利率市場化的挑戰與機遇

央行日前非對稱降息，對銀行業而言，真正的意義在于繼續擴大貸款利率浮動范圍，這意味著利率市場化改革再次加速。央行二度降息后的第一天，各銀行紛紛在基準利率基礎上選擇性上浮部分存款利率。

擴大了利率浮動范圍，意味著把定價權更多交給了金融機構，讓金融機構自主定價，而銀行客戶也有了更多的選擇權，這是利率市場化推進的重要信號，對金融市場改革尤為重要。

一直以來的嚴格利率管制，限制了銀行間的競爭，降低了銀行的籌資成本，銀行的利潤得到保證，從而維護了銀行體系的安全。但既然無競爭則無壓力，銀行競爭意識的下降，且由于商業銀行對利率缺乏敏感度，使得貨幣政策作用機制受到限制。

利率市場化將利率的決定權交給貨幣市場，根據市場供求水平由市場主體共同決定利率。在完全競爭的市場，所有市場參與者都是利率的接受者，這將對商業銀行的經營和管理產生重大影響，同時也帶來良好的發展機遇。總之，利率市場化對商業銀行具有雙重影響，要回避風險，抓住機遇，銀行就必須主動做出改變。

利率放松管制，不等于將銀行放任自流。一方面，金融監管部門更應該加強監管，但應把精力更多地放在諸如建立風險預警模型，重在發現、預警、評估和控制風險，變風險損失的事后補救為事前預防；一方面，銀行需要更加關注市場的變化，增強風險意識和成本意識，提高競爭力。

如果依舊坐吃息差，坐地收錢，銀行的利潤必定受到大幅擠壓。但如果主動出擊就不同了，下一步銀行需要多開發中間業務，因為中間業務不受利率定價影響，也可以更多地開發中小企業貸款客戶，提升定價能力。

客戶結構的優化也可以趁機進行。在商業銀行的負債業務中，實行利率市場化，取消利率管制，各商業銀行可以充分利用資金價格差異來吸收公眾存款。資產業務方面，在吸引重點優質客戶的同時對風險較大的客戶以更高的利率水平作為風險補償，推動商業銀行客戶結構的優化。

來源：京華時報

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