加強定價能力 控制利率風險

　　“靠提高存款利率搶客戶，放低貸款利率搶企業，利率市場化下很多銀行只能想到這樣的競爭方式。馬蔚華本來的運營思路應該還是去同質化。”對于招行換帥，昨日，復旦大學經濟學院副院長孫立堅對《國際金融報》記者表示了這種擔憂，這間商業銀行，失去馬蔚華后可能會隨大流。“他有金融創新的精神”，而利率市場化下的大環境需要這種精神。

　　可是中國銀行業又有幾個馬蔚華？銀行經營模式同質化不是現在才暴露出來的問題，隨著利率市場化逐步推進，這個問題已經不能忽視。

　　以1996年放開同業拆借市場利率為起點，17年的利率市場化改革仍在推進。改變銀行業的傳統盈利模式以及市場格局是大勢所趨，這也應該成為商業銀行轉型動力。

　　浮動區間擴大考驗銀行

　　半年前的存貸款利率浮動區間范圍擴大，標志著中國正式進入核心利率市場化階段。為了吸引存款，各商業銀行基本都適當上調了存款利率。“銀行在面對存款競爭時采取簡單上浮策略，主要還是反映出商業銀行自身定價能力不足。”德勤中國金融服務行業審計合伙人劉振發表示。

　　但是也正是隨著存款利率上浮為標志的實質推進，中國銀行業的利潤增速明顯放緩。國有銀行及多數大型股份制銀行在2012年的凈息差普遍受到壓縮。

　　“下一步可進一步擴大甚至放開中長期定期存款的上浮區間；待時機成熟后再逐步擴大短期和小額存款利率上浮區間，直至最終放開上浮限制。”中國人民銀行調查統計司司長盛松成在日前撰文指出。日前曾有消息傳出，存款利率上限在年內有望上浮至基準利率的1.2倍。

　　業內人士指出，在利率管制時期，政府掌握商業銀行的風險定價權，這使得商業銀行自身長期缺乏定價能力和完善的定價機制。“隨著‘金融脫媒’趨勢越來越明顯，銀行業的自主定價能力還需要進一步提升，利率定價能力將成為商業銀行的核心競爭力之一。”

　　劉振發也指出：“對于中國銀行業而言，最重大的變化之一是商業貸款定價意識和定價機制的形成。”

　　除此之外，利率風險的問題日益凸顯，如何做好風控已經成為商業銀行的重要課題。有調查顯示，目前市場上對沖手段有限，商業銀行對沖利率風險的技術力量也比較薄弱。

　　進一步上調存款利率上浮區間，意味著存款利率或會再次提高，進而負債成本上升而經營壓力增大。業內人士表示，各銀行根據風險加成原則對貸款利率進行定價，在利潤最大化的風險激勵機制下，部分商業銀行可能擴大貸款規模，并將生息資產向高風險高收益率較高的貸款傾斜，信用風險將會提升。

　　中小型銀行更承壓

　　無論是國有銀行還是中小銀行目前都過于依賴利息收入，受到沖擊是必然。而相比較而言，中小銀行要度過這場沖擊波顯得更為艱難。在重新洗牌的市場格局中能夠占得怎樣的位置，是商業銀行下一步不得不考慮的問題。

　　與大型銀行相比，中小型銀行無論從規模、知名度、收入渠道，還是從議價能力、系統建設等方面都與大型商業銀行存在差距，而且其對于利差的盈利模式也更加依賴。隨著大型銀行矛頭轉向中小企業服務市場，中小型銀行經營轉型的步伐會更沉重。

　　德勤2012年的中國利率市場化調查指出，對于股份制銀行和其他中小型銀行來說，除了利差縮窄、利潤下降之外，更為突出的影響是銀行的業績也會下降，部分銀行將難以維持經營。同時，管理人才的短缺和技術工具的更新也將成為商業銀行的挑戰。

　　但是新一輪的排位生存戰對于中小型銀行來說，亦是一個轉型以及提升自身競爭力的良機。國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松曾指出，雖然中小銀行在利率市場化進程中將會受到更多的負面沖擊，在各國的利率市場化進程中，中小銀行的倒閉概率也遠高于大型銀行，但是不可否認，在利率市場化中，中小銀行也具有一定競爭優勢。中小銀行的區域特征明顯，具有信息成本優勢。與此同時，業務審批速度快，降低了交易成本。此外，中小銀行降低了中小企業的信貸成本，在監督成本方面也有優勢。

來源：國際金融報 衛容之　唐也欽

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