同業存款變身理財產品監管漏洞待修補

　　巨大的攬存壓力下，商業銀行正通過其他通道吸金釋壓。

　　“本行正發售一款同業存款類的理財產品，收益率5.3%，處于較高水平。”2月7日，招商銀行一名理財經理向記者推介。前一天，該行發售的同一系列產品，收益率更高至5.5%。

　　近段時期，江蘇銀行、重慶農村商業銀行、泉州銀行等都推出了100%理財資金投資于同業存款的理財產品。滬上一股份行人士指出，此類產品的特色在于，A銀行通過交易設計，所募資金存放于B銀行，B通過支付高利息可擴大存款規模。

　　一名地方銀監局中層人士表示，1月下旬，銀監會窗口指導，暫停信托公司發售信托計劃投資于銀行同業存款的業務。但從目前態勢看，此類產品禁而不止。招行相關人士稱，銀監會并未全面叫停同業存款產品。

　　銀行人士稱，同業存款理財產品有兩種模式，一是通過信托公司通道設計發行，另一種是兩家銀行合作自主發行，前者被禁后，后者仍在大行其道。

　　“風險肯定存在，尤其是中間通過企業中介，將同業存款轉化為一般性存款，風險更大，銀監會應加快規范。”一名股份行中層人士說。

　　同業存款“異化”

　　在存貸比和信貸規模的限制下，拓展存款成為各家銀行的首要任務，負利率的長期存在，催生出同業存款理財產品的興盛。

　　記者通過公開資料不完全統計，1月中旬以來，共有泉州銀行、徽商銀行、重慶農村商業銀行、江蘇銀行、福建海峽銀行、鄞州銀行、招商銀行等股份行和城商行發行多款理財產品，所募資金全部投向他行存款。

　　“這方面的信息披露不透明，很多對手銀行都不會被公布。”滬上一名股份行理財人士說。記者在公開產品說明書中也只看到興業銀行部分分行成為招行同業存款產品的交易對手。

　　比如，2月初招行發售的“招銀進寶之‘穩利’63號理財計劃”，其模式是招行委托外貿信托公司設立招行同業存款單一資金信托，外貿信托以受托人的名義將信托資金存放在興業銀行南通分行，形成一筆定期存款即同業存款。該筆存款到期日為2012年5月7日，理財計劃募集資金將100%投資于上述信托計劃。

　　招行一名理財經理稱，該行與興業、浦發等銀行合作較多，穩利系列是專門針對同業存款理財產品的，去年7月開始操作，至今已有64期，每期規模不一，少則3億-5億元，多則10億元，視對手銀行需求而定，期限多在半年之內，總規模100多億元。

　　與招行相比，其他銀行的信息披露較少，甚至未公布募集規模。江蘇銀行規模量較大，單期10億元的產品不少，但未公布對手銀行。

　　收益率方面，各發售銀行給出了不小誘惑，收益率大多在5%以上，甚至超過6%，遠超3個月期定期存款利率3.1%。

　　“這實質上是缺錢的銀行在高息拉存款，突破了政策和監管的管制。”一名股份行人士直言。

　　監管補“漏”

　　滬上一股份行理財人士介紹，同業存款具有前述兩種操作模式，銀監會僅叫停信托同業存款，并不合理。

　　“此類產品最初是由信托公司研發出來的，前年即已存在，去年發展迅速。”這名人士稱，以往大機構是將資金直接放到銀行存定期，但企業定存受國家利率管制，如經過信托公司轉化成同業存款，就可取得市場化的高收益率。

　　事實上，銀行并不愿支付高息發售同業存款理財產品，但負利率長期存在，存款出逃現象日益嚴重，客戶被信托同業存款吸走，銀行不得已與信托合作，或自主開發同業存款理財。

　　高華證券銀行業分析師馬寧在近期一份同業市場研報中稱，銀行一直通過同業存款將部分轉至理財產品的存款留存在資產負債表上。例如，A銀行可將出售理財產品的部分所得轉為B銀行的同業存款，反之亦然，這有助于兩家銀行將一部分理財產品的資產保留在資產負債表上，盡管此種做法的成本較高。

　　“可能信托同業存款的規模占比較大，引起銀監會關注被叫停。但兩種模式實質是一樣的，都是高息攬存。”上述人士說。

　　南方一股份行中層表示，監管部門叫停的主要是部分業務量較大的信托公司同業存款理財，其不規范操作較多，風險較大。“有些信托公司和銀行合作，中間多繞了一道手，銀行設法將理財資金給到企業中介，企業再存入對手銀行，如此一來，同業存款就變成了企業存款，可緩解存貸比壓力，增加貸款。”

　　一名地方銀監局官員稱，不可否認，同業存款理財產品是利率市場化的一種方式，監管叫停信托同業存款主要是規范其操作和流程，信托公司的本質應是受托管理，為配合銀行規避監管而發售高息產品并不可取。對于銀行自主發售的同業存款產品，銀監部門將保持關注。

來源：21世紀經濟報道　作者：盧先兵　

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