把防范經濟金融風險落到實處

　　新年伊始，各地經濟金融領域的一些苗頭性問題值得警惕。比如已經調控兩年有余的房地產市場，再次進入火熱的狀態。有統計顯示，截至2月中旬，萬科等20家標桿上市房企今年1月銷售額同比增長175%，銷售均價同比增長近6%。再比如1月份新增人民貸款。央行最新發布的1月份金融統計數據顯示，1月份新增人民幣貸款達到1.07萬億元，這一數字不僅是2012年12月新增信貸4543億元的兩倍多，也遠遠超出了2012年1月新增信貸7381億元。

　　房地產市場回暖，信貸大幅增長，當然意味著經濟活力較強，意味著“穩增長”后的宏觀經濟重回增長軌道，但如果換個角度看，也不免令人擔憂，是否會再次為經濟金融領域埋下潛在風險。此前國務院總理溫家寶在國家發展改革委員會調研時曾明確指出，要“防范和化解經濟金融風險。”今年以來的上述苗頭性現象，再次敲響了風險警鐘，把防范和化解經濟金融風險落到實處，將成為今年相關部門的首要任務。

　　為何要反復強調防范和化解經濟金融領域的風險隱患？

　　從宏觀層面看，國際國內經濟形勢的復雜性，決定了潛在風險隱患不斷滋生的可能性。從國內看，我國發展仍面臨不少風險和挑戰，不平衡、不協調、不可持續問題依然突出，經濟增長下行壓力和產能相對過剩的矛盾有所加劇，金融領域存在潛在風險。從國際看，國際經濟形勢依然錯綜復雜、充滿變數，低速增長態勢仍將延續，更為重要的是，主要經濟體的寬松貨幣環境，讓潛在通脹和資產泡沫的壓力加大。

　　從中觀層面看，今年是十八大開局之年，是各級政府“換屆年”，地方潛在投資沖動較強。從此前各地方召開的“兩會”上，我們也注意到，不少省份在設定新一年的經濟增速目標時，提出了比較高的投資規劃，有約20個省市將投資增速定在20%之上，新一輪投資沖動有呼之欲出苗頭。與之相伴，大力拓展融資渠道，做大地方融資平臺，解決地方投資融資瓶頸，被寫入不少地方的政府工作報告中。

　　從微觀層面看，去年下半年至今，部分經濟金融領域積聚的潛在風險不斷暴露。比如房地產領域中，溫州泰宇花苑項目負責人攜款潛逃后，讓一連串的金融風險浮出水面。溫州官方確認，該房產商的主要債權方包括安信信托600816,股吧、建行和幾名個人借貸者，其中安信信托是第一大債權人，其開發貸款集合資金信托計劃規模為4億元，將于2013年4月到期。同樣應該引起高度重視的風險警示是，溫州地區不少銀行的不良率大幅攀升。比如平安銀行000001,股吧溫州分行的不良率從2011年下半年的不足1%，攀升至2012年11月的9.48%；廣發銀行溫州分行去年12月底不良貸款率超過10%。

　　各個層面的情況都已經說明，防范和化解經濟金融領域的風險已經時不我待。實際上，不管是去年底召開的中央經濟工作會議，還是年初人民銀行和銀監會召開的工作會議，都高度重視潛在金融風險的防范和化解。要防范和化解經濟金融風險，首先要對潛在隱患進行排查與摸底，對有關風險源進行有效識別和分析。那么，當前經濟金融領域都存在哪些風險隱患，對這些風險隱患該如何防范和化解？

　　潛在通脹風險顯然是當前經濟領域中要重點防范的風險之一。盡管近期經濟數據表明，當前物價漲幅較為平緩，但未來潛在通脹壓力一直較大也是不容回避的現實。一方面，國際上主要經濟體都實行寬松的貨幣政策，其溢出效應不容忽視，是否會有大量“熱錢”涌入需要警惕。另一方面，地方政府換屆后的投資沖動以及房地產市場回暖，將帶來資產價格過快上漲的風險。近期央行發布的2012年第四季度貨幣政策執行報告認為，當前物價對需求擴張仍比較敏感，需要特別關注預期變化可能對未來物價產生的影響。基于此，金融宏觀調控需要始終強調防范通脹風險，這對于貨幣政策要在四大目標中取得平衡提出了較高的要求。

　　其次要嚴控金融領域的信用違約風險和銀行表外業務關聯風險。信用違約風險包括地方政府平臺貸款風險、房地產貸款風險、企業集群風險和產能過剩行業風險。對于這四類風險的防范，監管部門指出，對平臺貸款風險，要繼續執行“總量控制、分類管理、區別對待、逐步化解”政策；對房地產貸款風險，要認真執行房地產調控政策，落實差別化房貸要求，加強名單制管理和壓力測試；對企業集群風險，要加強監測，分門別類采取措施進行防范；對產能過剩行業風險，要堅持有保有壓，確保風險可控。嚴控表外業務關聯風險方面，要嚴格監管理財產品設計、銷售和資金投向，嚴禁未經授權銷售產品，嚴禁銷售私募股權基金產品等。

　　第三，要防范各種潛在外部風險向銀行體系傳染滲透。不管是信用違約風險，還是影子銀行、民間借貸等風險，令人擔憂的就是向銀行體系的滲透，也正因為此，銀行的資產質量與風險防控成為各方高度關注的重點。監管部門也反復強調，禁止銀行業金融機構及員工參與民間融資，禁止銀行客戶轉借貸款資金等。

　　除了有針對性的防范和化解經濟金融領域的各類潛在風險外，有關各方還要站在促進經濟穩健發展的高度，處理好經濟和金融的關系。也就是溫家寶總理所強調的，要“科學研判國內經濟發展走勢，更好地處理經濟增長、結構調整和控制通貨膨脹三者關系，使經濟增長保持在合理水平，切實提高質量和效益”。

來源：金融時報 作者：趙 洋

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