理財市場悄悄在改變 長期理財產品又熱賣了

居民消費價格指數CPI下降、貿易逆差加劇、新增貸款走低……2月份宏觀經濟數據相繼出臺,帶來理財市場新變化。近日,記者走訪京城各大銀行時發現,去年紅極一時的短期理財產品已有所降溫,半年期以上的中長期理財產品正受到更多客戶青睞,同時,貨幣基金、黃金掛鉤類理財產品也呈現熱銷行情。

中國人民大學信托與基金研究所執行所長邢成分析,通脹緩解、經濟增速放緩以及降準預期升溫都將影響貨幣市場利率,而與之掛鉤的債券、貨幣市場理財產品收益也呈下降趨勢,居民應考慮配置中長期理財產品,提前“鎖定”高收益。除了購買銀行理財產品,也可以結合自身情況投資貨幣基金、國債和保險。

兩次下調存準率影響顯現

短期理財產品收益下降

最新數據顯示,2月CPI同比增長3.2%,創20個月新低,且低于一年期銀行存款利率3.5%;2月人民幣貸款增加7107億元,低于1月份的7381億元;2月貿易逆差315億美元,創10年來單月最大逆差。

“這些數據都表明中國經濟增速有所放緩。”中國人民大學經濟學院教授王晉斌認為,“在通脹得到控制的情況下,為控制經濟下行風險,央行年內可能將調低存款準備金率2次。”

上月,央行啟動了2012年首次降低存款準備金率的操作,為市場釋放了約4000億元的流動性。交通銀行金融研究中心分析師王宇雯認為,根據目前情況看,年內法定存款準備金率仍將調1-3次。此前央行行長周小川也表示,從理論上講,法定存款準備金率下調的空間很大。

采訪中,工商銀行順義支行中山街分理處理財師王慧認為,降準和降息都將影響貨幣市場利率,從而“牽連”與之相關的理財產品收益,尤其是保本型理財產品,因為這類穩健型產品大多投資于對貨幣市場利率極為敏感的債券等。

據王慧介紹,去年12月5日、今年2月24日央行兩次下調存款準備金率后,短期理財產品收益就已呈現下降勢頭。以工行3月13日發行的保本型理財產品BB1219為例,該產品主要投資于銀行間債券市場、貨幣市場基金等,期限40天,預期年化收益率為4.42%,而去年12月10日到期的一款產品ZH1147,期限、投資標的均與BB1219類似,預期年化收益率達4.6%。

長期理財產品走俏

半年到一年期的最受青睞

記者18日在走訪各家銀行時發現,越來越多的顧客前來咨詢長期理財產品。在工商銀行順義支行中山街分理處記者看到,有不少客戶都是來咨詢半年至一年期理財產品的。

李女士去年以來就一直購買期限在三個月內的保本型短期理財產品,但現在她決定配置一款半年期、最高年化收益率5.4%的非保本浮動收益型理財產品。“投資短期產品不劃算了,將來收益可能還會降,不如買一款半年的。”李女士說。

王慧告訴記者,在降準、降息預期下,還是投資長期理財產品劃算,“如果未來降準或降息,理財產品收益也會跟著降低,還不如買長期的,可以鎖定收益。”

據普益財富統計,受市場需求影響,2月份以來,長期理財產品占新發理財產品比重已有所上升。2月27日至3月2日一周,新發行的理財產品中,半年至1年期產品數量占比較前一周增加了3.72%。3月5日至9日一周,半年至1年期產品市場占比增加0.24%,1年期以上產品市場占比增加0.33%。

盡管中長期理財產品新發行量占比有所提升,但在市場上依舊“供不應求”。記者發現,目前市場上還是1至3個月期的短期理財產品居多,期限半年以上的理財產品供應量很少。

“金融界”網站最新發布的理財產品周報顯示,在3月8日至14日發行的194款理財產品中,6-12個月期的理財產品占比16%;12個月以上的產品只有7只,占比僅為4%。

邢成認為,目前銀行普遍存在理財產品短期化傾向,但一個成熟的理財市場里,長、短期理財產品應該都比較豐富。在一家國有商業銀行從事理財產品設計的相關負責人告訴記者,出于成本和風險控制等諸多因素,目前大部分商業銀行都在力推1至3個月期產品,甚至將長期產品拆成短期來賣。

買貨幣基金掛鉤黃金理財

多樣化投資配置更適宜

記者采訪中,工行理財師陳艷艷建議,在中、長期理財產品供不應求的情況下,消費者可以考慮購買貨幣基金,“投資貨幣基金允許隨時贖回,流動性好,而且按月分紅,最近7日年化收益率都有5%,比短期理財產品還高。”

據陳艷艷介紹,貨幣基金主要投向高流動性的貨幣市場工具,包括政府公債、大額可轉讓定期存單、商業本票、銀行承兌匯票等,風險相對較小。目前諸多理財產品的投向也包括貨幣基金,投資者不如直接投資貨幣基金。

此外,記者發現,隨著近期金價震蕩加劇,市場上掛鉤黃金的理財產品發行量也較去年同期劇增。普益財富研究報告顯示,截至2月28日,銀行共發行黃金類理財產品15款,而去年同期僅為2款;就全年而言,2011年黃金類理財產品一共才29款。照此計算,今年前兩個月發行的數量就超過去年全年的一半。

陳艷艷告訴記者,黃金類理財產品多為保本浮動型產品,總體風險較小;但需注意的是,金價只是支付投資者收益的依據,與價格漲跌不一定成正比,投資者需要對產品具有一定認識后再“下手”。

中國銀行理財師韓芳建議,投資者應該采取分散投資的策略,將一部分資金購買短期理財產品,而不急于動用的資金則可以用來購買期限較長的銀行理財產品、貨幣基金、國債或保險。

韓芳認為,無論市場行情如何,一般來說投資中長期理財產品更劃算。短期理財產品在收益日前后都會有幾天“閑置期”,攤薄了產品的實際收益率;如果不能立刻投資下一個理財產品,“閑置期”還會更長,導致收益率被拉得更低。

據新華社電

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買理財產品多個心眼

理財產品夸大宣傳和隱瞞風險，使得投資者無法準確了解產品本身特點……這樣的情況想必許多人或多或少地都遇到過，但是與一般的消費維權相比，在理財領域，由于涉及到專業知識，再加上眾多“霸王條款”的存在，使得“維權”雷聲大雨點小，要想獲得賠償，難度很大。

既然事后維權這么難，對于普通百姓來說，就該從開始理財時就“多個心眼”。綜觀百姓日常購買的眾多理財品種，許多都是通過合同方式訂立的，至于人民幣理財、信托等，也需要投資者在購買之前，簽訂有關提示風險的“告知書”。如果普通投資者一開始不仔細看其中的條款，會大大增加發生風險的幾率。

值得注意的是，在這些理財合同中，不少都采用的是格式條款，其中包含了大量的免責內容，特別是在銀行理財產品、保險合同中，這樣的情況更加明顯。客戶在簽字的同時，也就等于將自己的權利放棄了；而且由于這些條款往往印在一些隱蔽的地方，不太容易被發現，因此切記不要在沒有仔細閱讀條款的情況下就匆忙簽字。

來源：揚子晚報

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