銀行不良貸款水平或進入上行周期

多家商業銀行2011年年報顯示，去年四季度商業銀行的不良貸款余額出現環比上升，這是一次階段性的反彈還是一次周期性的反轉？多位專家表示，受經濟增速放緩、企業償債能力下降等因素影響，我國銀行業不良貸款水平正處于周期性底部，預計將進入上行周期，商業銀行不良貸款率將維持在2%-3%左右，外向型經濟地區和中小金融機構或更易受不良貸款水平上升的沖擊。

不良貸款余額抬頭

數據顯示，去年下半年銀行業不良貸款余額小幅反彈，但資產質量整體保持穩定。關注類貸款和逾期貸款有不同程度的上升。

在已公布年報的12家上市銀行中，建設銀行、中國銀行、民生銀行、興業銀行和深發展的不良貸款余額較年初出現增長。從環比數據分析，不良貸款余額增長主要集中于第四季度。

2011年末建行不良貸款余額709.15億元，同比增加62.03億元，其中四季度環比增加62.73億元；不良貸款率1.09%，同比下降0.05個百分點，但較三季度末提高0.07個百分點。

深發展2011年末不良貸款余額27.38億元，較年初上升3.71億元，加回核銷后，不良貸款上升6.07億元；不良貸款率0.53%。公司不良貸款余額自三季度上升，四季度上升幅度更加明顯，單季度的不良貸款毛生成率達0.14%。

多位銀行人士指出，不良貸款余額上升的主要原因一方面是由于經濟下行期間，中小企業特別是長三角和珠三角部分中小企業經營困難，導致還款困難；另一方面是去年四季度以來銀行對不良貸款分類評價標準更加嚴格。

某券商分析人士指出，一直以來，市場對地方融資平臺和房地產貸款的風險高度警惕，2009年信貸激增對銀行的負面影響仍沒有消退。但從2011年年報分析，這兩類貸款質量基本穩定，監管機構多輪清理整頓效果明顯。“最近信貸風險主要表現在銀行收縮信貸，造成部分中小企業資金鏈斷裂而出現償債能力下降。”

招商證券研究報告認為，不良貸款的反彈是經濟下行過程中的正常現象，今年銀行關注類貸款和不良貸款余額仍可能延續上升態勢，但不良率將維持在低位，即信貸成本不會大幅提高。

三重風險考驗銀行

某銀行業內人士擔憂，今年銀行貸款將受經濟下行風險、區域性風險和行業性風險的三重考驗，能否控制住不良貸款將成為保證銀行利潤增長的關鍵。

數據顯示，今年1-2月，全國規模以上工業企業實現利潤6060億元，同比下降5.2%。企業經營狀況并不樂觀。“今年以來兩次上調成品油價格；各地區紛紛上調最低工資標準等使原材料和人工成本不斷上漲，蠶食企業的盈利空間。”農業銀行戰略規劃部宏觀經濟金融研究處副處長付兵濤表示。

利潤的下滑直接對企業的償付能力構成拖累，長三角和珠三角地區的企業所受影響頗為明顯。

某銀行廣州分行的負責人告訴中國證券報記者，今年初，廣州已經開始出現廠房消失，企業向內地轉移的現象。有部分外向型加工廠幾乎是“一夜之間”人去樓空。

企業老板跑路使得銀行信貸無力追償。很多小企業的廠房是租的，沒有不動產，所以銀行貸款基本沒有抵押物，有些銀行只是通過聯保、互保的方式發放一些小企業貸款。

“年初一企業老板跑路讓某股份制銀行深陷其中。”該人士透露，圈子里傳說該行近千萬元的貸款可能打了水漂。

而外向型經濟特點明顯的溫州，銀行貸款風險也開始釋放。溫州地區的一位股份制商業銀行人員表示，今年以來，溫州銀行業不良貸款率出現大幅上升。

“我們行小企業貸款整體不良率在1%左右，但是溫州分行今年一季度小企業不良貸款率已經激增到3%，不排除今年小企業整體不良貸款率上升到5%。”某股份制銀行的溫州分行行長向中國證券報記者透露，溫州已被列入風險重點防控地區。

“不良貸款大幅上升極大影響了銀行放貸空間。”上述人士指出，各家銀行都在收緊傳統中小企業貸款，房地產貸款幾乎全部停止，政府招商引資項目和一些科技型企業，成為銀行爭相貸款的主要對象。

而受經濟波動影響，部分行業成為拖累銀行資產質量的“禍首”。“目前正是鋼貿行業的寒冬。”一位上海曹安鋼材交易市場貿易商表示：“以前鋼貿行業經營情況好,銀行‘錦上添花’追著授信，但部分鋼貿商將貸款投資到房地產、期貨市場或變相地放高利貸。”

隨著政府對房地產市場調控,加上整個經濟增速放緩，這些高回報行業的回報率降低，盲目擴張、投資失誤、管理混亂的企業就容易出現資金鏈斷裂。一位涉足鋼貿企業信貸的銀行人士遺憾地表示，當潮退的時候，銀行才發現問題。

不少鋼貿企業在銀行的鋼材質押品存“水分”，存在鋼材被重復抵押及向上游“托盤”大型鋼企借貨虛假質押等問題。現在上海地區銀行在對鋼貿商放貸時都“不認貨押”，不再發放鋼材質押類貸款。甚至停止了鋼貿企業的聯保類業務，對原先的純聯保、互保類貸款“只收不放”。

來源： 中國證券報

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