銀監局官員：利率市場化改革條件已成熟

　　中國央行主管的《金融時報》11月7日援引江蘇銀監局局長于學軍表示，實行利率市場化，是中國建立市場化金融體系的基礎和前提。隨著人民幣實行國際化、自由化的進程，留給利率市場化改革的時間已非常緊迫了，利率市場化的改革條件已基本成熟。

　　于學軍表示，中國關于實現利率市場化改革的問題應提上重要日程，不然，會給社會經濟發展帶來許多不合理的扭曲現象，社會融資存在的結構性問題無法解決。

　　比如，中小企業融資難問題，雖然存在金融危機對我國實體經濟的沖擊、銀行經營模式與現實需求不相匹配等矛盾，但根本原因卻是我國現有金融體系存在的制度性弊端所造成。當中的關鍵因素就是我國的銀行等金融機構至今仍然實行較為嚴格的管制，而社會資金又由其完全壟斷。

　　由于我國金融業仍然實行的壟斷經營，全社會資金主要控制在銀行體系中，而其價格又未實行市場化，資金市場便無法出清，自然就會制造緊缺現象。

　　于學軍認為，利率市場化改革的關鍵標志，是銀行業存款利率的自由化，即是由市場競爭主體依據市場競爭規律而形成的浮動利率。具體的時間表可以快一點，用3年即可完成；也可以穩健一點，拉長改革時間，用5年左右完成。

　　他給出的改革的具體設計為：第一年規定銀行存款利率可以最高上浮20-30%，第二年則上浮到50-60%，第三年實現完全放開；而同期貸款利率的浮動應更寬松一些，甚至可以一步到位完全放開。

　　而穩健的改革，則可先由中央銀行采取不對稱調息，有意收窄銀行存貸款利差，例如由2.5%收窄為1.8%左右，等等，讓銀行主動適應改革后需要面對的經營環境；再分大額、中長期等層次先行放開存款利率，最后放開小額、活期等利率。

　　于學軍指出，利率市場化改革需要一個較長的實現過程，在這個階段即使仍需主要依靠數量型貨幣政策工具進行宏觀調控，也可以設計出其他方法，盡量不再采用“規模控制”。

　　比如，2011年下半年中央銀行決定將商業銀行保證金存款納入存款準備金的繳存范圍，銀監會按逆周期調節的思路適時提高資本充足率等。

　　此外，還可以在現有銀行存貸比管理的基礎上加以改進，靈活、合理地調整存貸比成數，也可起到控制信貸總規模的作用。比如，目前規定商業銀行存貸比最高設限為75%，如果在特殊時期需要緊縮銀根，便可以降低存貸比成數，如降為70%；如果仍嫌太松，還可進一步降低，比如65%，等等。

來源：第一財經日報

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