小微貸款春天：數千億金融債箭已上弦

　　10月末銀監會改變小微貸款統計口徑，2012年統計口徑統一后誰真正做小微貸款誰光喊口號一見便知

　　2011年信貸市場的關鍵詞，非“小微貸”莫屬。

　　曾幾何時，從風險角度考慮，“小微貸”并不被銀行看好；2011年，中小企業融資難，民間借貸資金鏈斷裂，推動了政策支持，于是各銀行爭相做小微貸款。“小微”大有一夜之間從無人問津到萬千追捧蛻變之勢。

　　蛻變之后，小微貸款的風險何在？2012年“小微貸”又將如何？

　　2011：融資難催生小微貸款

　　中小企業大都是改革開放后發展起來的民營企業，加上中小企業本身的資質和信用不夠高，中小企業不被大銀行看好；小微企業融資更是困難。

　　經歷2008年的全球性金融危機后，一批小微企業倒閉或面臨倒閉，國家馬上采取了寬松的貨幣政策；2011年，歐美債務危機等外圍環境未見變好，國內CPI高企，緊縮的貨幣政策下，小微企業陷入融資困難。

　　于是，民間借貸一再火爆，甚至出現資金鏈斷裂，已經影響到社會經濟秩序的地步。

　　于是，一大批支持小微企業融資的政策出臺，從銀監會下調對500萬以下的小微貸款在資本充足率風險權重、存貸比以及不良率等差別化監管考核標準，到溫家寶總理溫州調研后國務院出臺支持小微企業融資的“國九條”，到財政部針對小微企業的減免部分稅款，再到銀監會允許商業銀行申請小微企業專項金融債，大有不解決小微融資難便誓不罷休之勢。

　　2011年，支持小微企業融資的一系列政策出臺，寧波銀行城商行不惜以降低個人貸款增長為代價重點支持小微企業貸款；深發展成立小微金融事業部，并請來一手打造“商貸通”的原民生銀行零售銀行事業部總經理郭世邦任小微金融事業部總監；招行則加速了小企業信貸中心的擴張，華夏、中信等股份制銀行也加大小微企業信貸投入。

　　2011年10月之后，五大行紛紛表態，支持小微金融。中行出臺“十項措施”，交行提出“四項承諾”，農行出臺“十二項措施”，而工行董事長姜建清11月接受媒體采訪時，大斥“大銀行服務大企業，小銀行服務小企業”是片面之詞，并表示工行將利用自身網點優勢支持小企業貸款。

　　各銀行開始支持小微企業貸款，這是一個開始，也是一種態度。

　　2012：火爐中方顯小微真金

　　2011年，政策驅動下，加入小微企業貸款的銀行隊伍不斷擴大，2012年小微金融市場將會如何，大小銀行會否短兵相接？

　　民生銀行小微企業部總經理周斌向理財周報記者表示，“大家都來做小微貸款勢必加速競爭，不過目前小微貸款市場還處于開發初期，短時間內不存在短兵相接的情況。各個銀行都有自己的方法，對小微貸款的態度也都不一樣。民生銀行將繼續把小微金融作為戰略業務來做。”

　　銀監會對小企業信貸增長要求是實現“兩個不低于”：增速不低于全部貸款平均增速、增量不低于上年同期水平。

　　記者初步計算，截至2011年9月末，工行、建行、農行、招行、興業、民生、廣發、中信8家銀行小企業貸款余額總和為3.35萬億。而相關數據顯示，截至9月末，全國小企業貸款余額達到10.13萬億元。

　　寧波銀行北京分行副行長侯暢表示，“10月末，銀監會改變了小微企業貸款的統計口徑，按照新的口徑，很多銀行并不是真正做小微貸款的，之前的數據有很大的水分。”

　　2012年，統計口徑統一后，哪些銀行真正做小微貸款，哪些銀行光喊口號，一見便知。

　　確定2012年經濟政策基調的經濟工作會議即將召開，12月6日澳大利亞央行宣布降息25個基點，部分外資行預測中國2012年也將降息；同時，國內部分人士則認為，CPI乃第一要務，2012年貨幣政策相比2011年會稍有放松，但總體上仍是緊縮趨勢，房地產將繼續被限制。

　　“真正做小微貸款的跟信貸寬松還是緊縮沒有絕對關系的，如果真正把小微貸款作為銀行的發展戰略，小微貸款額度將會得到優先安排。緊縮的信貸政策下，才能看出真正做小微貸款的銀行。”周斌表示。

　　周斌還透露，民生銀行“商貸通”成功的秘訣就是把小微貸款當做戰略業務發展，制度上把小微金融按照事業部來做，支行的重點任務就是小微貸款。

　　小微金融債背后的利潤

　　銀監會先是降低小微貸款在存貸比、不良率、資本充足率等方面的監管標準，然后解決了銀行最為關鍵的問題——小微貸款額度。

　　除第一批獲批的三家銀行共計1100億（民生500億，興業、浦發各300億）小微金融專項金融債之外，據記者統計，目前申請發行小微企業貸款金融債的還有深發展申請300億、招行申請200億、杭州銀行申請80億、蘭州銀行申請50億、重慶銀行申請30億，8家銀行小微金融債共計1760億。此外漢口銀行也表示將申請發行該金融債券，具體信息未披露。

　　民生銀行小微企業部總經理周斌向理財周報記者表示，“目前小微貸款的利率在9%左右（基準利率上浮30%），民生‘商貸通’不會再額外收取顧問費、手續費等費用，小微貸款金融債的成本為5.9%-6%。”

　　照此計算，小微金融債資金貸款的利差約為3%，還要扣除一定的貸款成本。11月，哈爾濱銀行董事長郭志文接受路透社專訪時表示，“盡管發債成本不低,但總體利差還是可以的,有2%左右的凈利差。”

　　2%的利差，也就意味著，8家銀行1760億的小微金融債將凈賺35億，其中民生的500億金融債將獲得凈利潤10億。

來源: 南方網 　

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