銀行系基金公司有望擴容 金融加快混業經營

近日，銀行系基金公司有望擴容的消息甚囂塵上。中國人民銀行金融穩定局日前在電話會議中透露，央行已經把“擴大商業銀行設立基金公司試點”的報告上報國務院。

同時，央行邀請商業銀行相關負責人赴北京，就試點問題展開討論。值得關注的是，在本輪試點中，“原則支持有條件的股份制商業銀行和城商行參與試點設立基金公司”成為重要看點，也就是說，“中小銀行號”基金公司有望出海遠航。

銀行系基金公司擴容

據消息人士透露，雖然“擴大商業銀行設立基金公司試點”目前已上報國務院，但何時獲批還不能確定，不過更多商業銀行設立基金公司將指日可待。

就在9月24日，證監會基金部主任王林在某論壇上透露，監管部門將配合人民銀行對商業銀行設立基金公司試點管理辦法進行修訂，以適當擴大商業銀行范圍，在試點辦法完善后，證監會將與人民銀行、銀監會商定試點名單，并進行試點商業銀行設立基金公司的審核工作。

2005年2月，央行、銀監會、證監會公布《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》，標志著商業銀行設立基金公司的正式開閘。2008年至2010年，證監會曾一度暫停了新基金公司的審批，此后又開始重新放行。

目前74家基金公司中，共有10家銀行系基金公司。其中，工、農、中、建、交5大行，以及民生和浦發兩家股份制銀行都直接出資設立了自己的基金公司，分別為工銀瑞信、農銀匯理、中銀、建信、交銀施羅德、民生加銀和浦銀安生。光大保德信、平安大華和中郵創業3家基金公司則通過與商業銀行有股權關系的機構投資比如銀行的控股公司或控股公司旗下機構設立基金管理公司的形式獲得牌照。

而在本輪試點中，包括興業銀行和華夏銀行在內的部分尚未設立基金公司的商業銀行早已設立基金公司籌備組。

金融混業經營步伐加快

多位業內專家表示，在目前我國資本市場不完善、融資結構嚴重依賴于間接融資的格局下，允許更多商業銀行設立基金公司有利于銀行業自身和證券市場的穩定和發展。

“首先，商業銀行可以充分利用自身營銷網絡和客戶資源，提高中間業務收入比例，拓寬收入渠道，避免風險過于集中于信貸領域；其次，銀行經營理念以安全為首位，體現在基金運作上，就是以穩健和價值型投資為風格，有利于充實證券市場合格機構投資者隊伍和樹立健康的投資理念；最為重要的是，商業銀行通過設立基金過渡到混業經營，可以實現業務多元化，提高管理風險的能力。”某股份制銀行研究部總經理如是說。

引入關注的是，在本輪試點中，城商行也被納入到允許設立基金公司的行列當中。對此業內人士認為，允許城商行設立基金公司，對中小銀行來說是一個良好的發展機遇。“存款將不再是商業銀行負債的唯一內容，商業銀行發行的基金等金融產品也將成為銀行負債的重要內容。”有城商行人士表示，“不論是大型國有銀行、股份制商業銀行，還是地方性商業銀行，大家在一個起點上競爭。競爭結果將最終取決于商業銀行所發行基金的業績。”

聯動風險值得警惕

雖然被允許設立基金公司將多方面利好銀行，但需要注意的是，商業銀行直接設立并運作基金的風險也不容忽視。

來自基金公司的內部人士直言，商業銀行可以自己設立并運作基金，會出現一個問題：銀行要構建投資組合盈利，同時又知道自己所托管基金的投資組合，這樣銀行難免會利用這樣絕密的信息來為自己投資提供便利，從而損害托管基金投資者的利益。即便銀行做到了建立所謂的“防火墻”，但在利益誘惑下，發生道德風險的概率還是很大的。

此外，由于基金流動性壓力較大，一旦商業銀行基金的流動性出現問題，就有可能放大到整個銀行的流動性上，從而引發整個銀行的風險。

更為重要的是，業內人士表示，由于目前我國暫時還是分業經營，券商危機并未造成整個金融系統的危機，而一旦更多銀行開始設立基金，實行混業經營，這種“防火墻”將被打破，使得聯動風險增大。

對于如何保護投資者利益，有專家建議，應加緊建立投資者補償基金和存款保險制度。“目前多數發達國家都建立了投資者補償基金和存款保險機構，一旦銀行經營出現問題，存款保險機構可以用積累的保險金補償儲戶。”上述股份制銀行研究部總經理表示。

來源：金羊網

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