整體收益暫無明顯優勢 短期理財業績不及貨幣基金？

這是一場沒有硝煙的戰爭，不經意間，眾基金公司已紛紛加入“短期理財”這個約2.6萬億元規模的“戰場”。8月23日，工銀瑞信基金發布公告，旗下工銀瑞信7天理財基金首次募集392億元，登上年內新基金發行規模第一的寶座。而這一發行份額，已經僅次于嘉實策略2006年創造的419億元首發紀錄。

短期理財基金發行火爆

什么樣的魅力使得短期理財如此受寵？背靠銀行系大股東是一方面，弱市中，投資者對于風險的極度厭惡才是關鍵。今年以來，短期理財基金平均首募超過50億元。同期，債券型基金平均首募16.74億元，股基則不足10億元。不僅如此，下半年以來，已有18只短期理財基金相繼成立，而據不完全統計，后期還有近25只理財基金“排隊”等待獲批。

今年短期理財債基的火爆發行，主要得益于銀行停發一個月內的理財產品。在2011年上半年銀行資金吃緊之時，超短期理財產品曾一度充斥銀行市場。在當年16.9萬億元的銀行理財產品市場中，超短期產品戰局相當激烈。業內保守估計，熱衷短期理財產品的資金約高達2.6萬億元，如此大的餡餅令基金公司競相加入。

整體收益暫無明顯優勢

如此火爆的短期理財基金，業績如何？其實，目前已成立的首批短期理財債基收益率并不及貨幣基金。理財專家也認為，與短期理財債基相比，貨幣基金申購贖回均不受時間限制，可謂是“時時理財”的理想工具。

目前，市場上已成立18只短期理財債券基金。從投資回報來看，與貨幣基金相比并無明顯優勢。Wind數據顯示，8月20日，公布相關收益率情況的三只短期理財債基，7日年化收益率均在2.8%-3.6%；從成立以來的運作情況來看，7只產品折合年化收益率均不及4%。與之相比，今年以來貨幣基金收益率明顯占優，折合平均年化收益率在4.1%以上。以今年2月21日成立的諾安貨幣B為例，其成立以來至8月20日，累計收益2.05%，折合年化收益率達4.13%。

匯添富理財30天領跑

不過，短期理財基金陣營中也不乏業績出色者。曾經的最牛債基經理曾剛管理的匯添富理財30天，近期就開始大幅超越貨幣基金。截至8月21日，匯添富理財30天A最近一個月的總回報為0.2753%，匯添富理財30天B最近一個月的總回報為0.2990%，均大幅跑贏同期58只A類貨幣基金及同期短期理財基金0.2564%的平均收益；其中，匯添富理財30天B最近一個月的總回報在98只貨幣基金和短期理財基金排名第6，已經超越了絕大多數貨幣基金的業績水平。

此外，近期市場傳聞，監管層欲調降貨幣基金的投資組合的平均剩余期限，從180天降至120天或更低，若此舉落實，短期理財基金相對于貨幣基金的業績優勢將進一步擴大。而業內人士稱，平均剩余期限對于貨幣基金收益的影響非常顯著，隨著平均剩余期限的遞減，貨基的收益將呈明顯下降趨勢。“不過整體來看，無論短期理財基金還是貨幣基金均屬于基本無風險產品，其優秀者會領跑市場，剩下的會保持平均水平，不會太差，但也不要給予太高希望。”該人士稱。

來源：北京晨報

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