銀行月末沖存款 資金面獲得喘息漸顯寬松

　　周一短期品種回購利率小幅下行，月末銀行加大力度沖存款，使得資金面獲得喘息，漸顯寬松。大型國有商業銀行頭寸也有明顯的增加，雖然個別大行仍在融入資金，但是缺口已經縮小，一些大行甚至已經可以大量融出隔夜甚至7天資金，可見上周五市場上流傳的央行逆回購也并非空穴來風。周二即為月初，預計流動性會進一步恢復寬松，回購利率有望繼續下行。利率方面，短期的隔夜和7天品種回購利率下行，中期的14天和21天品種利率繼續上行，長期的3個月以上品種利率保持穩定。

　　周一質押式回購成交4523.2億，比上個交易日增加17.8%。短期品種成交量增加，回購利率回落。具體的，隔夜資金早盤高開在5.0%，盤中最高成交價達到6.0%，加權利率最終回落到4.7%，下行23.4BP，隨著融出量的增多，加上中期品種回購利率的高開，使得隔夜成交量增加811億至3557.3億。昨日7天和14品種回購利率同時高開在5.80%，但是盤中由于大量7天回購成交在3.0%，將加權利率打壓，最終加權利率下行7.4BP，報收在4.97%，交易量660.7億左右。14天品種受開盤利率的影響，加上早盤融出量較少，多以隔夜為主，使得盤中利率一直在高位徘徊，盡管午后隨著資金面的寬松，中介也有加權-20BP的報價融出資金，但是加權利率依舊是較前一交易日上行48.5BP，收在5.75%，成交量增加一倍至174.82億元。21天品種加權利率收在5.80%，上行24.96BP，成交量增加兩倍至42.83億元。長期方面，由于短期資金供給增加，導致機構對1個月品種的交易熱情下降，昨天1個月品種加權利率下行4.1BP，收在5.88%。3個月以上品種回購利率保持穩定，有少量成交。

　　SHIBOR報價方面，各期限品種利率漲跌互現。具體的，隔夜下行20.33BP至4.6950%，7天下行3.59BP至4.9433%，14天品種上行56.25BP至5.7775%，1個月上行7.9BP至5.9107%，3個月報5.7048%，6個月報5.4546%，9個月報5.2451%，1年報5.2533%。

來源：中國證券網-《上海證券報》

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