銀行中間業務增速整體下滑料

　　2012年初，中國銀監會一紙《關于整治銀行業金融機構不規范經營的通知》下發，“七不準”、“四公開”如同一道緊箍咒收緊了銀行業中間業務收入的高速增長。從去年一季報開始，各銀行中間業務增速便應聲下滑。

　　《證券日報》記者根據同花順數據統計，截至去年三季報，16家上市銀行手續費及傭金凈收入平均增速為25.5%，這與2011年同期平均60.7%的增速形成鮮明對比。五大國有銀行中，該項收入增速更是有四家降到了個位，個別銀行甚至出現了1.76%的負增長。

　　業內分析人士稱，2012年銀行業中間業務收入增速整體下滑已成定局，不過股份制銀行預計情況要好于國有大行，主要原因包括國有大行本身基數較大；監管規定對國有大行沖擊更大；股份制銀行創新拓展做得更好等原因。中金公司報告認為，上市銀行去年三季度凈手續費收入呈現企穩跡象，預計2013年將恢復至10-15%左右的平穩增長。

　　五大行增速掉至個位

　　股份制銀行下半年企穩

　　雖然2012年上市銀行中間業務增長普遍出現了下滑，但各銀行之間的下滑程度卻出現了明顯差異。本報記者根據同花順數據統計發現，截至去年三季報，五大行手續費及傭金凈收入增速銳減。其中，農業銀行約為6%，交通銀行為3.32%，工商銀行為1.78%，建設銀行為1.64%，中國銀行更是出現了1.76%的負增長。

　　一般來說，手續費和傭金收入主要構成包括投資顧問費、代理業務手續費、承諾擔保費、銀行卡和電子銀行收入、結算與清算手續費等。業內人士透露，往年中小企業往往需要在支付利息之外，承擔投資顧問費、擔保費等費用，虛高的中間收入中有一部分是由利息收入轉化而來。記者從去年中報數據來看，反映這部分收費的“投資和顧問費”、“承諾和擔保手續費”是大行中間業務減速最快的兩項。以工行為例，去年中報顯示其擔保及承諾業務規模同比下降50%。

　　事實上，去年三季報中間業務收入增長乏力只是上半年頹勢的一個延續。以中行為例，去年中報顯示，上半年中間業務收入342.5億元，同比下降2.07%，為近三年來首次下降。申銀萬國的報告認為，中國銀行三季報非息收入延續了中報的趨勢，繼續出現了2%左右的下滑。一部分原因是海外經濟不景氣，出口下滑帶來的貿易結算相關類的收入大幅度減少，另一部分是往年貸款資源稀缺為商業銀行帶來了一部分顧問咨詢費等額外的中間業務收入，導致基數較高。申萬報告認為，中間業務增長緩慢，大型國有銀行更加明顯，年初頒布的7不準對于大行的殺傷力相對小行更大。

　　中小上市銀行中間業務收入增長雖然也出現了下滑，但仍舊保持了可觀的增速。截至去年三季報數據，除寧波銀行僅有1.2%的增速以外，其余10家股份制及城商銀行均保持了20%以上的增速。平安銀行和興業銀行更是達到了約71%和67.87%的增長速度。

　　平安證券研報認為，股份制銀行的表現顯著優于國有大行，從三季度開始，股份制銀行的手續費收入增長已開始恢復，而大行則尚未出現類似跡象。由于網點數量與客戶基礎的差距，股份制銀行的中間業務更多圍繞批發類、市場類業務展開，而大行的中間業務收入則有很大一部分是從面向零售客戶的傳統柜面業務中獲得的。業務結構上的差異導致了股份制銀行手續費收入的恢復速度快于大行。

　　創新決定中間業務發展

　　預計今年增速10%以上

　　監管部門對于銀行不規范經營的重拳整治，也使得銀行開始加快中間業務的創新。

　　股份制銀行中，興業銀行的中間業務在過去幾年都保持了高速增長。去年三季度單季公司手續費及傭金凈收入同比增長74.84%，規模創新高，1-3季度同比增速達67.8%。擔保承諾、托管、信托及租賃類手續費收入增幅都在200%以上，作為中間業務第一大收入來源的咨詢顧問類手續費也增長了44%，公司中間業務收入已經連續三年增速超50%。興業銀行管理層認為，公司的收費類項目是最少的，受監管變化影響小，并將中間收入高增長歸因為主要通過業務創新得來，認為未來增長具有持續性。

　　面對股份制銀行在中間業務方面的發力，國有大行也在尋求轉型。在去年四大行中報業績發布會上，多位高管都對中間業務專門發表了看法。

　　工行行長楊凱生認為，“盡管增速落差較大，但數據反映工行中間業務收入結構進一步優化，業務中也出現了新增長點，如貴金屬業務、代理及個人理財、信用卡、投資銀行業務中收購兼并咨詢服務，將使得工行保持快速的發展。”楊凱生還表示，中國的銀行業確實不應該再過度依賴存貸利差的收入來保持自己盈利能力的增長，應該走出一條總資產規模不無限擴大，而盈利能力可持續增長的新路子，其中重要的途徑就是繼續積極地發展中間業務。

　　盡管中國銀行中間業務出現了負增長，但行長李禮輝指出，中行的輕資本型中間業務手續費收入占比已經提高，未來將加大中間業務轉型力度，更重視輕資本型業務的發展。相信全年中間業務的發展還是能夠保持一定的速度，希望全年非利息收入能夠保持低幅度增長。

　　中間業務平穩增長也得到了銀行業分析師的認可。中金公司的報告認為，上市銀行去年三季度凈手續費收入呈現企穩跡象，環比僅小幅下降1.4%，較2季度降幅（下降10.7%）大幅縮窄，判斷2013年將恢復至10-15%左右的平穩增長。

　　海通證券三季度分析報告認為，中小銀行手續費增速超預期，高速增長背后是金融創新的持續。并指出，市場化窗口打開后，就很難關上，金融創新會持續，靈活的股份行會受益。近兩年，銀行在市場化領域做了大量金融創新。如同中國經濟發展的脈絡，銀行市場化領域會持續向管制領域的沖擊與替代。目前觀察到的是：同業和表外業務對貸款的替代、理財對存款的替代。這種趨勢會持續，市場化程度高的股份行手續費增速會保持較快。

來源：中國經濟網——《證券日報》 肖懷洋

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