我國金融業改革發展邁入嶄新歷史階段

新年伊始，一則希臘面臨退出歐元區風險的消息再度將歐債危機拖入泥潭。與此同時，美國經濟依然在低谷徘徊。業界普遍認為，今年我國經濟發展將因世界經濟形勢嚴峻復雜而充滿不確定性，而國內經濟金融領域也存在一些不容忽視的潛在風險。2012年是實施“十二五”規劃承上啟下的重要一年，在復雜多變的國內外經濟環境下，計劃1月6日召開的第四次全國金融工作會議備受矚目。

從時間窗口看，此前三次金融工作會議都是在經濟發展到關鍵階段或者遭遇外部重大沖擊時，基于某種特殊原因而召開，從而為我國金融改革發展確定框架和基調。2007年，在我國金融體制改革取得重大進展、國有商業銀行重組上市日漸完成的背景下，在保險投資領域大幅放開、證券市場結構性問題得到解決的前提下，第三次金融工作會議審時度勢，立足長遠，作出了一系列工作安排，金融業改革發展在新的起點上踏上征程。

金融宏觀調控成效顯著

5年前，第三次全國金融工作會議召開，當時的基調是為金融改革發展作出全面規劃，并沒有預料到會出現國際金融危機這一“黑天鵝事件”。2008年金融危機爆發并迅速席卷全球，我國宏觀調控也迅速由常態轉向非常態，全力應對危機沖擊。黨中央、國務院果斷推出了4萬億元刺激經濟一攬子計劃，金融業隨之出臺了一系列配套措施。

央行注重金融宏觀調控的前瞻性和針對性，及時實行應對危機的適度寬松貨幣政策，提高了銀行支持實體經濟的能力，提振了國民對經濟增長的信心。在適度寬松貨幣政策保駕護航下，我國經濟增長在全球率先回暖，從2009年一季度6.1%的最低谷回升至2010年的10.3%。

隨著經濟增長勢頭好轉，金融危機影響逐漸淡化，我國出現了物價過快上漲、通脹高企的經濟運行新矛盾。為處理好經濟增長與管理通脹預期的關系，央行又適時調整貨幣政策，由適度寬松回歸穩健，實施宏觀審慎管理，進行逆周期宏觀調控，綜合利用數量型和價格型工具調節貨幣供應量，并通過央票發行、公開市場操作來適度回收流動性，消除了物價上漲的貨幣因素，及時遏制了物價上漲勢頭，CPI由2011年7月的6.5%回落至11月份的4.2%。去年以來，歐債危機愈演愈烈，全球經濟下行風險加大，我國PMI一度跌破枯榮分界線。針對經濟增長的不利形勢，央行又適時下調了存款準備金率，釋放部分流動性，確保了國民經濟平穩增長。

總體而言，這5年我國金融宏觀調控部門按照金融工作會議的部署，針對不同經濟發展階段的不同情況，運用多種貨幣政策工具，始終把握調控的節奏和力度，取得明顯成效。

國有銀行改革全面完成　

第三次金融工作會議在全面部署金融改革發展任務時提出六大工作重點，其中第一大重點是繼續深化國有銀行改革，加快建設現代銀行制度。這是過去5年金融改革工作的重中之重。

5年間，我國國有銀行改革全面完成，工農中建交五大銀行全部完成股份制改革和境內外上市。

農行股改上市是過去5年國有銀行改革邁出的最大步伐。如何解決支持“三農”和商業化經營的矛盾曾被視為農行股改的“老大難”。按照全國金融工作會議確定的方針，2007年9月農行選擇吉林、安徽等八省開展面向“三農”金融服務試點，逐漸探索出一條支持“三農”的可持續發展之路，此后農行總行全面推動“三農”金融事業部制改革。經過一系列財務重組，農行成功實現了整體改制，并于2010年實現“A+H股”上市，標志著國有銀行股份制改革完美“收官”。

第三次金融工作會議部署，繼續深化工中建交改革，加快轉變經營機制。5年來，四家國有控股商業銀行在已經完成股份制改革和上市基礎上，繼續完善公司治理，經營機制進一步轉換，建立起較為完善的現代企業制度。在國際金融危機中，我國銀行業一枝獨秀，其穩健表現令國際同行們為之側目。在危機肆虐的2008年，工行稅后利潤同比增長35.6%。去年中國銀行入選全球“系統重要性金融機構”，成為新興經濟體中唯一入選的機構，表明我國金融業的全球影響力不斷增強，中國正在全球金融穩定中扮演著日益重要的角色。

農村金融改革步伐加快

農村金融始終是我國金融體系中的薄弱環節，也是制約我國農村經濟發展的最大瓶頸。5年前，金融工作會議部署，加快農村金融改革發展，完善農村金融體系。

5年間，我國農村金融組織體系逐步健全，初步建立起商業金融、政策金融、合作金融以及其他金融組織分工合作的農村金融機構體系。作為服務“三農”的主力軍，曾一度撤并農村網點的農行又重新在縣域布局，由農信社改制而來的農商行、農合行支農力度不斷加大。同時適合農村需求特點的多種所有制金融組織得到培育，村鎮銀行、小額貸款公司、農村資金互助社等新型農村金融機構不斷涌現。央行統計顯示，截至2011年9月末，全國共有小額貸款公司3791家，貸款余額3359億元，前三季度累計新增貸款1379億元。另外，我國農村金融機構通過創新小額農貸、聯保貸款、農業專業擔保公司等方式，持續加大對“三農”的信貸支持。截至2011年三季度末，我國主要金融機構及農村合作金融機構、城市信用社、村鎮銀行、財務公司本外幣農村貸款余額11.66萬億元，同比增長26.2%。

為提高金融服務的覆蓋面，提升農村金融體系整體服務功能，銀監會于2009年10月正式啟動全國金融機構空白鄉鎮基礎金融服務全覆蓋工作，截至2011年底，全國金融機構空白鄉鎮減少到1696個。同時，農村金融機構還通過轉賬電話、POS機等機具，把服務半徑向偏遠地區延伸。在廣西田東縣中平村，記者看到，這個革命老區的山村已擁有了銀行自助提款機、轉賬電話和自助服務終端等金融服務設備，農村金融服務的覆蓋面不斷擴展。

金融市場體系不斷完善

構建多層次金融市場體系始終是金融體制改革濃墨重彩的一筆。5年前，金融工作會議部署，擴大直接融資規模和比重。5年間，我國股票市場不但主板、中小板獲得了長足發展，還于2009年10月推出了旨在解決中小企業融資難題的創業板。截至1月4日，創業板上市企業已經達到281家。債券市場融資取得較快發展。特別是大量中小企業通過在銀行間債券市場發行短期融資券、集合債，拓寬了融資渠道，地方政府發行市政債破冰，債券發行主體、市場品種、期限結構逐漸豐富。

5年間，直接融資渠道不斷拓寬，過度依靠間接融資、風險過度集中在銀行系統的融資結構進一步改善。順應金融市場形勢變化，央行在金融宏觀調控中引入了社會融資規模這一新的監測分析指標，以反映全社會實體經濟的融資總量。

第三次金融工作會議部署的金融改革發展任務已在過去的5年間基本完成，目前金融業又面臨新要求和新挑戰。國際金融危機給金融機構監管帶來新考驗，與此同時國內民間金融由于缺乏監管出現了新風險。業界普遍認為，由于缺乏“牽頭人”，目前“一行三會”的監管缺乏協調機制，導致監管效率不高。中央經濟工作會議提出，有效防范和及時化解潛在金融風險。因此，建立監管協調機制、提高監管覆蓋面，成為公眾對此次金融工作會議的最大期待。

另外，作為國民經濟運行中的薄弱環節，“三農”和中小企業融資難的問題仍未得到根本解決，我國仍需繼續完善針對這些弱勢群體的金融體系。正在召開的金融工作會議將針對上述問題，在系統性金融風險防范、金融監管協調、改進“三農”和小企業服務等關乎未來經濟金融發展大局方面取得新進展，金融重點領域和關鍵環節的改革也將會因此推向新的歷史階段。

來源： 金融時報 作者： 李文龍

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