銀行暴利時代將終結 需尋轉型之路

中國建設銀行即將推出電子商務金融平臺——建行商城，銀行開始嘗試進入到電子商務領域，這是一個信號，意味著銀行開始走向轉型之路。

　　銀行暴利時代的終結

　　據慧聰研究觀察，過去十年間，銀行業始終保持平均40%左右的高速增長，而銀行業的高利潤，主要是依靠持續寬松政策和刺激投資帶來的利潤，而且很重要的是銀行能夠通過股市再融資渠道得到大量的資金，換句話說，銀行是通過持續不斷地增資擴容來保持其高速發展。如今來看，銀行業這樣的高利潤很難再持續下去了，如今利潤總量雖然還在保持較高的發展，但環比增長數值已開始下降了。尤其是2012年6月份降息后，央行將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。降息后信貸利率下降多而存款下降少，導致了息差的降低，而央行擴大存貸利率浮動區間，引入市場化競爭，銀行需要提高利息來爭奪存款資源，為房貸則是出現下調貸款利率，這更加速銀行息差的降低。數據顯示，在上次2008年減息周期，央行在3個半月內共減貸息216個基點，存息189基點；而本次降息后也將引發新的降息周期，且與08年不同，今年的降息不會那么頻繁但降息周期會延長，根據測算，每一次非對稱減息25個基點，就意味著銀行利潤下降8~9%。因此，可以預計銀行暴利時代將終結，這使得包括社保在內的諸多大資金開始拋售中資銀行股。

　　進軍新領域，打造新利潤點

　　銀行必須要通過打造新領域，來謀求更大的發展空間。從股市方面來看，再想持續大額再融資勢必引發市場的反感，從而導致股價常年走低；而傳統的息差贏利模式，在降息周期和存貸利率市場化的格局下，也在被擠壓、收窄。那么什么才是銀行能夠發展的新空間？一方面是投行業務，也就是說銀行要學習類似國外投行，通過實業投資、理財投資等多元化方式來拓展空間；另一方面就是需要進軍類似電子商務領域，這個領域發展空間非常大，而且實際上銀行也一直有涉足。眾所周知，近幾年，無論是B2C，還是B2B平臺的大發展都遭遇到了一個關鍵問題，那就是第三方支付平臺，而無論這個第三方支付如何發展，都會受到經營范圍受限，信譽能力和保障能力不足的尷尬。而銀行本身就擁有大量的金融平臺服務資源，又有信息平臺、資金流動平臺、以及網絡安全等諸多優勢，其一旦進軍電子商務，能夠在短期內將其內部各個環節優勢變成一整條產業鏈優勢。特別是銀行本身擁有非常好的信譽保證，相比于其他網站，人們更信賴銀行，而銀行本身就擁有大量的客戶資源，無論儲戶，還是銀行卡、信用卡的消費群體，而且隨著存貸利率市場化的放開，電子商務也很可能成為銀行重新招攬資金的秘密武器，這是其他電子商務平臺所不具備的優勢。此外，一旦這樣的產業鏈形成，能夠吸引大量資金，又會為銀行的理財和相關投資平臺帶來了資金源，正所謂一點突破，盤活全局的效果。

　　銀行要抓好三點：

　　當然任何進入一個新領域都很難一帆風順，在電子商務這個領域發展時，慧聰研究建議由3點需要注意：第一，充分利用政策才有大發展。銀行的暴利時代源于政策，也止于政策。而如今電子商務發展的諸多瓶頸也是源于政策，因此銀行入駐這個領域關鍵是如何利用自身資源去享受政策紅利。比較可行的方向是與地方政府聯手，進行經濟開發區的電子化管理；為有關部門開放電子化服務，諸如網上考務、航空、鐵路售票平臺；主動參與拉動內需服務，類似家電、汽車下鄉，主動提供相關金融服務；依靠電子商務平臺，整合地區零散資源，拉動區域經濟發展等，只有做好這些，才能真正形成品牌，從而獲得更多的發展空間。

　　第二，個性化服務。如今銀行所謂涉足電子商務，更多地是賣商品，很少有賣服務，但實際上從IBM等真正電子商務巨頭來看，他們將傳統的實體產品份額逐步降低，而提高類似電子商務解決方案、應用軟件、數據庫等服務的份額，并一舉取得巨大突破。這其實也是在告訴銀行，如果單純只是局限于賣商品，那么很可能發展空間不是太大，如果能夠提供更高一級的，從最簡單的類似于加息后的電子銀行自動轉存服務，提供教育、理財、投資等全方面的金融服務，通過提供特色服務，將電子商務平臺做大做強。

　　第三，兼并、重組，打造多元化資產。走出去入駐電子商務是銀行第一步，能夠引進來，去并購和重組相關資源，也是銀行發展的關鍵。當下的銀行正在遭遇到經濟增速下滑和行業轉型的諸多困難，銀行股在股市也備受冷落，但這樣的考驗或許也是機會。大膽地設想下，一旦銀行這艘打航母進軍電子商務領域，其很可能會導致行業內部的重新洗牌，加速并購和行業內部資源整合，這樣未來市場的蛋糕做大后，整個電子商務又會煥發新的活力。而對于投資者來說，想象一下，傳統銀行股本身總是缺乏題材，往往只能用超跌，估值低來吸引資金炒作，未來加上電子商務等新鮮的概念和利潤空間的拓展，想必對于銀行股自身發展空間也有好處。（作者：特約評論員 玉名）

來源：慧聰研究

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