2012年銀行理財產品市場展望

　　回顧2011年，理財產品發行量呈爆發式增長，產品設計多樣化、投資方向多元化、投資期限靈活化。但是也出現了部分理財產品運作模式打擦邊球以及出現高息攬儲的現象。2011年銀監會明確6類違規理財模式，強調禁止高息攬儲以及2012年實施的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》對于理財產品從投資方向，運作方式以及銷售流程進行了嚴格的規定，理財產品發行量在年末出現回落。

　　受歐美債務危機影響，外部需求減少，出口增幅放緩，外幣占款下降。2012年的中國經濟面臨著經濟增長下行和物價上漲并存的雙重壓力。中央經濟工作會議明確2012年繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。考慮到目前通脹壓力減緩，預計1季度會有下調存款準備金的可能。預計2012年中長期理財產品將會受到市場的關注。

　　銀行理財產品市場來說，或將是一個很好的發展機會。商業銀行會在市場需求的引導下，漸漸打破固有的理財產品設計模式，從產品的投資方向以及運行模式上不斷創新。為政策扶植的新型產業，中小企業融資或將成為信托產品新的發展方向。同時也能彌補中長期產品的缺口。

　　從全球市場來看，歐美債務危機的進一步發展將會成為投資者關注的焦點。2012年全球經濟是否會在債務危機的影響下出現衰退；受全球經濟，債務危機以及地緣政治的影響，大宗商品走勢會出現較大的不確定性。在此市場環境下為結構性產品的掛鉤標的選擇，市場判斷的準確性都帶來一定的困難。而2011年結構性理財產品開始出現保證本金安全以及保證最低收益率的產品模式可以做為2012年結構性產品開發的很好的借鑒。目前來看，結構性產品還是商業銀行的硬傷，也是部分商業銀行未敢涉足的領域，但此類產品卻具有較大的發展前景。

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