銀行出海國際化是大勢所趨

　　中國企業國際化、人民幣國際化和中國金融業國際化，這三者的關系應該是相輔相成的。

　　隨著中國實體企業國際化步伐的加快，金融企業的海外征程也已開啟。中國金融業該如何國際化？如何為金融機構的國際化提供更好的條件？2011年12月10日，由沃特中國財務集團主辦的“2011沃特金融峰會”上這次對話，或許可以幫我們找到答案。

　　本次對話的特約主持人為《每日經濟新聞》副總編輯孫銘，參與對話的嘉賓包括廣發銀行微博行長利明獻、興業銀行微博13.02,-0.13,-0.99%行長李仁杰、匯豐銀行微博上海分行行長邱運平。

　　國際化是大勢所趨

　　孫銘：中國市場的潛力是全世界公認的。一些外資金融機構在中國不斷地增值，而本土金融機構又有逆差保護，利潤非常豐厚。我想請教各位，在這種情況下，中國金融機構為什么要國際化？

　　利明獻：通常國際化的路徑是這樣：企業走在前面，假如是制造業或者消費品行業的話，必須先在國內發展起來，看到國外的機會，再走出去。從數據上可以看出來，過去6年中國產業在國內資產成長率是75%，國際資產成長率大概15%左右。從服務客戶的角度講，這給了本土金融機構一個非常強的動力，金融企業要跟上去。但在這6年里，金融業成長卻非常緩慢。我相信這個差距會縮小，中國金融市場國際化是一條必須要走的路。現在，歐美貨幣貶值到一定程度，是國內企業“走出去”的一個大好時機。

　　關于國際化的途徑，一是在國外有代理行；二是設分行、辦事處；三是參股、控股、并購。其實，在國外上市或者發債，也是一種國際化。

　　李仁杰：經濟的全球化和金融的全球化是必然趨勢。我們認為，從現階段來講，中國金融業的國際化主要應是經營理念的轉變，而不是簡單的金融區域利潤來源的國際化，在這個過程當中，觀念、戰略、人才準備、管理流程、企業制度、組織架構等各方面都要做到國際化。同時，中國金融業的國際化是一個漫長的過程，可能短期內對于我們利潤的貢獻并不大，所以中國的銀行一定要做好準備，在這方面下大決心、做大投入。

　　邱運平：是不是要在海外設置機構，牽涉各家機構選擇的定位。如果是在中國金融業里占主導地位的機構，可能不可避免地要在海外拓展實體，因為我們的客戶在走向國際，這個趨勢不可阻擋。

　　從另外一個角度看，很多金融機構的業務表現跟中國整體經濟的相關度幾乎是100%。經濟好的時候，這顯然不是問題，但經濟不好的時候，業務表現也會受到100%的影響。從風險分散的角度來說，我們需要在合適的情況下做一些投資，或者發展業務，平衡在不同經濟周期的業務表現。當然，這個思路本身不是沒有風險，正如李行長所說，它是一個長期的過程，是一個充滿風險的過程。國際化經營不僅會分散風險，也可能招來一些風險。

　　戰略決定具體路徑

　　孫銘：所以，現在不是要不要國際化的問題，而是該如何國際化的問題。中國金融機構的競爭優勢在哪里？我們的策略應該是怎樣的？

　　利明獻：中國的金融業要走出去，一定要和總體戰略思想一致。我相信最后中國金融業走出去會是少數幾家銀行，現在看到有海外機構的主要是五大行，加上極少數的股份制商業銀行，將來股份制商業銀行會增加多少，我個人持比較保守的態度。

　　對中國的金融企業來講，國際化有兩種情況：一是幫助跨國企業走進來，二是幫助中國企業走出去，兩者都要看銀行戰略。20世紀60年代美元在歐洲興起，是因為那時候美國本土利率有管制，所以美元流出境外；到70?80年代，跨國企業在發展中國家擴張，美國銀行就跟著跨國企業在海外擴張。花旗銀行可以說是全世界最國際化的一個銀行，因為這符合它的定位和戰略，目前花旗銀行非美國本土的收入已經占到50%。

　　日本金融業的國際化則是以產業經濟為主導。日元升值之后，很短的時間里快速發放了很多信貸資產。在它們的國際化過程中，經營大部分還是用日本本土的管理人才，而不是真正培養當地國際性的人才。我們可以看到，相較于美國的銀行，最后日本銀行在國際化的過程中發展不是太順利。

　　李仁杰：這個問題我想從三個方面去考慮：首先，應該從經營理念、管理水平、人才建設這方面做到國際化；第二，我很同意剛才利行長的看法，最終可能只是少部分的銀行走出國門，要不要走出國門一定要根據自身的能力、客戶的需求、發展的戰略，多方面相結合，切忌一哄而上，圖一時痛快；第三，如果要走出國門，一定要考慮到哪一個地方發展有自己的比較優勢。比如從我們興業銀行的角度來看，可能我們首先考慮的區域是香港、臺灣、東南亞，這些區域無論是從華人的文化、企業的關聯度以及銀行內部的管理架構，我們覺得更適合。

　　邱運平：目標模式非常重要。以銀行為例，我們可以分成幾個大類：一類叫真正的全球銀行，這類銀行不多，比如花旗和匯豐；第二類叫國際性銀行，不是一個全球銀行，它有主要的市場，為了服務它的客戶，整體的戰略上有比較顯著的全球性布局；第三類叫地區性或者區域性銀行，比如說有的銀行局限在亞太區或者北美區。各地銀行實際上在金融生態里也有不同的層次，有全國性的銀行、地區性的銀行、社區性的銀行。銀行在國際化的過程中，目標模式即你想做到什么程度，事實上是非常重要的，因為你選擇這個目標模式，有它所對應的美好前景，但是也有它對應的風險。

　　另外，國際化時“去哪里”也是很重要，我認為對中資機構來說，去香港是不錯的選擇。香港各種資源比較集中，在香港建立一定的實體，可以鍛煉人才，也可以接觸非常好的專業資源。

　　內外環境均需考慮

　　孫銘：中國企業的國際化其實有很多失敗的案例。就金融機構而言，我們具備了人民幣國際化這個外部條件，還能怎樣為金融機構的國際化提供更好的條件？

　　利明獻：前面提過驅動國際化的內部條件和外在條件，純粹從內部條件來講可能還不夠成熟，中國需要發展的地方還很多，中國需要服務的客戶還很多，中國的市場份額也正在擴大當中，本國的銀行在本地還有很多事情可以做，所以從利潤以及規模經濟的角度來講，國際化的誘因其實是非常少的。

　　其次，人民幣國際化的速度加快也符合外部因素驅動。作為一個想國際化的銀行，抓這個機會的時候首先要自我檢視一下：是否具備這樣的能力？大部分的銀行現在還不具備這樣的能力。

　　從另外一個角度看，國內很多銀行在過去6年累積很多的利潤，這個利潤是繼續投資在國內服務于中小企業，還是到國外其他機構沒有設立的地區看看，培養自己的國際化能力，要看自己的戰略。

　　李仁杰：中國企業的國際化、人民幣的國際化和中國金融業的國際化，這三者的關系應該是相輔相成的，因此，中國金融業的國際化也應該伴隨著企業的國際化和人民幣的國際化，是一個循序漸進的過程。這個過程可能很漫長、很曲折，甚至很艱辛。在這個過程當中，我們作為中國的金融企業，應該內外兼修：從內部來講應提高自己的管理水平，來適應國際化的過程；從外部來講我們要呼吁中國的金融監管當局積極參與國際金融秩序、國際金融體系改革的過程，為中國金融企業的國際化創造比較好的外部環境。

　　邱運平：在中國做銀行業務，利率是管制的，貸款利率、存款利率有很大的逆差，銀行操心的事情相對來講比較簡單，就是說你要管好風險，選對客戶，找到存款把錢放出去，在今天來講，這仍然是很好的業務，看起來好像傻瓜相機一樣，操作比較簡單。當然，把服務做簡單了，實際上在某種程度上的確也制約了很多金融機構做一些創新，沒有壓力去改進服務、完善系統。如果我們的團隊在國際化環境下摸爬滾打一段時間，會學到一些不錯的本事。

　　差異經營把握未來

　　孫銘：最后，我們想請三位嘉賓預測未來10年金融業的格局，包括全球格局和中國格局。比如說中國會不會出現最大、最強、最國際化的銀行？

　　利明獻：我預測中國的金融業就像中國的經濟一樣，先要度過兩年軟著陸時期。我相信中國的經濟是軟著陸，銀行業的發展規模和利潤，基本上會和中國的經濟一樣是軟著陸的狀態。未來10年內差異化的經營策略會比較明顯，或者說國際性以及全球性、區域性的銀行形成不同的集團，差異化的經營形態會出現，甚至不排除有銀行之間整合的情況，政策方面會越來越開放，外資銀行在中國市場有所發展，市場的份額應該也會逐步增加。

　　李仁杰：剛才我們講中國金融業的國際化是必然趨勢，除此之外，我個人認為中國金融業中的直接融資和間接融資的比例會調整，今后間接融資的比例會下降。此外，我認為中國金融業經營的綜合化也是必然的趨勢，隨著國際化，我相信中國的金融業也將循序漸進地綜合化。在這種情況下，中國的銀行業要做好幾個準備：客戶的結構要調整，過去依靠大企業、大客戶，今后我們要以零售客戶、中小客戶為核心客戶；服務的手段更多，要利用一些科技手段賦予傳統服務新的內容；再一個就是業務的范圍領域更加廣泛，除了傳統的業務以外，資產管理業務、財富管理業務可能都是未來發展的新興業務。

　　邱運平：10年以后，人民幣一定會變成最重要的國際貨幣，起碼是最重要的之一，這個我是非常確定的。此外，外資銀行在國內的發展目前還處于初始投資階段，中國市場機會非常大，但是最終哪個機構能夠抓住機會，并且在中國獲得巨大的成功，我覺得現在去判斷還為時過早，可能10年以后大體就能夠看得到了，那時候起碼從各方面來講都可以看到端倪。

來源：新理財

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