應對連續降息，打響財富增值戰

央行一月之內連續兩次降息，下半年進一步降息的可能性非常大。降息，意味著收益減少，盡管央行允許各家銀行自主上浮10%的利率，但目前一年期定存利率最高僅為3.3%，相較降息前的3.5%收益縮水不少。一些熱衷儲蓄的市民開始尋找既能保證本金安全，又能獲得高收益的儲蓄“替代品”。

年內存在再次降息的可能

從國際形勢看，國際金融危機的深層次影響還在不斷顯現，世界經濟下行壓力加大，不穩定、不確定因素增多。國際貨幣基金組織7月中旬預測，今年世界經濟增長僅為3.5%；從國內看，有效需求不足，企業生產經營困難加大，產業結構不合理，房地產反彈壓力增加，種種跡象表明經濟困難將持續。有關人士預測，年內還存在2次降準、一次降息的可能。

國家發展改革委主任張平表示，下半年經濟工作將以擴大內需為戰略基點，在宏觀調控上，將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加大預調微調力度，做好應對更加復雜困難局面的準備。近期，央行在公開市場進行了100億元7天期和300億元14天期的逆回購操作，但于8月29日詢價的28天期逆回購并未真正實施。臨近9月底的季末資金緊張時點，在目前市場對長期資金需求漸多之時，央行卻一改天量逆回購的態勢。這讓市場普遍預計，此前一再延后的降存預期有望于近期兌現。

投資形勢不明朗

從經濟數據的變化情況分析，7月匯豐PMI為49.3創21月來最大環比升幅，近日公布的匯豐8月制造業PMI初值僅有47.8，降至9個月新低，而外匯占款再度出現負增長的現象。截至2012年8月30日，以收盤點位2052.58計算，滬綜指在過去12個月下跌超過20%。經濟發展是股市增長的內在動力，在目前在經濟未見底、政策面沒有出現明顯利好環境下，大盤繼續向下尋求支撐的可能性較大。

面對復雜多變的國際國內環境，越來越多的投資者改變投資策略，尋求實現資金保值的投資方式。

銀行理財產品市場別開生面，中小商業銀行理財產品收益占優勢

受央行降息影響，貨幣和債券市場收益率下滑，從近期SHIBOR走勢來看，中長期SHIBOR繼續走低，3個月以下短期SHIBOR有上路持穩跡象。值得一提的是，雖貨幣市場利率中樞下移拖累人民幣債券與貨幣類理財產品收益，但7月各銀行發行的1個月（含）以下期人民幣債券類產品平均預期收益率不降反升，從6月的3.73%回彈至3.89%。

普益財富統計數據顯示，7月份，92家銀行在境內共發行2485款個人理財產品，較6月增加306款，平均預期收益4.35%，形勢較為樂觀。股份制商業銀行以及城商行發行的理財產品平均預期收益率在4.7%上下，有的甚至可以達到4.9%，而國有大行理財產品的平均收益率為3.65%，遠低于中小商業銀行推出的理財產品收益率。

保本型理財產品吸引客戶眼球

投資市場復雜多變，保本型理財產品備受投資者青睞，是眾多投資者實現資金保值增值的不二選擇。7月，各銀行發行的保本型理財產品913款，較上月增加74款。以廣東華興銀行為例，廣東華興銀行順應投資者需求，正在發行的所有理財產品，包括“華興|X號”系列、“華興|月月超越”系列、“華興|超越理財”鉆石X號系列均為保本型理財產品，更值得一提的是，廣東華興銀行發行的已到期的理財產品，全部按照產品最高預期收益率兌付客戶收益，這無疑為投資者在動蕩的投資市場中增加信心。

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