基金短期理財欲再嘗“甜頭” 固定收益當道

“對于基金公司而言，這類產品既是創新，也能完善公司的產品線，更能為公司帶來不少客戶，何樂而不為？”

6月臨近，越來越熱的不僅是天氣，還有基金理財產品市場。華安基金近日宣布華安雙月鑫將于6月1日起正式發行。屆時，華安、匯添富、光大保德信三家公司分別都有一只短期理財基金在這一檔期發行。一出基金發行大戲正在上演。專家表示，主攻固定收益類的基金短期理財產品，無論是在收益率上，還是在市場占有率上，都還需時間檢驗。

短期理財狂推

5月初，華安、匯添富兩家基金公司推出了首批短期理財產品后，受到市場追捧。匯添富理財30天基金和華安月月鑫基金共募集426.6億元人民幣，其中匯添富理財30天募集了244.4億元，創下國內低風險基金規模新紀錄，華安月月鑫的份額也達到了182.22億份。這一募集成績，對于基金業而言，不啻于一針“強心劑”。基于此，在首批產品發行后，基金公司乘勝追擊，于近期再度推出多只此類產品。

據記者了解，華安基金近期又推出了華安雙月鑫，產品于6月1日進場發行，首期僅售12天，這也是華安旗下第三只此類產品；此外，繼匯添富首只短期理財產品——理財30天之后，公司又推出匯添富理財60天，并已于5月28日起正式發行。除了兩家已經發行過產品的基金公司，光大保德信也加入了發行隊伍。據悉，該公司旗下首只短期理財產品——光大保德信添天利短期理財產品已于5月28日起正式發行。

致力于發行基金短期理財產品的公司遠不止上述3家，還有不少基金公司摩拳擦掌，意欲加入發行隊伍。上海某中型基金公司市場人士就對《國際金融報》記者表示，對于基金公司而言，這類產品既是創新，也能完善公司的產品線，更能為公司帶來不少客戶，何樂而不為？他同時透露，他們公司已在著手準備，相信不日也將推出同類產品。

固定收益當道

記者發現，此類基金短期理財產品以固定收益類投資作為主要投資方式。如光大保德信添天利短期理財產品主要投資于銀行存款、債券、貨幣等固定收益類產品，尤其是投資于銀行存款的比例不低于基金資產的80%，其中銀行存款包括銀行通知存款、銀行定期存款、銀行協議存款和備付金存款等；匯添富理財60天主要投資于固定收益類產品，并只投資剩余期限在397天以內的固定收益品種；華安雙月鑫也保留了月月鑫、季季鑫此前的“周期運作”“固定投資組合”并明確將投資創新了“固定投資組合”產品設計。

投資標的使得這類投資產品趨于穩健的投資風格，此外，較低的門檻和低廉的費用也成為吸引投資者的兩大優勢。

據了解，與銀行理財產品相比，基金短期理財產品的門檻低至1000元；費用方面，匯添富和華安首批理財產品型基金不收取申購贖回費用，只分別收取0.27%和0.3%的管理費和一定比例的銷售服務費。

另據記者獲悉，首批產品的收益表現也成為吸引投資者的優勢之一。記者登錄華安、匯添富基金公司官方網站發現，截至5月29日，華安月月鑫A、B日萬份凈值收收益分別為0.9055和0.9711；匯添富理財30天A、B份額日萬份凈值收益分別為0.9964和1.0751，七日年化收益率分別為3.742%和4.029%。

專家提醒理性投資

盡管銷售火爆，收益不錯，不過有專家表示，投資者仍需要“適者投基”。

上海證券基金評價研究中心首席分析師代宏坤博士在接受《國際金融報》記者采訪時就表示，基金公司推出的短期理財產品總體上更類似于貨幣基金，盡管這種短期確定性收益的產品確實能滿足部分投資者的需求，但是與貨幣市場基金相比，沒有太大優勢和特色，一些產品通過協議定存，可以獲得普通儲蓄得不到的收益率，但即便這樣，收益仍不如貨幣市場基金。

代宏坤同時也強調，值得肯定的是，相對市場上貨幣基金，短期理財基金采用投資期限明確、定期開放的模式，能夠避免貨幣基金遭遇的套現規模沖擊問題，確保持有者投資組合穩定，在明確產品資產組合固定投資期限的前提下，利于基金經理選擇最優化的貨幣市場工具，而采用恒定組合及運作周期與投資品種久期匹配的運作方式，可以更好地保證產品預期收益。

“該類產品瞄準的是5萬元以下的目標客戶群體。和貨幣基金相比，這些產品投資范圍拓寬，限制更少，如對信用債的級別要求降低、存款的比例、回購比例放寬，是較有特點的新產品。”國金證券基金研究中心首席分析師張劍輝對記者表示。

不過，張劍輝也提醒投資者，無論任何理財產品，都應該根據自己的投資需求出發，而不是一味地追逐熱點。

來源：國際金融報 胡芳

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