第三方支付面臨“錢途”困惑 銀企爭利嫌隙漸生

近日，央行公布了第四批第三方支付牌照的發放，全國范圍內持牌支付企業數量達到了196家。與行業迅速擴張相對應的是，央行監管力度不斷加強，依靠支付賬戶沉淀資金獲利的模式已成歷史，這使得許多獲牌企業面臨著“錢”路未知的尷尬。

如何在“錢”路上突圍，另謀生計的第三方支付企業將渠道的觸須伸到了銀行的地盤，利益之爭使得以往親密無間的合作嫌隙漸生，銀企之間的微妙關系成為了后牌照時代最大的看點之一。

1盈利之困：不能跑馬圈地企業進退維谷

在央行公布的第四批牌照中，包括深圳神州通付、廣東嘉聯、深圳快匯寶等3家深圳企業在內的95家第三方支付企業“領證”。加上去年5月、8月和12月發放的三批牌照，獲牌機構至此已達196家，業務范圍覆蓋了貨幣匯兌、互聯網支付、固定電話支付、移動電話支付、預付卡發行、預付卡受理、銀行卡收單等七大類。其中，以財付通、壹卡會為代表的深圳第三方支付企業共計12家。

根據艾瑞咨詢的統計，2011年中國支付行業互聯網支付業務交易規模達到2.2萬億元，同比增長118.1%；2012年第一季度，這一交易規模達7760億元，同比增長112.6%。中國第三方支付市場規模正在以翻番的速度快速增長。與此同時，伴隨著行業的迅速擴張，監管規則亦在悄然跟進。自去年以來，央行連續下發四個管理辦法征求意見稿，就備付金、銀行卡收單、預付費卡、互聯網支付領域的監管問題征求各界意見。

對于這個先有市場，后有監管的新興行業來說，許多企業正面臨著合規經營條件下的盈利模式之困。

根據2010年6月頒布的《非金融機構支付服務管理辦法》規定，第三方支付企業必須將沉淀資金存入特定機構的專用賬戶，并禁止支付機構以任何形式挪用。如此一來，數以萬億計的交易資金無疑“只能看不能動”，那些原本依靠賬戶沉淀資金放貸獲利的支付企業也陷入了無所適從的境地。

“在兩年前購物卡鋪天蓋地出現的時候，支付機構挪用資金的現象非常普遍，比銀行放貸還瘋狂，可謂第三方支付企業的利潤膨脹時期。在經歷過那種高額利潤的粗放式經營之后，大家理所當然地認為未來第三方支付發展就是簡單的跑馬圈地。”6月19日，深圳快付通公司董事長姚華偉接受記者采訪時如是說，“但事實證明，伴隨著監管力度的不斷加大，靠賬戶資金獲利的日子已經一去不復返。”

姚華偉表示，單純依靠傳統支付渠道的收益根本無法養活一家第三方支付企業，即使是占據了整個互聯網支付業務半壁江山的支付寶，本身也并不盈利，只是依托于淘寶平臺才實現了自身的商業價值。

“拿了牌照，卻不知道該如何開展業務，這是現在許多第三方支付公司的真實寫照。”姚華偉說，當牌照不再是行業的門檻時，盈利模式之困成了支付企業最大的考驗。

2銀企摩擦：恩怨一言難盡競爭合作并存

Pos收單、便利支付、代銷基金保險等金融理財產品，介入企業融資業務……當簡單的“錢生錢”模式被明令禁止之后，第三方支付企業開始與銀行合作開展細分領域更為復雜的支付業務。與此同時，隨著第三方支付機構業務范圍的不斷拓展，原本很多僅屬于商業銀行的業務逐漸被“染指”，由此也引發了銀行與支付企業之間的摩擦。

后牌照時代，銀企之間恩怨情仇的大戲正在支付舞臺上接連上演。

據媒體報道，早在今年4月中旬，第三方支付企業快錢的新品牌發布會上，農行派專人到會祝賀，農行還與快錢展開了全面合作。在今年5月，另一家支付企業拉卡拉則傳出遭到工行封殺。

“現在支付公司起到的是渠道擴展的作用，他們和銀行之間的關系是競爭與合作并存的。”易觀國際分析師張萌6月29日接受記者采訪時指出，銀行扮演的角色是支付業務最終的資金清算，支付公司的作用則在于把各家銀行接通之后再去發展商戶。從這一點來看，支付企業開展業務無法脫離銀行，而銀行則利用支付公司的渠道，兩者是合作共贏的。但是，由于銀行本身也會去發展商戶，因此與支付公司存在業務上的重疊，搶占客戶資源導致了兩者的競爭。

“與掌握著龐大用戶資源的大銀行合作，第三方往往不具有話語權，對于二者的合作也多采取讓步的方式；對于中小銀行來說，與第三方合作的動力更強一些，因為通過合作拓展更多的用戶對雙方來說都意味著更多的機會。”艾瑞咨詢分析師謝春認為。

由此可見，在pos收單和便利支付這兩大業務領域，第三方支付通道在一定程度上填補了缺乏網點優勢的中小銀行與大行在網點上的差距，提高了其市場接受度和占用率，但對大銀行而言，卻面臨客戶與存款的雙重流失。這，也解釋了為何與拉卡拉產生糾紛的是發卡量巨大的工商銀行，而非其他中小銀行。

與銀行憂心忡忡的態度不同的是，多位第三方支付業內人士在接受本報記者采訪時反復強調了企業和銀行互利共贏的關系。

“支付企業的發展離不開銀行，銀行提供的是標準化金融產品和服務，支付企業則是在此基礎上進行金融創新，針對企業需求開展增值業務，同時也為銀行帶來更多的中間業務收入。”6月26日，快錢一位不愿意透露姓名的負責人在接受記者采訪時如是說。“企業的生產經營模式，從資金的角度來看，無外乎現結、賒銷、預付三種模式，所以快錢所提供的服務，就是針對這三種模式，分別提供電子收付款、應收賬款融資、應付賬款融資，從而加速企業資金流動。”該負責人稱。

按照快錢首席執行官關國光的說法就是，快錢就好比是各行業融資需求的收割機，通過把產業里的需求全部收上來經過打包處理之后，再送到銀行。在這一過程中，快錢收取了客戶手續費，銀行則通過融資業務獲取了利息，從而實現了共贏。

張萌則認為，第三方機構最開始通過跟企業的合作發現其還有加快現金流轉等切實需求，而支付業務一方面解決資金流的問題，也解決信息流的問題。第三方支付企業與銀行之間，未來會更多地從網關通道過渡到具體的金融業務上的合作。

3未來發展：深入傳統行業堅持業務差分

“未來第三方支付產業發展的一個重要趨勢是，業務差分定位的格局在逐漸形成，在此基礎之上，銀行與第三方支付企業的合作也將更加緊密。”快錢負責人如是說。他認為，從目前行業的情況來看，主要分為以滿足個人結算需求的個人驅動型業務和為企業提供資金管理解決方案的企業驅動型業務兩大格局。

“無論是選擇哪種模式，關鍵在于要找準企業的核心DNA，解決某一個領域的支付問題，從而實現自身的商業價值。”該負責人向記者列舉了支付企業向保險行業提供移動展業解決方案的例子。想象這樣一個場景，保險業務員帶著一個ipad上門推銷產品，呈現的不是一摞摞的合同，而是ipad里的各種生動形象的介紹。與客戶談妥之后，最終也會在ipad上生成一份電子合同。而在付款環節，就可以用ipad連接第三方支付公司的移動pos機，將客戶資金直接刷到了保險公司賬戶并實時生成險單，這實際上就解決了保險業“見費出單”的規定所帶來的障礙，有效促進了保險行業的移動展業趨勢。

目前，第三方支付的重心已由航空、旅游、教育轉向物流、零售、醫藥、基金、保險等行業。第三方支付還會繼續深入每一個行業，相比于現今第三方支付最為活躍的電子商務等新興行業，占GDP比重更高的傳統行業才是各方爭奪的藍海。

“歸結起來，為各行各業提供多元化支付解決方案，這才是第三方企業商業價值之所在。”深圳快付通公司董事長姚華偉說道，以經典意義上的第三方支付公司支付寶為例，盡管它本身并不盈利，但它實際上是解決了淘寶這類電子商務企業的支付需求，為淘寶的發展提供了必要的保障，從而實現了商業價值。

4監管難題：資金交易驚人風險迥異銀行

根據艾瑞咨詢的統計，從2006年到2011年5年間，僅互聯網支付業務一項，資金交易數額就從450億躍升到2.2萬億，以每年翻一番的速度飛速增長。而B2B領域的資金處理量增速則更為驚人，快錢聲稱去年的總資金處理量為1.2萬億元，年增速達3到4倍。

資金規模的快速膨脹無疑使得風險系數也在成正比增長。以支付寶為例， 2011年日均交易額超過30億元人民幣。假定每單交易平均需要3天時間完成，其沉淀資金達上百億元水平。對第三方支付平臺而言，有責任保證沉淀資金的安全與流動性。如果沉淀資金與經營資金未完全隔離，就會使沉淀資金面臨損失與流動性不足的風險。今年4月下旬，央行副行長劉士余在布置今年支付結算和清算中心工作的重點任務時曾強調，要強化支付服務市場的監督管理，健全非金融機構支付業務監管機制。

“盡管監管部門明令禁止支付機構以任何形式挪用，但是支付平臺仍對沉淀資金會具有一定的支配權。”青島大學經濟學院財經學系主任王亞玲6月28日接受記者采訪時說，這么大的資金存入任何一家商業銀行，商業銀行都不可能無動于衷，第三方支付機構對其保管資金的利用還是可以通過商業銀行間接實現的。

姚華偉透露，已經有兩家從事機票支付業務的公司由于挪用客戶備付金放貸導致資金鏈斷裂，最終不得不拿企業自有資金填補窟窿，并對外宣稱為業務虧損。

王亞玲表示，從法律層面上講，沒有銀行牌照的任何機構從事存貸款業務，均屬于違法。從風險層面上講，基于信用的信用，不確定性呈幾何級數增多，風險很大。比如要求客戶不得利用信用卡透支為支付賬戶充值的規定，主要就是擔心信用膨脹。此外，第三方支付受托保管的貨幣期限非常短，藉此發放貸款就很容易出現資金鏈斷裂的問題，與傳統銀行的風險不可同日而語。

王亞玲認為，企業經營資金與沉淀資金相混的情形很難徹底清除，只能追求特定條件下的納什均衡。未來可以效仿歐美等國家的模式，實行功能型監管，即根據支付機構的業務活動及其所能發揮的功能，而非機構本身，實施跨產品、跨機構、跨市場協調的監管。

來源：新華網

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