銀行業首季或現股權融資契機

2012年第一季度，銀行類H股步入了“小陽春”行情，這讓急需補充資本的上市銀行似乎看到了曙光。據證券時報記者了解，由于港股投資氣氛自開年以來顯著改善，行業分析師表示，今年首季或是H股上市銀行的融資契機。

回暖行情融資現轉機

2011年，受內地與香港股市持續低迷所累，多家上市銀行的股權融資計劃受阻。其中，計劃在香港上市融資60億美元的光大銀行因市況不穩，其IPO計劃一拖再拖，至今仍無明確時間表；招行的A+H配股計劃、民生銀行的H股增發計劃也遲遲未落實。

記者調查發現，目前8家上市銀行H股股價從去年12月低位處連續上升，截至昨日港股收市，已累積了17%~27%的升幅，其中招商銀行漲幅已達17%，中國銀行漲幅為27%。

東北證券銀行業分析師唐亞韞對記者表示，鑒于香港股市已連續兩個月回暖，因此2012年首季可能是上述銀行實現H股融資計劃的良好時機，尤其對于目前核心資本充足率處于同業較低水平的招行和民生銀行來說，其股權融資計劃或會抓緊實施。東方證券銀行業分析師金麟也表示，市場回暖將令股東認購踴躍性提高，對銀行實施再融資有正面作用。

招商證券近期的研報顯示，截至2011年第三季度末，招行和民生銀行的核心資本充足率分別為8.10%和7.98%，低于“非系統重要性銀行的核心資本充足率最低為8.5%”的要求。對于光大銀行H股的IPO計劃，唐亞韞表示，光大銀行三季度的核心資本充足率為8.24%，低于8.5%的監管要求，因此預計其IPO計劃會趕在今年上半年之前實施。

招商證券香港董事總經理溫天納對記者表示，近期國際資金很明顯地流入香港股市，許多基金也重倉包括銀行股在內的中國概念股。因此，相對于去年低迷的市況來說，目前銀行啟動再融資不失為一個好時機。但他也表示，如果從公司及投行的審慎角度考慮，他們可能還會再做觀望，待市場完全企穩后再做選擇。

不過業內人士也指出，市場回暖只是有利融資的部分因素，實現融資還需監管機構批復的完全到位。2011年9月和10月，民生銀行和招行依次發公告表示股權融資方案得到銀監會批復，但仍需等待證監會和港交所的審核。

部分銀行融資壓力緊逼

業內人士指出，近期有媒體援引權威消息稱，資本新規有望7月正式落地，雖然官方未有確切證實，但對于交行、民生銀行、招行和光大銀行等資本充足率觸及監管紅線的銀行來說，再融資壓力正步步緊逼，從近期各行的一些舉動或許可以看出些端倪。

據媒體報道，光大銀行董事長唐雙寧表示今年將擇機在香港進行首次公開募股。

另外，近日市場熱傳交行擬配售H股融資500億元，但交行的公告并沒有明確對此做出否認，僅稱“所報道的資本補充方案并非本行發布的信息”，及“本行將充分考慮及平衡各項業務發展的資本需求，并在有利于本行的財務狀況及整體股東利益的前提下，提出相關資本補充方案”。

東方證券分析師金麟對此表示，上述銀行如能盡早實施未完成的融資計劃，那么其今后股權融資的壓力將會大大減小，因為從目前各上市銀行的股本回報率來看，已足夠支撐其未來的資本自然增長。

來源：中國網

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