攬存戰打響博弈更精彩

自央行宣布6月8日降息以及銀行存款利率可上調至基準利率的1.1倍以來，銀行存款利率可謂“一天一變”。而同樣浮動的貸款利率，銀行卻按兵不動。記者在調查中發現，目前銀行一年期以下的短期存款利率基本保持在降息前的水平或者更高，而貸款利率卻仍然在8.5折左右，并沒有出現降息后的下浮。

□存款

銀行展開存款戰

隨著存款利率打開浮動區間，銀行存款戰就此展開。記者統計，截至6月12日，記者調查的25家我國主流銀行中有15家將一年期存款利率上調1.08倍，即降息前水平，有9家銀行上浮到最高的1.1倍，僅有渣打銀行暫未調整。

按照各行網站的公告，工行、建行、中行、農行、交行和郵政儲蓄銀行六大行最新的存款利率保持一致。其中，二年、三年、五年期定期存款按本次降息后的央行基準利率執行，三個月、半年和一年期定期存款利率則較基準利率有所上浮，但未達1.1倍上限。以一年期整存整取存款利率為例，六大行均報價3.5%。

11家跨區域經營的股份制商業銀行則出現分化。其中，廣發銀行、深發展、華夏銀行、浙商銀行、興業銀行、平安銀行較為進取，除二年、三年、五年期定期存款按央行基準利率執行外，三個月、半年和一年期定期存款利率均按央行基準利率1.1倍的上限執行。此外，還有寧波銀行、南京銀行等城商行和農商行宣布各類存款利率統一按照基準利率上浮10%的標準執行，成為存款最劃算銀行。

□貸款北京首套房貸利率優惠8.5折

上周央行宣布降息并將貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍后，市場對于各銀行首套房貸利率借勢下調也有了預期。不過在現實中，各家銀行并未有下浮首套房貸利率的動作，記者昨日了解到，除浦發銀行外，北京各家中資銀行房貸優惠仍以8.5折居多。

據悉，這些可以實現首套房貸利率8.5折優惠的銀行包括中信銀行、華夏銀行、招商銀行、北京銀行及郵儲銀行等。不過專家預計，由于存款利率上調，存貸款利差減少，未來將有銀行嘗試減少折扣。目前京城只有中國銀行一家將此前的首套房貸利率由8.5折上浮到9折。

北京部分中資銀行支行昨日表示，沒有接到關于房貸利率執行下限的通知。僅浦發銀行表示，總行在降息前就提供了低至7折利率優惠的指導價，但浦發北京分行并無規定，目前也無操作。

□圓桌論壇

大小行間博弈更精彩

降息和存貸款利率浮動空間調整之后，各家銀行的攬儲戰已硝煙四起，銀行業因此受到什么影響?專家認為，此次存款利率上浮10%是利率市場化的試水，隨著央行對利率市場化相關配套政策的逐步完善，未來存款利率將上浮至更高區間。由此，大行與小行間的博弈也將更加精彩。

1

此次央行降息最大的特點是放寬利率浮動空間，意義何在？

趙慶明：本次央行降息對利率浮動空間的放寬是利率市場化的一個重要舉措。本次降息舉措將存款上限上浮10%，對于工商企業的貸款由之前的九折調整到八折，這是央行深化利率市場化改革的重要體現。

郭田勇：此次降息，雖是存貸款利率同步下調，但銀行實際利差在收窄，因此實質上是非對稱降息。由于存貸款利率浮動空間增大，此次降息也意味著利率市場化又邁出了一步；貸款利率的下調既降低企業經營成本又能增加其信貸需求，因而對穩增長、防止經濟下滑將發揮重要作用。

杜征征：其重大意義在于推進了利率市場化進程，給予商業銀行更多的競爭空間，發揮市場對資源實現優化配置的基礎性作用，從而為以后逐步放開存款上限管制與貸款下限管制實現完全的利率市場化，走出堅實的一步。

2

存貸款利率浮動空間打開，我們看到銀行的態度出現分化，您怎么看？

郭田勇：目前還有部分銀行在觀望，但我認為這種情況很短暫，沒有上調存款利率的很快會上調。現在存款利率就好比是禿子頭上的虱子明擺著的事，如果存款利率很明顯地低于其他銀行，特別是低于國有銀行，客戶很快會流失。小銀行跟隨大銀行提高存款利率，這種行為是比較理性的選擇。因為目前大型商業銀行在市場中的號召力比較強，小銀行根據其價格參考定價，至少能保證不會存在太大的風險。

趙慶明：對于存款利率，國有大行均采取了上浮。只要是有市場影響地位的銀行采取了利率上浮的措施，其他一些相對小的銀行也會不得不上浮利率，因為如果相對小的銀行不采取上浮，那么他的存款就會流失。銀行客戶，包括個人、企業都是理性的，存款利率的上調對其吸引力很大，所以只要幾大銀行上調存款利率，那么其它銀行也會跟進。

杜征征：存貸款利率浮動空間打開，這也是利率市場化的結果之一，利率市場化就是金融機構通過向市場提供不同價格的金融產品來提供差異化的金融服務。在表現上，五大國有銀行第一時間上調一年期以內的短期存款利率，直接帶動了其他銀行的定價行為。部分資金饑渴的小型銀行一浮到頂，吸收存款對于他們來說至關重要，因此成本上略超其他銀行并不是關鍵問題。而對于一些具有一定規模的股份制銀行來說，吸收存款難度并不如小銀行那么大，因此，其成本的綜合控制是不得不考慮的因素。

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各家銀行的調整方案全部都是只調整1年期以下的存款利率，為什么？

郭田勇：目前銀行的存款結構是活期存款、1年期以下的短期存款占絕大多數，一般銀行的活期存款占比都在50%左右，不少銀行甚至高于50%，因此對銀行而言活期存款、短期存款是更不能流失的一部分。同時，調整量小的中長期存款對儲戶的導向性作用也不明顯。

趙慶明：這是由于在銀行的定期存款業務中，一年期以下的定期存款所占的比重是比較高的，大部分都是三個月定期存款、半年定期存款或者一年期定期存款，而類似于五年定期存款這樣的存款期比較長的存款比重是比較小的。另外一個原因就是，存款期比較長的存款業務它所帶來的收益已經比較高了，其上升空間不大，但活期存款和一年期以下存款所帶來的資金量大約占整個銀行資金來源的80%，所以銀行還是把注意力更多地放在了活期存款和一年期以下存款方面。

杜征征：一年期以上存款只占銀行全部存款業務量的不到10%，對整體業務發展的影響較小，儲戶看重更多的是1年期及以下存款利率的水平。

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銀行競爭格局未來會發生怎樣的變化？

郭田勇：中小銀行要獲得先發優勢，可能會使用一種積極的策略應對，他們往往會將存款利率上調到上限。而國有銀行存款量較大，存貸比也較低，可能會采取一種中庸的戰略。剛開始階段，很多銀行會陷入尷尬境地。不上調，客戶會流失。調到上限，成本增加。

趙慶明：此次降息對中國銀行業的格局影響不大。目前雖然調整了存貸款利率，但是還是對其進行了上下限管理。從整體來看，銀行的市場地位還是很重要的，目前許多企業的資金還是相對短缺，銀行的貸款市場相對處于優勢地位，這方面的收益比較有保障。但是本次利率的調整確實對銀行也提出了比較高的要求，要求銀行開拓中小企業客戶，迫使銀行尤其要在貸款業務方面進行轉型，這也是目前銀行業面臨的一個挑戰。

杜征征：從商業銀行經營管理來說，其會根據自身的情況確定差異化的存款利率，并將根據資金成本來確定貸款定價，也開始尋找適合自身發展的客戶群和業務領域，不能僅僅以做大規模來決定全局。商業銀行經營策略的調整,也使得精細化管理等變革勢在必行。

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利率市場化后利差收窄，對銀行盈利能力會有多大影響？

郭田勇：這也是對前段時間銀行暴利的一個改革。這次降息并且擴大存貸款的浮動區間后，存款利率經過上調后與降息前相當，而貸款利率下降0.25個百分點，再加上最低可以降到0.8倍，貸款利率實際下降得更多。目前我國金融機構貸款余額57萬億元，以此粗略計算57萬億×0.25%銀行的利息收入減少將超過1400億元。

趙慶明：目前來說對于銀行盈利能力的影響并不明顯。雖然下調了貸款利率，但是各家銀行目前都上調了存款利率，雖然降息了，但是基本上資金成本還是沒有降下來；對于貸款來說，尤其是在大客戶方面，收益還是有所下降。但這同時也促使銀行去調整客戶結構，開發中小客戶，而如果銀行能夠做好這方面的工作，其盈利還是能得到很好的保障。

杜征征：簡單測算，在一般情況下，此次利率市場化后銀行凈息差會減少15bp左右，影響凈利潤5%左右。但是，在目前經濟仍處下滑通道，企業經營狀況并未明顯回暖的情況下，銀行對企業要求的風險溢價并沒有降低，表現為貸款利率并不會下滑過多，這從一季度銀行間市場流動性較為充裕而企業一般貸款加權平均利率卻較去年四季度環比上升0.17個百分點中體現得十分明顯。因此，銀行盈利能力受到的影響或比上述預計要小。

來源：京華時報

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