監管令迭發 銀行理財產品擴容態勢受阻

　　面對日益擴容的銀行理財產品市場，監管口徑正在步步收緊。

　　證券時報記者從多家商業銀行處了解到，監管層于9月30日以特急件方式向各家銀行印發了《關于進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》下稱“《通知》”。此份《通知》中除對各家銀行不得涉及違規產品模式的提醒進行了更詳細的描述外，還明確要求各商業銀行重點加強發行期限在1個月以內理財產品的信披與合規管理。

　　多類產品將受沖擊

　　據悉，在該《通知》下發后，監管層隨即正式公布了《商業銀行理財產品銷售管理辦法》。結合近段時間陸續下發的文件來看，業內人士認為，此舉表明對于銀行理財的監管趨嚴已是不爭事實。

　　“《通知》要求我們在30日內，即10月底前按要求完成整改。如不能完成，將暫停發行和銷售新理財產品的資格。”某股份銀行總行金融市場部負責人表示。

　　據銀行人士透露，監管層曾于7月初提及的六項違規理財產品操作模式，其主要問題并非在銷售端，而是存在于與內部進行的成本核算上。此前，監管層內部亦曾多次強調，無論何種形式理財產品，必須實現“成本可算、風險可控”。

　　這一原則也貫穿了《通知》全文。《通知》第一條即強調：“商業銀行開展理財業務，應嚴格遵守‘成本可算、風險可控、信息披露充分’原則；不符合該原則的理財產品不得銷售。”

　　深發展銀行一位不愿具名人士對記者稱，《通知》的這一要求對商業銀行來說，顯然意味著包括理財資產池在內的多類產品以后都不能涉及。“這些產品都是多個理財產品對應多個資產，單個理財產品成本很難核算，信披也很不透明。”該人士稱。

　　基于該原則，《通知》要求“商業銀行應該充分披露理財產品的相關信息，不得將各類資產的投資比例籠統地規定為0~100%，應載明各類投資資產的具體種類和比例區間。”

　　一位信托業內人士對記者表示，這一要求對銀信合作理財產品的沖擊尤為明顯，“銀信合作目前約60%以上的產品都只簡略披露投資資產的占比，無法細化到具體種類。按照新規，這些產品恐怕都發不出來了。”

　　此外，《通知》亦要求商業銀行應按照“實質重于形式”的原則，依法合規開展金融創新，《通知》還要求，銀行對于以本行資金投資的信貸資產類理財產品包括貸款和票據融資應納入表內核算，視同自由信貸資產計算相應的貸存比等監管指標，計算風險資產并計提必要撥備。

　　“這樣一來，各類理財產品多少都會受到沖擊。新規下，預計一些短期資金恐難再流入銀行理財產品中。”廣發銀行總行人士對記者稱。

　　增長迅猛態勢受抑

　　記者在采訪中注意到，由于《通知》整體表述偏于寬泛，各家銀行對于當前的監管態度理解并不一致。

　　不過銀行人士稱，單從《通知》本身來看，監管部門對當前理財市場的態度確實不好把握，但監管態勢趨嚴已成定局。“主要還是抑制過熱的勢頭，今年銀行熱衷于理財產品的原因和往年不太一樣，既有著存款需求，也有對中間業務收入增長的需求，兩種需求交織則形成了監管部門和銀行間的博弈，而目前大多理財產品的操作模式都有非常規性。”一位外資行理財業務部門負責人表示。

　　但是，由于商業銀行所具備的強大網絡優勢和客戶基礎，今年以來理財市場的急劇膨脹，已造成資金高度集中于銀行體系內。“我們也聽說券商、基金的同仁對銀行理財產品的這種發展勢頭不滿，說我們把資金都吸走了。”上述廣發銀行總行人士對記者稱。

　　但是，銀行人士的這一談資，卻正引起監管部門的重視。記者了解到，9月27日，國務院研究室宏觀研究司司長郭克莎曾在一個小范圍通氣會中提及銀行理財產品吸引大量資金的情況。郭克莎稱，目前社會資金緊張狀況并不是流通中實際存量資金規模的真實反映，“我個人認為現在社會上錢這么多，上半年是被理財市場吸引走了，但并不是沒有錢。”

來源： 證券時報網

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