2013另類理財或將再引風騷

　　進入“人人理財”時代，理財渠道更加豐富，財富夢想也因之更為廣闊。那么在過去的一年，銀行理財產品的表現究竟如何？展望剛剛開始的2013年，期待自己的財富積累更上一層樓自然成為許多市民的夢想。市場分析認為，2013銀行理財產品收益率將穩中有降，投資組合上將不斷推陳出新。

　　A 回顧 超短產品淡出視線

　　由于去年A股市場不盡如人意，銀行理財產品成了許多投資者的避風港。雖然去年發行的產品預期收益率明顯下降，但銷售量仍然火爆。

　　據了解，2012年，銀行理財產品熱銷，主力則主要集中在1年期以內的產品，其中，3個月內產品比去年大幅增加，發行中的1—3個月產品占比高達60.04%。而年化收益率方面，2012年收益率為3%~5%的產品占比高達68.29%。預期收益率走勢來看，1月份，1—3個月理財產品的平均預期收益率有5.06%，之后逐月下跌，到了8月份的最低點僅為4.07%。不過第四季度開始，在攬儲壓力下，理財產品收益率又開始攀升達5%以上，尤其是短期產品。

　　并且，超短期理財產品也在去年逐漸淡出了投資者的眼線。去年下半年，銀監會叫停銀行1個月以內的銀行理財產品以來，超短期理財產品中已經逐漸被各銀行發行的各種期限的開放式滾動理財產品所代替，此類產品也因靈活的投資期限以及不錯的投資收益受到投資者的喜愛。

　　B 創新 理財傍上“好聲音”

　　雖然去年銀行理財產品收益水平直線下滑，但2012年銀行理財產品在設計上則出現不少創新。從最初的藝術品、紅酒、白酒、普洱茶、手表、古董陶瓷、鉆石，到近期的“好聲音”、“火腿”、“門票”、“國瓷”、“影視劇”，銀行理財產品一個個新概念相繼試水，另類理財產品市場備受矚目。

　　如2012年11月，工商銀行廣西分行、廣西丹泉酒業有限公司宣布共同推出“丹泉30年原漿洞藏年份酒”跨界投資理財產品，產品到期后，當客戶選擇以現金形式支付理財本金和收益，且若投資的資產按時收回全額資金，則客戶可獲得的預期最高年化收益率為5.4%。

　　銀行理財師說，一般來說另類理財產品按其運作方式和交易結構劃分可以分為兩種：一種為理財產品募集資金投資到相關的企業為企業進行融資，產品到期后，償還投資者本金及收益，或是投資者選擇產品到期后進行實物交割。另一種為理財產品募集資金用于購買有炒作價值的標的物，由投資公司進行運營，待標的物升值后賣出，獲得買賣差價來兌付投資者的本金及收益。不過，相對比普通的理財產品，這類理財產品大部分屬于固定期限投資，不能提前贖回，因此投資者需要全面掌握投資掛鉤標的信息，以減少和規避投資中所遇到的風險。

　　C 展望 總體收益率或將維持

　　“習慣了在銀行買理財產品，如果收益再高點就好了。”一說到銀行理財，長期通過購買銀行理財產品理財的市民農小姐說道。

　　“今年上半年銀行理財產品的總體收益率將保持去年下半年的水平。”工行廣西分行營業部國際金融理財師劉莉萍表示，2013年初隨著銀行年終考核的結束，市場資金將趨于寬松，銀行理財產品收益率也將下降。預計今年上半年我國貨幣政策不會出現大的變化，因此銀行理財產品的總體收益率將保持去年下半年的水平，在月末季末市場資金出現緊張時收益率水平會有短暫的上漲。

　　不過由于利率市場化，各家商業銀行的收益率水平會有一定的差異。目前，銀行發行的理財產品絕大部分以“資金池”的方式運作，由于期限錯配，要用發新償舊來滿足到期兌付。因此，投資者應注意高收益產品的潛在投資風險。

　　普益財富發布的報告也稱，今年央行可能會進一步降低利率和存款準備金率，但從中長期貨幣市場的利率走勢來看，市場已經完全消化了2012年兩次降息帶來的影響，在下一次央行利率下調之前，預計貨幣市場利率不會出現大幅下行，這對銀行理財產品的發行而言較為有利。

　　D 思路 可適當棄短從長

　　在2013年，該如何選擇銀行理財產品呢？華夏銀行南寧分行理財師徐梅蘭認為，投資銀行理財產品應該從長短期、資金多寡等方面來綜合考慮。“要提前鎖定高收益率，最直接的方式就是選擇較長期限。不過考慮到春節因素，通常開銷會加大，投資者要提前規劃好自己的資金需求。當然，如果擁有的資金較多的話，買短期的理財產品比較劃算，循環投資，迅速鎖定收益。”“在當前經濟環境下，追求投資收益可以嘗試更多新的投資渠道。”工行理財師劉莉萍表示，除了儲蓄和理財產品，銀行理財的渠道近年來已拓展很多。另類投資逐步增加，藝術品、紅酒、名表等另類投資的理財產品，市民都可根據自己的投資偏好和風險承受能力進行嘗試。

　　此外，投資理財不可過于注重單一產品的盈虧情況，需講究資產合理配置，分散投資，攤平風險。“投資者可根據自己的需求和風險偏好，合理配置股市、債市、基金、銀行理財產品、黃金等品種，不可將資金集中在一個籃子里。”劉莉萍說道。

來源：南寧晚報

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