備戰利率市場化 發力中型企業興業銀行大局已布

　　傳統存款僅占總體負債的60%，貸款僅占總體資產的40%，興業銀行這張在同業中幾乎稱得上“另類”的資產負債表，在現行利率保護取消以后或見超車機會。同時，在銀行業整體傍大企業思路未完全改變，而不少股份制銀行又在資金面從緊時集中發力最具議價能力的小微企業業務之際，興業卻將著力點落在了中型企業。

　　興業這家暫居全國股份制銀行中游的機構，未來格局將如何演變？3月19日，本報在興業銀行年報發布會后，對興業銀行行長李仁杰進行了專訪。

　　備戰利率市場化

　　輿論對于銀行業暴利詬病不斷，在李仁杰看來，利率市場化勢必會提速，而興業銀行此前的兩項調整，已經未雨綢繆。

　　李仁杰介紹，第一項是資產負債結構的調整。他此前在一場專業會議上提及，以存貸款為主要支柱的銀行傳統資產負債表將走向脆弱，未來必然趨勢是資產負債的多元化、表外化、結構化。

　　以資產為例，銀行資產將從以貸款為主，調整為貸款、投資、同業往來等多元化資產并重；負債也將從以存款為主，逐步調整為存款、金融債、商業票據、大額可轉讓存單等多元化方式。未來，銀行的表外業務也將從以信用證、保函等簡單表外業務為主轉向投資銀行、財富管理和資產管理等。此外，隨著金融脫媒程度加深，存款理財化和資產證券化將成為趨勢，銀行表外業務規模也將大幅上升，逐漸成為重要的盈利來源。

　　李仁杰還指出，隨著金融創新的發展，傳統信貸市場、銀行間市場、資本市場之間的相互聯系會更加緊密，各種資金在市場之間、銀行表內表外的轉換會更加靈活，呈現結構化特征。比如，客戶短期資金在銀行代客理財、證券、貴金屬投資等賬戶與銀行存款賬戶之間的轉化。

　　正是出于這點，李仁杰表示，興業銀行很早就實現了負債和資產的多元化，其中受法定利率保護的公司和個人存款僅占銀行負債的60%、貸款僅占資產的40%，已經擺脫了傳統銀行存、貸占大頭的老格局。他相信，“利率市場化對于興業的沖擊會比其他銀行小”。

　　第二項調整是資金定價管理。李仁杰介紹，應對利率市場化，興業已經著手在內部推行FTP（資金轉移定價），并進一步完善轉移定價機制，將利率風險管理集中到總行，以此避免未來可能的利率風險。

　　此外，興業也已著手從業務結構、內部制度、系統建設和人才隊伍等方面進行完善，備戰利率市場化。

　　信貸鎖定中型企業 調降房貸

　　目前中資銀行的對公業務，一頭是大型銀行“傍大款”習性，一頭是小銀行搶灘小企業以更多把控定價權，站在夾縫中的興業，以中型銀行的身份，謀劃出一條借力中型企業信貸的發展路徑。

　　李仁杰說，“興業銀行要當中型企業的主辦銀行”。所謂“主辦”，就是“以我為主”，即中型企業的各項金融服務需求，興業銀行都爭取滿足，比如在存貸款、現金管理、支付結算等方面給予全方位支持，以及幫助企業發債融資，為有并購需求的企業提供財務顧問服務，為欲上市企業提供上市輔導等。

　　為何會選擇“中型企業”？李仁杰分析稱，“中國未來經濟的活力，將依賴中型企業的成長”。規模的太大的企業，由于管理半徑長，可能會產生效率低下、官僚化等問題，而且銀行相對大企業來說，議價能力也不高，貸款給大企業是“只賺吆喝不賺錢”；而小微企業貸款，風險又較大，或許更適合社區銀行來做。

　　對于興業銀行這樣的中型銀行來說，我覺得中型企業是最佳客戶。他們的金融需求不僅限于貸款和結算，興業銀行可以盡量滿足其所有金融需求，也提供了交叉銷售的機會。

　　“對于我們這一類銀行，中型企業是最佳客戶。”李仁杰表示，隨著中型企業的成長，其金融服務需求增多，銀行可以更多地開展交叉銷售，也將獲得更多盈利機會。

　　有所不為才能有所為。對于小微業務，興業并不放手所有分支行都做，而是因地制宜，根據當地實際情況有選擇地推廣。此外，興業還通過自己獨特的方式支持小微企業發展，比如助力其參股的九江銀行做好特色小微業務，借助銀銀平臺為多家村鎮銀行提供IT系統、產品設計支持、支付結算系統接入等服務，以技術輸出方式助力更匹配小微業務的銀行。

　　與“中型企業戰略”形成對比的是，曾被外界稱為“半只地產股”的興業銀行自2008年開始就調整其房地產貸款比重。該行19日發布的2011年年報顯示，個人房貸占個貸比重從2010年底的79%降至去年底的67%，若加上公司貸款中的房地產行業貸款，兩者的貸款余額占總貸款余額的比重從2010年末的30.8%下降至去年年末的27%。

　　而對于房地產業務的“蛋糕”，李仁杰只提“審慎”，不言“放棄”。他認為，中國城鎮化是個漫長的過程，商業銀行應當參與其中發揮應有的作用，盡管目前商品房銷售遇冷，但對于商業地產、城市綜合體建設項目，只要成本可控、價格適中，可以審慎介入。

　　風控：隨大局而動

　　興業既然有一張“另類”的資產負債表，就有一種“另類”的收益風險：今年以來市場上各種金融資產的收益率明顯下滑，將大量頭寸用于投資資產的興業銀行，是否面臨收益率收窄的尷尬？

　　“風控管理要有大局觀。”李仁杰稱，銀行做風控，首先要看清經濟走勢，把握好業務的結構、節奏和方向。

　　據介紹，興業早在去年下半年市場資產收益率還高企之際，就已經預計到未來收益率的下行風險，并開始抓資產業務。李仁杰表示，興業的做法有兩點：第一是抓優質資產，從去年三季度開始，在市場上買進一些質量好的、收益率高的資產。

　　第二是“資產負債管理上適當加大期限錯配”，事實上，當資產收益率下滑，銀行負債成本也會隨之下降，但是當中確有一段“時間滯后”，因此適當加大期限錯配，就能保持較高的收益率。李仁杰說，興業應對這波收益下滑風險主要基于對大勢的準確判斷，提前布局。

　　對于銀行信貸的風控與布局，李仁杰也有一套“大局判斷”，有推有控。在他看來，未來公司業務的盈利點將主要集中在城鎮化建設中的融資需求，綠色金融與國家“十二五”期間的環境建設投資這塊“蛋糕”，中型企業發展機遇，金融市場業務與交易金融發展等。而階段性需要審慎供貸的領域則是房地產類貸款與政府融資平臺類貸款。

　　此外，李仁杰還分享了銀行風險管理的經驗，認為只要做好以下五個方面，銀行就可以做到風險可控。

　　第一，準確把握宏觀經濟形勢。風險管理要有大局觀，興業銀行的月度例會，首先分析宏觀經濟形勢，然后才是外部政策和自身經營策略。

　　第二，業務發展策略要與自身管理能力相匹配。業務發展不能搞“一刀切”，不能“搞運動”。

　　第三，不生搬硬套國際監管標準。對于巴塞爾、巴塞爾，不能照搬照套，而是要理解、學習其中的原理、模型、工具、方法，并根據國情和本行實際來落實。

　　第四，提高風險管理的市場靈敏度。一改過去貸款審批集中到總行的“集體審貸”模式為“專業審貸、個人負責”，避免出現“集體負責等于集體免責”的情況。同時，在考核方面，對風險管理部門增加考核業務發展指標；對業務發展部門增加考核風險管理指標，以此形成共同語言，把風險內嵌到業務發展條線。

　　第五，注重執行能力和執行文化。踏踏實實做事，制度制定出來后，強調執行。

來源: 第一財經日報網絡版 　

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