銀行業的改革進入了攻堅戰時刻。”復旦大學金融研究中心主任孫立堅對《國際金融報》記者表示，“國家既要對銀行采取市場化分散風險的方式，又要給它一個市場化盈利的渠道。所以這也標志著利率市場化的速度會加快，銀行走向混業經營的模式，這種格局可能會加快形成。”

　　20年醞釀終有果

　　配合利率市場化亟需跟進

　　央行在《報告》中指出，建立存款保險制度有助于營造公平公正的競爭環境，促進商業銀行經營機制的市場化，增加商業銀行在金融業務創新及風險承擔機制方面的靈活性。

　　利率市場化改革的推進，亟需存款保險制度的跟進。

　　“要推利率市場化，會引起銀行之間的競爭，導致分化。肯定會有銀行因經營不善，不適應變化從而倒閉。”高級經濟師游春指出，“先把安全網建好，對于保證存款人的利益來說是更有利的。”

　　事實上，自1993年底《國務院關于金融體制改革的決定》提出建立存款保險基金起，中國存款保險制度已醞釀了近20年。而央行自1997年就開始著手研究存款保險制度。2004年以來，央行會同國家發改委、財政部、國務院法制辦、銀監會等有關部門，對建立中國存款保險制度的必要性和可行性進行了研究論證，提出了建立存款保險制度的基本框架。

　　去年年末發布的《金融業發展和改革“十二五”規劃》明確指出，“十二五”期間中國要建立健全存款保險制度，擇機出臺《存款保險條例》。

　　中國政府網于5月24日發布了《關于2013年深化經濟體制改革重點工作的意見》。這份由國家發改委擬定并獲國務院同意的文件明確指出年內在金融改革方面要穩步推進利率匯率市場化改革；且要求推進制定存款保險制度實施方案，建立健全金融機構經營失敗風險補償和分擔機制，形成有效的風險處置和市場退出機制。

　　而《報告》對此給出了回應：“當前，建立存款保險制度的各方面條件已經具備，實施方案經過反復研究和論證，各方面已形成共識，可擇機出臺并組織實施。”

　　市場機制說了算

　　銀行要走差異化改革

　　我國銀行業尚未建立顯性的存款保險制度，未能形成有效的金融風險約束和市場化的處置機制，國家事實上為存款人提供隱性擔保，在一定程度上弱化了市場約束，助長了道德風險。

　　“存款保險機構的推出，從銀監會角度就大大釋放了作為最后貸款人角色的壓力。”孫立堅解釋，“以前要一直對銀行進行監管，不能讓它出問題，業界感覺國家管得太死了，‘一抓就死，一放就亂’。存款保險制度出臺后，將由市場來決定銀行的風險。”

　　在孫立堅看來，銀行進入了一個市場化運作的機制。“將來銀行出問題的話，希望通過市場機制來解決，而不是躺在政府身上，由政府來買單。這點也說明中國在加入WTO之后真正進入到市場化當中，國內銀行跟外資銀行都一視同仁、公平待遇，需要一個存款保險制度。”

　　《報告》中指出，存款保險機制在確保存款類機構特別是中小銀行平穩有序退出、保護存款人利益方面具有重要作用，已成為許多國家金融機構處置的有效平臺。加快推進存款保險制度建設，促進中小金融機構培育和發展，推動形成更加競爭、多元、開放的金融體系。

　　“審慎性監管強化了，對銀行來講是成本的增加。”孫立堅進一步表示，“怎么提高收入來彌補這個成本？國家還需要疏導銀行脫離對于存貸業務息差的依賴，讓銀行自食其力，打造新的盈利模式，實現業務方面質的轉變。”

　　但孫立堅也提出擔憂：“美國出問題在于太多銀行一起出問題，這是系統性風險，存款保險機構能解決的只能是個別風險。怎樣讓銀行脫離系統性風險？”

　　他提出的建議是，銀行要走差異化經營路線。“這對國家提出更高的要求。‘大而不倒’，系統性風險的問題很多是來自個別風險做大。非常嚴重的道德風險的隱患就是同質化。未來的改革要讓銀行真正開始差異化、專業化，這樣存款保險機構的安全性會大大提高。”

　　道德風險預防

　　存款保險機構不能當傻瓜

　　《報告》指出，保險存款制度一直未成形，容易導致商業銀行風險約束機制弱化，為追求高額利潤而過度投機。

　　“在國家隱性擔保的時候，銀行會覺得這是國家的銀行，抓住不讓做就不做，監管部門一放手就拼命賺錢。出了風險銀行也不擔心，國家會在后面做擔保。這種道德風險使得影子銀行規模越來越大，銀行在高收益高風險投資方面沒有完善的風險管理。”孫立堅對記者說。

　　“如果市場化的機制只是在半標尺的狀態，也就是說保險機構僅僅只負責買單的話，道德風險就發生了。”孫立堅一直在強調市場化的機制，“存款保險機構不是傻瓜。銀行一旦有了污點，成本在保費上就會增加。”

　　“市場化運作不擔心道德風險的問題。”孫立堅進一步指出：“大多數國家的存款保險機構都放在國家監管部門，美國就是FBIC，這當中對于銀行有污點的行為看得清清楚楚，這對于保費的壓力很大。如果存款保險機構真的是在一個信息透明的情況下，信用都建立在銀行的行為、大家都能聯網，道德風險是不可能的。商業銀行要為這樣的道德運作增加更多的成本。銀行想靠道德風險賺更多的錢是不可能的。”

　　游春認為：“如果僅僅是一個保險基金，而沒有給銀行風險管理指導的話，其實只是承擔了事后賠付的責任。從保險的角度來說，更重要的是風險的管理和預防。未來獨立的存款保險公司，肯定會承擔起風險管理的責任，主動幫助銀行減少風險事故的發生。”

來源：國際金融報 衛容之 唐也欽

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